MicroStrategy : La meilleure façon d’investir dans le Bitcoin ?

Microstrategy, est sans aucun doute l'une des entreprises les plus en vogue pour tous les bitcoins qu'elle détient, et sa rentabilité en bourse qui monte en flèche lorsqu'il y a un momentum haussier, mais qui baisse également fortement lorsqu'il y a un recul.

Son PDG emblématique, Michael Saylor, a transformé une entreprise de logiciels en une véritable "banque" de BTC cotée au Nasdaq. Mais investir dans l’action MicroStrategy (MSTR) est-il vraiment le meilleur moyen de s’exposer au Bitcoin ?

Qu'est-ce que Microstrategy (MSTR) ?

MicroStrategy (MSTR) est une entreprise américaine fondée en 1989 par Michael J. Saylor et Sanju Bansal à Tysons Corner, Virginie, États-Unis, dans le but de développer des logiciels pour l'analyse de données.

Son principal produit est une plateforme d'analyse qui aide les organisations à prendre des décisions éclairées grâce à la visualisation et l'analyse de grands volumes de données.

Ainsi, ces dernières années, MicroStrategy a gagné en notoriété pour son investissement notable dans Bitcoin. L'entreprise a commencé à acquérir des cryptomonnaies en 2020 sous la direction de son PDG, Michael Saylor, qui considère que Bitcoin est une réserve de valeur supérieure à l'argent liquide.

De cette façon, à la date de 2025 MicroStrategy compte déjà 576.230 Bitcoins en réserves, soit environ 2,6 % de l’offre totale de Bitcoin. Une stratégie audacieuse qui relie directement la performance boursière de l’action MicroStrategy à celle du Bitcoin.

Données boursières de l’action MicroStrategy

• Maison mère : MicroStrategy Incorporated
• Ticker : MSTR
• ISIN : US5949724083
• Où est-elle cotée ? : Nasdaq

MicroStrategy ou Bitcoin : que vaut-il mieux acheter ?

Ainsi, avec Bitcoin près de ses sommets historiques à nouveau, Saylor a déjà annoncé de nouveaux achats de la cryptomonnaie reine. Encore plus, il a même annoncé que celui qui n'achète pas de Bitcoin même à ses sommets historiques, perd de l'argent.

C'est pourquoi, ci-dessous, je réfléchis à ce qui est mieux, acheter des actions de MicroStrategy ou investir dans le Bitcoin par son achat réel.

Est-il préférable d'acheter des actions MicroStrategy ?

MicroStrategy (MSTR) est devenu le proxy à plus haute bêta pour le Bitcoin sur le marché… mais reste avant tout une entreprise cotée de logiciels avec des marges solides et une gouvernance d'entreprise qui offre aux actionnaires quelque chose de plus qu'une exposition à la cryptomonnaie.

À la date de mai 2025, chaque action de MSTR accorde une valeur approximative de 0,00225 BTC* dont la “parité” à un Bitcoin lui donne une valeur de 240 $, tandis que le prix boursier tourne autour de 399 $, c'est-à-dire une prime de ≈ 68 % qui reflète un effet de levier opérationnel en stockant du Bitcoin dans les réserves au lieu de la devise FIAT.

Par conséquent, pour de nombreux investisseurs, ce mélange de logiciels + bilan avec Bitcoin transforme MSTR en une sorte de “ETF à effet de levier” sur BTC qui, de plus, peut être acheté dans n'importe quel courtier réglementé, inclus dans des fonds d'investissement et négocié avec des options.

Points forts du Bitcoin par rapport à MicroStrategy

Lorsque vous achetez du Bitcoin, vous acquérez une exposition pure à l'actif numérique le plus liquide et rare au monde, sans le “filtre” d'une entreprise de logiciels qui, en plus de détenir des BTCs, a des coûts opérationnels, des émissions de nouvelles actions et des risques de gestion.

Et pour couronner le tout, il est soumis à la politique monétaire la plus stricte avec une offre totale rigide fixée à 21 millions d'unités.

Et pas seulement cela, l'attrait du Bitcoin augmente également grâce à l'impulsion institutionnelle : les ETF spot de Bitcoin lancés aux États-Unis en janvier 2024 gèrent déjà plus de 52 000 M $ et continuent d'attirer de l'argent ; rien que le 19 mai, 667 M $ nets sont entrés, avec l'iShares Bitcoin Trust en tête

Comme les deux options sont assez abordables, je vais maintenant proposer différentes options, soit pour acheter des actions de MicroStrategy, soit pour investir dans Bitcoin, pour finalement réfléchir à ce qui est mieux (toujours à mon avis, qui n'est qu'une simple opinion).

