Analyse technique
L’Analyse Technique : Qu’est-ce que c’est ?
Pour commencer à opérer sur les marchés financiers, il est nécessaire de les étudier, et pour cela, il existe deux types d'analyses de base : l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Dans cet article, nous nous concentrerons sur l'analyse teFVchnique : qu'est-ce que c'est, quels sont ses principes de base et quelques-uns des indicateurs techniques les plus utilisés.
Qu'est-ce que l'Analyse Technique ?
L'analyse technique est un type d'étude boursière qui se base sur la lecture et la compréhension des graphiques, à l'aide d'indicateurs et d'oscillateurs permettant d'analyser les mouvements du marché et de déterminer la direction possible que prendra un prix, afin d'ouvrir une position susceptible de générer des gains.
Cette méthode repose sur des données historiques, des modèles de prix reflétés dans les graphiques et les tendances qu'ils dessinent. Elle ne se concentre pas sur l'étude des causes qui provoquent les mouvements des prix, mais sur les conséquences de ces mouvements lorsqu'ils sont observés sur le graphique. Cela fait de l'analyse technique l'outil le plus approprié pour opérer à court terme. En fait, c'est le modèle d'étude boursière que les traders apprennent en premier.
👉 Pourquoi l'analyse technique est-elle si importante dans le trading? Nous vous le disons dans cet article: Qu'est-ce que le trading? | Fonctionnement et comment commencer
Principes de base pour commencer à effectuer une analyse technique
L'analyse technique repose sur trois principes, qui sont les principes de base pour commencer à comprendre comment cette forme d'analyse boursière est utilisée pour opérer sur les marchés financiers. Voyons lesquels sont:
Le prix compte tout
Une autre façon de formuler ce principe de l'analyse fondamentale est : « tout ce qui peut affecter le prix de tout actif est déduit ». Qu'est-ce que cela signifie ? Contrairement à l'analyse fondamentale, qui postule que le prix d'un actif peut ne pas refléter la valeur qu'il devrait vraiment avoir, l'analyse technique est beaucoup plus directe et concise.
Si un actif a un certain prix, c'est sa valeur, ni plus ni moins. Tous les facteurs qui peuvent affecter ce prix (économiques, politiques, sociaux, etc.) sont déjà inclus dans le prix, de sorte qu'il ne peut pas être dit qu'il est sous-évalué ou surévalué. Ce principe est cohérent avec des indicateurs comme le ROIC.
L'histoire se répète
Dire que « le marché a une mémoire » est une autre façon de voir ce deuxième principe de l'analyse technique. Ce principe de base établit que le marché se déplace de manière similaire face à un stimulus ou à une situation similaire, de sorte que l'analyse technique est basée sur l'étude des mouvements passés pour essayer de prédire ceux qui suivent et ainsi ouvrir et fermer des positions correctes.
En fait, de nombreux traders ont réussi à gagner de grosses sommes d'argent en un seul mouvement simplement parce qu'ils ont réussi à identifier les mêmes circonstances à un autre moment de l'histoire et ont agi en conséquence, sachant que l'histoire se répète. Par conséquent, effectivement, le marché s'est déplacé de la même manière, leur faisant gagner leurs positions. Ce point est très lié à la nature humaine et à la façon dont nous agissons de manière similaire dans des circonstances similaires. De nombreuses figures, telles que le double top ou le triple bottom, illustrent cette récurrence.
Analyse technique : Les prix évoluent selon les tendances
L'une des principales façons d'analyser un graphique est par la tendance qu'il dessine dans une certaine période, ce qui est si important qu'il existe toute une section d'indicateurs dédiée à refléter les flux de tendance ou leur changement. Identifier les tendances est crucial pour le trader qui utilise l'analyse technique, car il détermine de manière décisive à quel moment entrer et sortir du marché.
Selon le type de trader que vous êtes et à quelle période vous opérez, la tendance peut être vue sous trois angles:
- La marée, ou tendance primaire, est celle qui montre les mouvements du marché sur une année. Elle est utilisée par les traders à long terme et nécessite de l'expérience pour la maîtriser.
- Les vagues, ou tendance secondaire, est celle que nous observons dans les graphiques mensuels ou hebdomadaires. Ils donnent généralement une vision plus large pour pouvoir opérer à des périodes plus courtes.
- Les ondes, ou tendance tertiaire, sont celles que nous observons dans la même journée et qui sont analysées pour ouvrir et fermer des positions intraday.
