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Or vs Bitcoin : Principales réserves de valeur actuelles ?
Or vs Bitcoin : le grand débat. Les deux actifs partagent des caractéristiques très similaires, et ce n'est pas pour rien que la communauté des investisseurs a tendance à les classer comme des valeurs refuges, mais jusqu'à quel point cela est-il vrai ? Lequel des deux actifs est meilleur ?
Dans cet article, nous analysons les similitudes et différences des deux actifs considérés comme deux des réserves de valeur les plus importantes actuellement.
Qu'est-ce qu'une réserve de valeur ?
Une réserve de valeur est un actif, bien ou ressource qui maintient sa valeur au fil du temps sans se déprécier de manière significative. C'est-à-dire, c'est quelque chose que vous pouvez garder ou conserver avec l'attente qu'à l'avenir, il vaudra au moins autant, voire plus. Les réserves de valeur sont importantes car elles permettent de protéger le pouvoir d'achat au fil du temps, notamment dans des contextes d'inflation ou d'incertitude économique.
Ainsi, voici quelques-unes des réserves de valeur communément acceptées :
- Or : C'est l'un des exemples les plus traditionnels, car malgré des siècles d'histoire, il continue de maintenir sa valeur
- Monnaie forte : Bien qu'elle tende à perdre de la valeur en raison de l'inflation, les monnaies fortes (comme le dollar ou l'euro) sont considérées comme des réserves de valeur, du moins à court terme.
- Biens immobiliers : Les propriétés ont tendance à maintenir ou à augmenter leur valeur avec le temps.
Cependant, cette exemplification nécessite quelques précisions.
Par exemple, si nous nous arrêtons pour regarder le papier-monnaie le plus couramment accepté comme réserve de valeur, le dollar, nous verrons comment il a perdu du pouvoir d'achat de plus de 95 %, depuis le début du XXe siècle jusqu'à aujourd'hui.
Ou dit autrement, la tendance clairement baissière montre que la valeur d'un dollar par rapport aux biens et services que l'on tend à acheter avec des dollars a chuté fortement et constamment. En fait, dans cette période détaillée, on observe à peine deux moments où un dollar a été capable d'acheter plus de biens et services d'année en année, le reste du temps, le pouvoir d'achat du dollar a diminué.
Cette situation - qui n'est pas exclusive aux États-Unis et au dollar - oblige à réfléchir à la capacité de l'argent tel que nous le connaissons à stocker de la valeur.
Si les euros pour lesquels nous travaillons nous permettront d'acheter moins de choses l'année prochaine et encore moins l'année suivante, stockons-nous correctement la valeur du travail ? C'est en nous posant cette question que la question des réserves de valeur prend de l'importance. Et puisque le dollar, comme on peut l'observer à long terme, n'offre pas cette caractéristique essentielle, il nous convient de considérer d'autres types d'actifs.
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Quelles caractéristiques doit avoir une réserve de valeur ?
Les actifs que nous pouvons étiqueter comme réserve de valeur seraient donc ceux qui maintiennent leur pouvoir d'achat dans le temps, tout en étant durables et largement acceptables ou vendables. Et c'est ici que l'or entre en jeu.
Pourquoi l'or est-il considéré comme une réserve de valeur ?
Historiquement, il a été utilisé comme actif refuge ou réserve de valeur, justement pour les trois raisons exposées :
- Maintient une certaine stabilité de valeur
- Durable : peut se conserver pendant des siècles
- Acceptable : Et jouit d'une bonne acceptation partout dans le monde (bien qu'il ne soit pas facilement liquidable)
Néanmoins, il a été l'actif refuge de l'humanité car les risques auxquels est exposé tout actif - qui ne remplit pas les caractéristiques vues - sont immenses ; de l'inflation à la confiscation, il y a des dizaines d'attaques qu'un actif peut subir et nuire à sa valeur en tant que réserve de valeur.
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Comme l'or a démontré sa résistance face à toutes ces attaques, il s'est érigé en tant que réserve de valeur typique.
Mais de la même manière, beaucoup des caractéristiques naturelles de l'or qui lui ont permis de gagner sa place de prééminence peuvent être reproduites artificiellement. C'est ce que Bitcoin a proposé de réaliser : créer un actif résistant au passage du temps comme l'or et capable d'être aussi utile dans le temps que dans l'espace, où l'or est plus limité. Ou en d'autres termes, une réserve de valeur en puissance.