Comment acheter des actions de MicroStrategy en trois étapes ? | Exemple avec XTB

Investir et acheter des actions en bourse d'une entreprise comme MicroStrategy est très facile, il suffit de suivre une série d'étapes

Les 3 étapes pour acheter des actions de MicroStrategy

1. Ouvrir un compte d'investissement : Choisissez un courtier en ligne qui vous permet d'investir dans des actions américaines, comme XTB, eToro ou DEGIRO. Complétez le processus d'inscription et envoyez les documents requis.
2. Déposer des fonds : Une fois que votre compte est actif, déposez des fonds depuis votre compte bancaire vers votre compte d'investissement.
3. Rechercher et acheter des actions : Une fois que vous avez des fonds sur votre compte, recherchez l'action de MicroStrategy (MSTR) sur la plateforme du courtier. Entrez le nombre d'actions que vous souhaitez acheter et confirmez la transaction. Enfin, vérifiez que votre achat a été effectué.

XTB

• Réglementation dans tous les pays où XTB est présent.
• Compte courant rémunéré à 2 % (en euros).
• Commissions de 0 % sur les actions et les ETFs.
• PEA

Visiter

75 % des comptes perdent de l'argent avec le trading de CFD proposé par ce fournisseur.

eToro

• Actions, ETF, crypto-monnaies, à la fois réelles et avec des produits dérivés.
• Social trading et copy trading.
• Plateforme conviviale et compte démo.

Visiter

61 % des comptes perdent de l'argent en négociant des CFD avec ce fournisseur

DEGIRO

• Régulé par des organismes de premier plan (BaFin).
• Bon portefeuille de produits, avec d'autres produits complexes comme les options et les futures pour commencer.
• Service client en français

Visiter

Investir comporte un risque de perte.

Ensuite, nous allons examiner ces étapes en détail avec l'exemple XTB.

Étape 1 : Rechercher l'action MicroStrategy

Évidemment, la première étape sera d'ouvrir un compte XTB (ou le courtier que vous choisissez) et de déposer un montant minimum.

Maintenant, une fois cette étape franchie, il est temps de commencer à investir. Pour cela, il suffit d'aller au moteur de recherche du courtier et d'écrire le nom de la société “MicroStrategy”, ou bien vous pouvez également entrer son ticker (MSTR) ou ISIN (US5949724083).

Une fois que vous l'avez trouvée, il suffit de la sélectionner pour accéder à sa fiche où vous pourrez l'analyser et configurer votre ordre d'achat.

Étape 2 : Étudier MicroStrategy avant d’acheter

La prochaine étape est d'analyser brièvement la société. Comme nous le verrons plus bas, ce n'est pas une entreprise classique où ses données fondamentales déterminent sa cotation. En raison de son lien avec le Bitcoin, elle est beaucoup plus spéculative, il sera donc beaucoup plus rigoureux d'étudier les nouvelles qui l'entourent, ainsi que de réaliser une petite analyse technique.

Au niveau technique, nous pouvons également évaluer si l'entreprise a du momentum ou non pour acheter des actions. Et bien, étant donné sa corrélation avec Bitcoin, si celui-ci est dans une phase haussière, et MicroStrategy dans la partie basse d'un canal haussier, il pourrait sembler prudent d'introduire un petit ordre d'achat avec un stop ajusté en dessous de 400 USD.

Bien qu'en réalité, là où l'entreprise semble s'être consolidée, c'est sur les supports de 232 USD par action qu'elle a marqués autour d'avril 2025 (avec un double creux inclus), lorsque toute la volatilité a éclaté à cause des tarifs de Trump. À ce seuil, c'est là que nous pourrions l'attendre en vue du prochain cycle contractif de l'action.

Ainsi donc, je vais passer à établir l'ordre d'achat d'action MicroStrategy au niveau de son support de 232 USD par action. Vous pouvez aussi configurer des alertes sur XTB pour être notifié si ce prix est atteint.