L’analyse des moyennes mobiles, des supports et résistances et des lignes de tendance permet d’identifier clairement ces mouvements, ou encore RSI, MACD, ou ADX.
Principales théories de l'analyse technique
Les théories de l'analyse technique sont un ensemble d'outils et de techniques utilisés par les analystes financiers pour étudier les prix des actifs et prédire leur comportement futur. Ces théories sont basées sur l'idée que le prix d'un actif reflète toutes les informations disponibles sur celui-ci et que, par conséquent, des modèles et des tendances peuvent être utilisés pour prédire l'avenir.
Théorie de Dow
La Théorie de Dow est l'une des théories les plus importantes. Il a été développé par Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal et l'un des pères de la bourse moderne.
Ainsi, il se fonde sur l'idée que les prix des actifs évoluent selon des tendances et que ces tendances peuvent être catégorisées de trois manières différentes :
- Selon la périodicité : Primaire, secondaire et tertiaire.
- Selon la direction : Ascendante, descendante ou latérale.
- Selon la phase de la tendance : Accumulation, participation publique et distribution (également appelée panique).
Néanmoins, la tendance sera également marquée par le volume de celle-ci, la corrélation des indices ou l'importance de prendre les prix à la clôture de la séance.
Trading fractal
La fractalité dans le trading fait référence à l'observation selon laquelle les marchés financiers présentent
des modèles répétitifs à différentes échelles de temps , de la même manière que des structures récurrentes peuvent être trouvées dans la nature dans des éléments aussi divers que les nuages, les montagnes ou les feuilles d'un arbre.
Ce concept, basé sur l'idée d'auto-affinité , suggère que les mouvements de prix , qu'ils soient sur des graphiques minute, journalier ou hebdomadaire, partagent une structure sous-jacente qui permet d'identifier les niveaux clés de support et de résistance , d'anticiper les mouvements de tendance et de déterminer les points de retournement potentiels du marché.En d'autres termes, la multifractalité des cotations implique que, malgré leur caractère apparemment aléatoire, certains modèles se répliquent à différents niveaux de détail , obligeant les traders à ajuster continuellement leurs stratégies pour s'adapter à une dynamique de marché à la fois prévisible et complexe.
La Théorie de Fibonacci
La Théorie de Fibonacci est une autre outil important de l'analyse technique. Il a été développé par Leonardo Fibonacci, un mathématicien italien du XIIIe siècle. Ainsi, sa théorie repose sur une séquence numérique, où chaque nombre est la somme des deux nombres précédents : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, etc.
Cette séquence se trouve dans de nombreux modèles naturels et est utilisée dans l'analyse technique pour identifier des niveaux de support et de résistance.
En ce qui concerne l'analyse technique, elle est largement utilisée en raison de l'importance des indicateurs suivants :
- Nombre d'or de Fibonacci
- Mesures temporelles
- Éventail de Fibonacci
- Retracement de Fibonacci
- Expansion de Fibonacci.
👉 Pour en savoir plus sur cet outil puissant d'analyse technique, je vous laisse avec notre prochain article que vous trouverez dans le dictionnaire financier : Fibonacci et cette approche peut être couplée aux retracements de Fibonacci pour améliorer la précision.
Vagues d'Elliott pour l'analyse technique
La Théorie des Vagues d'Elliott a été développée par Ralph Nelson Elliott dans les années 30. Cette théorie repose sur l'idée que les prix des actifs se déplacent selon des modèles répétitifs, qui peuvent être divisés en vagues impulsionnelles et vagues correctives. De cette façon :
- Les vagues impulsionnelles se déplacent dans la direction de la tendance principale.
- Par contre, les vagues correctives se déplacent à l'encontre de la tendance.
- Il y a de la fractalité à l'intérieur des vagues.
En tout, une séquence complète d'ondes d'Elliott couvrira les mouvements 1,2,3,4,5 - a,b,c
👉 Voulez-vous savoir comment interpréter ces ondes et ces mouvements ? Dans ce cas, visitez notre prochain article : Ondes d'Elliott.
Volume
La philosophie du volume trading repose sur une méthodologie fondée sur le principe selon lequel le volume d'un actif est un indicateur significatif de l'évolution de son prix . Cette théorie soutient essentiellement que le volume des transactions reflète directement la force ou la faiblesse d'une variation de prix donnée .
- Par exemple, une augmentation des prix accompagnée d’un volume élevé suggère un fort intérêt et une forte conviction dans l’augmentation des prix, indiquant que la tendance à la hausse est robuste et a une plus grande probabilité de se poursuivre.