Or vs bitcoin : principales caractéristiques
Nous allons maintenant examiner les caractéristiques des deux actifs réels :
| Or physique | Bitcoin | ||||
| ✅ Rareté | Rare, bien que sa capacité d'extraction se situe autour de 2% - 3% par an | Limité à 21 millions d'unités. | |||
| 💼 Portabilité | Relative. 100.000€ en or pèseraient 1,37 kg (avec l'or à 2.500 $). | Absolue. Un bitcoin n'a pas de masse. | |||
| 💰 Réserve de valeur | Confirmée. | Non confirmée. | |||
| 🪙 Divisibilité | Relative: Suffisante en grandes quantités (lingots ou pièces), rare en petites unités. | Absolue: Un bitcoin se divise en 100 millions d'unités appelées sats (satoshis), mais pourrait être divisé en plus de parties. | |||
| 👨🏽💼 Acceptation | Relative. Sa vérification coûteuse fait que tout or n'est pas accepté. | Très rare. C'est un actif relativement inconnu actuellement. | |||
| 🔐 Sécurité et stockage | Coûteux à stocker de manière sécurisée. | Bon marché et facile à stocker de manière sécurisée. Le coût de stockage professionnel ne dépasse pas les 10 points de base. | |||
| ⏳ Durabilité | Extrême. Il a été prouvé être un métal difficilement corruptible et non oxydable, au fil des siècles. | Extrême. Son intangibilité le rend aussi durable que nécessaire. |
| Or physique | Bitcoin | |
| ✅ Rareté | Rare, bien que sa capacité d'extraction se situe autour de 2% - 3% par an | Limité à 21 millions d'unités. |
| 💼 Portabilité | Relative. 100.000€ en or pèseraient 1,37 kg (avec l'or à 2.500 $). | Absolue. Un bitcoin n'a pas de masse. |
| 💰 Réserve de valeur | Confirmée. | Non confirmée. |
| 🪙 Divisibilité | Relative: Suffisante en grandes quantités (lingots ou pièces), rare en petites unités. | Absolue: Un bitcoin se divise en 100 millions d'unités appelées sats (satoshis), mais pourrait être divisé en plus de parties. |
| 👨🏽💼 Acceptation | Relative. Sa vérification coûteuse fait que tout or n'est pas accepté. | Très rare. C'est un actif relativement inconnu actuellement. |
| 🔐 Sécurité et stockage | Coûteux à stocker de manière sécurisée. | Bon marché et facile à stocker de manière sécurisée. Le coût de stockage professionnel ne dépasse pas les 10 points de base. |
| ⏳ Durabilité | Extrême. Il a été prouvé être un métal difficilement corruptible et non oxydable, au fil des siècles. | Extrême. Son intangibilité le rend aussi durable que nécessaire. |
L'or et le Bitcoin sont-ils de l'argent dur ou de l'argent mou ?
Pour répondre à cette question, nous devons d'abord savoir que l'argent dur se réfère à des actifs difficilement falsifiables en raison de leurs caractéristiques physiques qui les rendaient complexes à créer à partir de rien.
Comme nous pouvons le constater, jusqu'à présent, nous avons démontré que les deux actifs ont des caractéristiques très similaires et remplissent les trois prémisses d'une réserve de valeur.
En fait, les différences entre les deux actifs découlent de l'intangibilité de l'un -Bitcoin- et de la tangibilité de l'autre -or-, mais tant l'or que le bitcoin peuvent être considérés comme des monnaies dures.
Saviez-vous pourquoi... on mord les trophées en or ?
Le geste de mordre les médailles d'or provient précisément de cela, de la capacité de vérifier rapidement si l'or est de l'or ou du cuivre plaqué or. Pourtant, aujourd'hui cette vérification manuelle n'est pas si utile car il existe des métaux comme le tungstène qui sont souvent pris pour de l'or en raison de leurs caractéristiques similaires.
Quoi qu'il en soit, la difficulté de créer de l'or à partir de rien lui a valu l'adjectif dur, pour le différencier des monnaies papier qui ont commencé à être créées il y a quelques siècles.
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En revanche, la monnaie papier est, contrairement à l'or, facile à créer avec du papier et une imprimante. Son caractère mou lui a valu ce qualificatif. C'est pourquoi aujourd'hui nous parlons de monnaie dure et molle pour désigner des monnaies difficiles et faciles à créer, respectivement.
Bien que le bitcoin soit intangible et donc ni dur ni mou, le bitcoin est qualifié de monnaie dure, car il est difficile à créer comme l'or.
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Donc, nous pourrions ajouter le dollar à la comparaison précédente comme représentant de la monnaie molle.
Or vs Bitcoin : Quelle a été leur réévaluation historique face au dollar ?
Et en termes de rentabilité ?, Lequel des deux monnaies dures a été meilleur ?
Comme le dollar est sûrement la devise la plus facilement liquidable (ou vendable), nous allons nous concentrer sur le rendement de l'or et du bitcoin contre le dollar, qui en tant que monnaie de réserve mondiale -plus de 60% des monnaies en réserve dans le monde sont des dollars- serait la principale monnaie douce.