Étape 3 : Acheter des actions de MicroStrategy

Une fois de retour à la fiche de l'action sur XTB, nous cliquons sur le bouton “investir” et commençons à configurer l'ordre d'achat.

Alors nous suivons simplement les étapes :

• Sur XTB, choisissez un ordre limité (par exemple à 227 $) pour acheter uniquement si l’action atteint ce prix. Cela vous permet de profiter d’un point d’entrée plus stratégique, surtout sur une action aussi volatile que MicroStrategy.
• Définissez ensuite la quantité d’actions MSTR que vous souhaitez acheter (par exemple 2 actions), puis confirmez la transaction.

Une fois l’ordre passé, vous n’avez plus qu’à suivre son exécution depuis votre espace personnel. Vous voilà désormais actionnaire de MicroStrategy, avec une exposition indirecte mais amplifiée au Bitcoin.

XTB

• Réglementation dans tous les pays où XTB est présent.
• Compte courant rémunéré à 2 % (en euros).
• Commissions de 0 % sur les actions et les ETFs.
• PEA

Visiter

75 % des comptes perdent de l'argent avec le trading de CFD proposé par ce fournisseur.

👉 Au fait, puisque nous avons vu l'achat des actions de MicroStrategy avec le courtier XTB, je te laisse avec une revue de celui-ci, au cas où tu voudrais t'informer davantage : XTB avis - Sécurité et commissions

Où acheter des actions de Microstrategy ?

Nous avons vu l'exemple avec XTB, cependant, je te laisse avec quelques-uns des meilleurs courtiers en ligne où tu pourras également acquérir des actions de l'entreprise de Saylor facilement.

Quel est le lot minimum pour acheter des actions de Microstrategy ?

En ce qui concerne les lots d'actions de Microstrategy dans lesquels il est possible d'investir, il faut dire que le lot minimum d'actions est de 1, de sorte que l'achat minimum doit être de 1 action.

Mais il existe déjà des courtiers qui permettent la réalisation d'un investissement fractionné, de sorte qu'il est possible d'acheter une partie d'une action sans avoir besoin de l'acheter en entier. Dans le cas de Microstrategy, c'est intéressant, car elle se négocie à plus de 400 dollars par action.

Combien Microstrategy paie-t-elle de dividendes en 2025 ?

La société n'a jamais versé de dividendes et n'a pas l'intention de le faire à ce jour. Cela est dû au fait qu'il s'agit d'une entreprise de croissance, ce type d'organisations qui privilégient l'obtention d'une marge et d'un potentiel de croissance importants en peu de temps.

En règle générale, ce sont des entreprises liées au monde des startups et du secteur technologique, comme c'est le cas.

Où acheter du Bitcoin ?

Si vous préférez investir directement dans le Bitcoin plutôt que via l’action MicroStrategy, sachez qu’il est aujourd’hui plus simple que jamais d’acquérir des BTC depuis l’Europe via des plateformes fiables et régulées.

Parmi elles, Bit2Me se distingue comme l’un des échanges de cryptomonnaies les plus sûrs et accessibles, notamment pour les francophones.

🎁 Bonus de bienvenue : jusqu'à 15 € BTC offerts avec Bit2Me 🎁

Inscrivez-vous maintenant sur Bit2Me et obtenez 15€ de Bitcoin supplémentaires après un premier achat de +100€ en crypto.

Bit2Me

• Possession directe de vos cryptomonnaies.
• Accès immédiat et permanent à vos cryptomonnaies.

Visiter

L'investissement dans les cryptomonnaies est risqué et ne pas convient pas à tout le monde

Microstrategy : Résultats financiers et avis

Tout d'abord, la société présente des revenus relativement stables, proches de 500 millions de dollars, bien qu'en diminution au fil du temps. Par exemple, les revenus ont diminué de 6,61 % en 2024 en raison d'une baisse des revenus logiciels, et ce malgré la croissance de 62 % des services d'abonnement dans le cloud.

Cependant, le problème est que l'entreprise n'a pas été capable de présenter des bénéfices opérationnels (EBIT) ces dernières années, malgré son élan boursier. De plus, les pertes ont augmenté chaque jour, et on estime qu'elles atteindront leur maximum autour de 2025, avec près de 5 milliards de dollars.

Quant au Flux de Trésorerie Libre (FCF), nous constatons également qu'il est négatif au fil des ans, bien qu'il soit au moins légèrement négatif et non dans une situation de pertes absolues comme du côté des bénéfices.