- En revanche, si les prix augmentent mais que le volume est faible, cela pourrait indiquer un manque de conviction parmi les investisseurs, suggérant que la hausse des prix pourrait ne pas être durable.
Mais le plus intéressant est que le volume peut être utilisé pour identifier des points de retournement potentiels ou une confirmation des tendances du marché.
- Par exemple, un pic de volume après une longue période de tendance haussière pourrait signaler une vente massive ou une prise de bénéfices, indiquant un possible renversement de tendance.
- De même, dans une tendance à la baisse, une augmentation substantielle du volume pourrait représenter
une accumulation par des investisseurs astucieux, qui pourrait précéder un renversement de tendance.
Wyckoff
La méthode Wyckoff est une stratégie d'analyse technique développée au début du XXe siècle par Richard D. Wyckoff, pionnier de l'étude des marchés financiers. Cette approche se concentre sur la compréhension de la dynamique de l'offre et de la demande par l'analyse des prix et des volumes , afin de prédire les tendances futures du marché. Contrairement à d'autres méthodes d'analyse technique qui s'appuient sur des indicateurs et des schémas graphiques complexes, la méthode Wyckoff met l'accent sur l'importance de la relation entre prix et volume pour identifier les phases d'accumulation et de distribution pour les investisseurs institutionnels ou les investisseurs « forts ». Elle repose sur l'existence de trois lois :
- Loi de l'offre et de la demande
- Loi de cause à effet
- Loi de l'effort contre le résultat
En combinaison, le marché, qu'il soit en phase d'accumulation ou de distribution , passe toujours par les mêmes cinq phases , même s'il est vrai que si elles sont haussières ou baissières, leur nom peut varier.
Comme on peut le voir sur le graphique :
- Durant la phase d’accumulation , les investisseurs institutionnels achètent des actions sans augmenter significativement le prix.
- Lors de la phase de distribution , ils vendent leurs actions sans provoquer de baisse significative des prix.
Reconnaître ces phases permet aux traders et aux investisseurs d’aligner leurs opérations sur les actions d’investisseurs plus importants et plus prospères, augmentant ainsi leurs chances de succès sur le marché.
VSA
Analyse du volume et des spreads (VSA) : Cette théorie se concentre sur l' étude des variations de volume et de prix afin d'évaluer la santé d'un marché financier. Elle repose sur l'idée que le volume des transactions et la relation entre le cours de clôture et la fourchette journalière peuvent fournir des indices importants sur l'évolution future des prix .
Les investisseurs utilisent l'analyse VSA pour identifier l'accumulation et la distribution des actifs, ainsi que pour anticiper les changements de tendance potentiels.
Notez sur le graphique comment chaque pic de prix marquant un tournant a été précédé par des augmentations disproportionnées du volume.
Wolfe
Les vagues de Wolfe sont un modèle d'analyse technique utilisé pour identifier les changements immédiats des tendances du marché . Ces vagues sont représentées par un «M » pour les tendances haussières et un «W » pour les tendances baissières, et peuvent être observées sur une variété d'actifs et d'horizons temporels. Ce modèle se distingue par son objectivité et le positionnement précis des niveaux stop-loss et take-profit . Bien qu'il s'agisse d'un modèle de contre-tendance, son efficacité est de 75 %.
Les ondes de Wolfe fonctionnent selon le principe physique de Newton « action-réaction ». Par conséquent, lorsqu'une onde de Wolfe est détectée, elle signale un changement de tendance imminent.
Les traders peuvent ouvrir des positions longues ou courtes selon que la vague est haussière ou baissière, en plaçant le stop loss près du point 5 et le take profit à l'intersection des points 1 à 4. Ces vagues sont indépendantes des vagues d'Elliott et offrent des opportunités de trading sur divers actifs et horizons de temps, ce qui les rend polyvalentes pour différentes stratégies de trading.
Inner Circle Trader
Le Inner Circle Trader o ICT trading repose sur le principe que les fluctuations importantes du marché sont dues à la concentration de l'activité des grandes institutions financières.
Grâce à une analyse détaillée des fluctuations des prix, cette méthode vise à détecter les déséquilibres créés par une pression excessive de l'offre ou de la demande, en identifiant les écarts ou les vides dans le graphique, appelés écarts de juste valeur .
Cette perspective permet aux traders d’interpréter le comportement du marché d’un point de vue plus approfondi, en profitant des opportunités qui se présentent dans des zones à forte probabilité d’inversion ou de continuation de tendance.