Et seulement de 2015 à janvier 2025, nous pouvons observer que les deux ont fait extrêmement bien contre le dollar :
- Dans le cas de l'or, il a augmenté de 72%.
- Bitcoin a eu un rendement plus spectaculaire en obtenant une augmentation de plus de 11.000% pendant cette période.
A priori, il pourrait sembler que Bitcoin a été insultantement plus rentable que l'or -et en fait, c'est le cas- mais n'oublions pas qu'une bonne partie de cette rentabilité impressionnante a eu lieu pendant ses premières années, lorsque bien qu'il répondait aux caractéristiques de la monnaie dure -conçu pour avoir une réserve de valeur-, il n'était pas vraiment considéré comme si solide, ni acceptable.
Pourquoi Bitcoin et l'or ont-ils gagné tant de réévaluation à long terme par rapport aux monnaies fiduciaires ?
La raison derrière l'appréciation de l'or et du bitcoin par rapport à l'argent fiat ou argent doux se trouve dans le graphique qui ouvre cet article : La perte de pouvoir d'achat des monnaies fiduciaires -ou douces-, pousse la réévaluation des monnaies dures. De plus, bien sûr, il y a d'autres facteurs qui jouent en faveur de chacun d'eux séparément. L'incroyable appréciation du bitcoin depuis 2015 s'explique en grande partie par son caractère potentiel.
Bitcoin n'est pas encore considéré comme un actif réserve de valeur, mais il est considéré comme tel “en puissance”. Chaque année qui passe, le bitcoin démontre un peu plus sa solidité et renforce son potentiel en tant qu'actif réserve de valeur. Son prix reflète ce processus. Bitcoin vivrait une sorte de monétisation accélérée, un processus dont l'or ne bénéficie pas car il est déjà un actif connu et de caractère démontré.
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Bitcoin pourrait-il bientôt surpasser l'or ?
Actuellement, Bitcoin est loin de surpasser l'or en termes absolus de capitalisation boursière, mais pourrait s'en approcher dans les prochaines années en raison de plusieurs facteurs qui stimulent son adoption.
Capitalisation or vs Bitcoin
La valeur totale de l'or sur le marché est d'environ 15 à 16 billions de dollars, tandis que Bitcoin a une capitalisation boursière d'environ 1 255 milliards de dollars, ce qui représente à peine 8,4 % de l'or.
Et en fin de compte, contrairement à l'or, Bitcoin reste extrêmement volatil, avec des fluctuations de prix plus prononcées, ce qui le rend moins prévisible en termes de valeur à court terme pour les portefeuilles des investisseurs les plus conservateurs et averses au risque.
Cependant, son adoption institutionnelle, en particulier avec l'approbation de produits tels que les ETF Bitcoin, pourrait accroître sa stabilité avec le temps
Et d'autre part, un autre point en faveur de Bitcoin est son offre limitée à 21 millions de pièces, ce qui en fait un actif déflationniste. Après le dernier "halving" de Bitcoin, son taux d'inflation tombera à 0,83%, en dessous de celui de l'or, dont on ne sait pas exactement quel est le taux, mais on peut dire que sa production annuelle tend à augmenter entre 2 % et 3 % par an.
En conséquence, bien que Bitcoin ait encore un long chemin à parcourir pour s'approcher ne serait-ce que de la valeur totale de l'or, son offre limitée, son adoption institutionnelle croissante et ses caractéristiques numériques uniques le positionnent comme l'alternative la plus prometteuse, au cours des prochaines décennies.
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Investissement dans l'or vs Bitcoin : Quelle alternative est meilleure ?
Ici, j'aimerais d'abord exposer tous les avantages et inconvénients de chaque type d'investissement. Par exemple, l'or a le problème du stockage, tandis que Bitcoin peut entraîner la perte de la phrase de récupération, l'or est lourd à transporter, Bitcoin ne l'est pas. L'or bénéficie de l'aura de réserve de valeur auprès de toutes les institutions internationales, Bitcoin est souvent encore perçu comme un actif financier parmi d'autres, etc...
Chacun a ses avantages et ses inconvénients en tant qu'alternatives d'investissement.
Or
Il est vrai que étudier l'idée de investir dans l'or, est une décision à évaluer en raison des avantages et inconvénients suivants :
Avantages
✅ Son histoire : il a vu s'apprécier pendant des décennies face aux monnaies fiduciaires ou molles, comme nous pouvons le voir dans ces graphiques.
✅ Il est rare, fongible et difficilement censurable
✅ Capable d'être vérifié.
✅ Bénéficie d'un soutien institutionnel : les coffres des banques centrales sont à des niveaux records de réserves d'or.