Pour le moment, la seule chose qui la sauve malgré le fait de ne pas atteindre les attentes de gains, c'est sa forte position dans le domaine des cryptomonnaies, avec 2,6 % de tout le bitcoin existant.

Et bien, tout cela ne semble pas peser sur l'entreprise, car malgré sa mauvaise position financière, peut-être entraînés par la mode autour de celle-ci pour "conserver ses réserves en Bitcoin", les avis des analystes de Yahoo Finance sont généralement positifs, recommandant son achat, voire son achat agressif. Et plus encore ces jours-ci où le Bitcoin est de nouveau au-dessus de 100 000 USD

Alors, si les résultats ne sont pas positifs, pourquoi l'action monte-t-elle ? Comme nous l'avons mentionné, c'est parce qu'il est le plus grand détenteur mondial de bitcoins. Après tout, les attentes pour l'actif numérique restent bonnes et haussières.

XTB

• Réglementation dans tous les pays où XTB est présent.
• Compte courant rémunéré à 2 % (en euros).
• Commissions de 0 % sur les actions et les ETFs.
• PEA

Visiter

75 % des comptes perdent de l'argent avec le trading de CFD proposé par ce fournisseur.

Est-ce que ça vaut la peine d'acheter des actions Microstrategy ? | Mon avis personnel

Oui et non, la réponse dépend du profil de risque de l'investisseur.

• Un investisseur conservateur ou modéré devrait s'abstenir d'acheter des actions de la société, et peut-être équilibrer son portefeuille avec un actif à risque, comme des achats réels de Bitcoin (pas plus de 5%)

• Et d'autre part, pour un investisseur plus actif au profil de trader (avec les connaissances pertinentes), s'exposer à MicroStrategy peut être un investissement intéressant.

Cependant, ici j'aimerais exposer une opinion plus personnelle, qui, rappelez-vous, n'est une recommandation de rien.

Bien, si le business de MicroStrategy te convainc vraiment —son logiciel de BI, sa capacité à générer du flux de trésorerie et la capacité de Saylor à tirer parti du bilan— alors vas-y : achète les actions comme tu le ferais avec n'importe quelle autre entreprise après avoir effectué ta thèse d'investissement. Passe l'ordre, et attends simplement que le prix atteigne celui-ci.

Là, ce qui te motive est le potentiel commercial et, en plus, ce beta turbo à Bitcoin qu'offre sa trésorerie chargée de BTC. Parfait.

Maintenant, si la seule chose qui te motive dans l'entreprise de Saylor est “avoir du Bitcoin” et que tu penses à MSTR comme un raccourci, la vérité est que tu te compliques la vie.

Tu paierais la prime d'une action (coûts opérationnels, risque de dilution, décisions corporatives) pour t'exposer de manière indirecte à quelque chose que tu peux acheter en cinq minutes et garder toi-même (pour cela, nous vous avons laissé avec 3 échanges de confiance).

C'est le même dilemme entre acheter un ETF spotde Bitcoin et avoir l'actif réel : le dérivé te donne un certain confort réglementaire, mais tu sacrifies la souveraineté et paies des commissions. Si tu crois vraiment en Bitcoin, il est logique de le posséder directement, sans couches intermédiaires ni effets de levier étrangers.

En définitive, entre acheter des actions de MicroStrategy ou acquérir du Bitcoin en portefeuille, tu dois savoir que entreprise et crypto sont des histoires différentes; mélange seulement si tu as confiance en les deux, et sinon, va droit au but et achète l'actif qui te convainc vraiment le plus.

Vous chercher un courtier ?

Interactive Brokers

• Basses commissions de trading.
• Large gamme de produits.
• Intérêts allant jusqu'à 4,83 % sur les comptes en USD et 3,49 % en euros.

Visiter

Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.

eToro

• Actions, ETF, crypto-monnaies, à la fois réelles et avec des produits dérivés.
• Social trading et copy trading.
• Plateforme conviviale et compte démo.

Visiter

61 % des comptes perdent de l'argent en négociant des CFD avec ce fournisseur

ActivTrades

• Des plateformes pratiques et intuitives, tant pour les professionnels que pour les débutants.
• Elle met à disposition TradingView.
• Service client compétent et rapide.

Visiter

75% des clients perdent de l'argent dans le trading de CFD.