✅ Facilement manipulable par des personnes souffrant d'obsolescence technologique
Inconvénients
❌ Portabilité : Cela a conduit à la centralisation de l'or, ce qui nuit également à sa résistance à la censure. Une fois que tout l'or est dans une chambre, il est plus facile de le contrôler.
En tout cas, tous ces attributs le rendent particulièrement attrayant par rapport à l'argent faible, bien qu'il n'améliore pas ce que le bitcoin offre dans ces domaines.
Bitcoin
Et de la même manière, je te laisse ici avec plusieurs avantages et inconvénients, au moment de investir dans le bitcoin
Avantages
✅Tous ceux exposés par l'or - sauf celui du soutien institutionnel -
✅ Son intangibilité lui confère des avantages inconcevables par rapport à l'or, comme par exemple le fait qu'il soit parfaitement vérifiable par quiconque
✅Facilement stockable et de manière privée
✅ Divisible en autant de fractions que nécessaire,
✅Absolument rare et programmable.
✅De plus, ces avantages le rendent plus résistant à la censure car bien qu'il puisse être centralisé, ce n'est pas nécessairement la direction à suivre, contrairement à l'or.
Inconvénients
❌ Sa principale faiblesse est sa jeunesse : c'est un actif qui a commencé sa vie en 2009 et n'a donc pas été testé face à tout comme l'a été l'or.
❌ D'autre part, son caractère pseudonyme et la transparence de la blockchain sur laquelle il réside font qu'il n'est pas parfaitement fongible comme l'est l'or.
❌ Difficilement maniable par des personnes non initiées au développement technologique, n'ayant pas de caractère physique.
❌ Peu de soutien institutionnel.
Il est évident qu'en additionnant les avantages et les inconvénients de chacun, il est clair que leur pertinence dépend de ce que l'on recherche pour un portefeuille
Le fait que le bitcoin ne soit pas une valeur éprouvée le rend plus risqué que l'or et donc, bien qu'il soit un actif de réserve de valeur potentiel, il ne serait pas recommandé d'avoir une grande exposition à lui dans un portefeuille défensif. En revanche, si l'on recherche un actif à forte croissance et potentiel haussier, le bitcoin devrait être choisi.
Est-il plus facile d'investir dans l'or ou dans le Bitcoin ?
Actuellement, il est aussi simple d'investir dans l'un ou l'autre. On pourrait même argumenter qu'il est plus simple d'investir dans le bitcoin que dans l'or, car le métal jaune est plus coûteux à acquérir en propriété. En revanche, le Bitcoin est facilement accessible depuis n'importe quelle application mobile de cryptomonnaies, et peut être acquis à partir d'un euro (ou dollar) pour le posséder en moins d'une heure.
L'investissement dans les cryptomonnaies est risqué et ne pas convient pas à tout le monde
En fait, si vous le souhaitez, je vous laisse ci-dessous avec quelques-uns des meilleurs échanges crypto pour que vous puissiez évaluer l'achat de Bitcoin, en peu de temps :
Bit2Me
Bit2Me est un échange espagnol qui offre des services d'achat, vente et stockage de cryptomonnaies. Il se distingue par sa large offre avec plus de 300 crypto-actifs, ainsi que le reste de ses services ajoutés (demandes de prêts de cryptomonnaies, launchpads, programmes de staking, et même de cashback pour payer avec des cryptos) et sa plateforme éducative, Bit2Me Academy, qui vise à promouvoir la connaissance de la blockchain. De plus, il est enregistré à la Banque d'Espagne, ce qui renforce sa sécurité et sa conformité réglementaire.
- 🏆 Régulation : Banque d'Espagne
- 🪙Nombre de cryptomonnaies : +300
- 💲 Commissions : par tranches en fonction de l'opération mensuelle
- De 0€ à 2.000 euros : 0,6%
- De 2.000€ à 50.000€ : 0,3%
L'investissement dans les cryptomonnaies est risqué et ne pas convient pas à tout le monde
👉 Plus d'informations dans sa critique: Bit2Me avis - Commissions, portefeuille, Pro et Earn
En définitive, dans cette comparaison entre Bitcoin et or, nous avons voulu mettre en valeur l'importance des deux actifs, leurs énormes similitudes qui les rendent attrayants en tant que proposition de valeur, mais aussi leurs différences et potentialités.
Combien vaut 1 Bitcoin en or ?
Aux prix du 2 mai 2025 (Bitcoin 94 274 $et or 3 273 $ l'once), une once d'or équivaut à 0,0347 Bitcoin. En termes d'onces d'or par bitcoin, voici le graphique des 5 dernières années.
FAQS sur l'or vs Bitcoin