Analyse technique: types de graphiques
Un autre point clé de l'analyse technique sont ses célèbres graphiques. En général, les graphiques représentent le mouvement du marché pendant une période de temps. Il s'agit d'une ligne qui est tracée d'une fermeture à l'autre.
Ainsi, nous pouvons les diviser en deux types, réels et tendanciels.
- Graphiques réels
- Graphiques à barres
- Graphiques en lignes
- Graphiques en bougies japonaises (les plus utilisés) (Marteau, Homme pendu, Avalement haussier, Étoile du matin et étoile du soir, Trois soldats blancs et trois corbeaux noirs, Modèle pénétrant, formation haussière triple et baissière)
- Les bougies Heikin Ashi offrent une visualisation plus fluide.
- Le volume profile est une approche complémentaire au graphique classique.
- Graphiques tendanciels
- Graphiques de point et figure
- Graphiques de Renko.
D'autres représentations telles que le graphique en barres ou en lignes. Ces représentations permettent d'analyser les mouvements de prix, aidées par une série d'indicateurs techniques, oscillateurs, et modèles chartistes.
Analyse chartiste
Le chartisme est une variante d'analyse technique qui se base sur l'étude des graphiques des prix des actifs financiers afin d'identifier des modèles et des tendances qui peuvent indiquer des mouvements futurs sur le marché.
Par conséquent, l'analyse chartiste repose sur l'idée de l'action des prix (price action). Aussi, par cette analyse, le comportement du marché par rapport au prix se répète en modèles. Ce qui peuvent être identifiés et techniquement. Quelques-uns des plus importants sont :
- Modèles de changement de tendance : Épaule-tête-épaule, Double bottom, double-fond
- Modèles de continuation de tendance : Drapeau, triangle symétrique ou coin.
- Certaines figures comme la formation haussière triple sont aussi pertinentes.
Parmi ces figures, on retrouve les modèles de double top, triple sommet et triple bottom, ainsi que des figures comme le rectangle, le triangle symétrique ou le cup and handle.
Pullback et Throwback
Les retournements temporaires de prix sont courants dans les marchés volatils. Deux notions souvent confondues mais complémentaires sont le pullback et le throwback. Le premier correspond à un léger repli après une cassure haussière, tandis que le second décrit un retour du prix vers une ancienne zone de support après une cassure baissière. Tous deux permettent aux traders d’identifier des points d’entrée plus précis dans une tendance déjà amorcée.
Drapeaux et Fanions
Parmi les figures de continuation, les drapeaux haussiers et baissiers ainsi que les fanions sont très surveillés. Ces configurations se forment après un mouvement impulsif du prix et indiquent généralement une brève consolidation avant une nouvelle accélération dans le sens de la tendance. Leur reconnaissance permet d’anticiper la reprise du mouvement initial avec un bon timing.
Cales, Supports, Résistances et Lignes de Tendance
L’étude de la structure du prix repose sur des éléments fondamentaux comme les supports et résistances, les lignes de tendance et les cales. Ces éléments techniques permettent de définir les zones de combat entre acheteurs et vendeurs, et servent de base pour anticiper les cassures ou rebonds potentiels. Ils sont à la fois simples à identifier et très efficaces pour améliorer ses points d'entrée ou de sortie.
Survente, VIX, Take Profit, Bullish vs Bearish
Certains outils ou notions permettent d’évaluer le contexte émotionnel ou technique d’un marché. Par exemple, un état de survente détecté par des oscillateurs peut signaler une opportunité d’achat. L’indice VIX, appelé indice de la peur, mesure quant à lui la volatilité attendue par les investisseurs. Dans une stratégie de gestion, le Take Profit permet de sécuriser ses gains automatiquement. Enfin, comprendre si le marché est bullish ou bearish reste essentiel pour suivre la bonne dynamique.
👉 Pour plus d'informations, vous pouvez consulter notre article sur les principales figures chartistes et de modèles de trading.
Indicateurs techniques pour l'analyse technique
En outre, pour étudier les marchés financiers on utilise des indicateurs techniques. Ils sont des outils visuels qui sont ajoutés au graphique et qui fournissent des informations sur une variable donnée. Les indicateurs techniques permettent aux traders de prédire les directions que le prix d'un actif peut prendre.
Les indicateurs techniques sont classés dans 4 catégories :
- Oscillateurs
Et c'est dans ces catégories que nous trouverons également les fameux RSI, MACD, stochastique, ADX... et une longue liste.
👉 Voulez-vous savoir lesquels et comment ils sont classés pour avoir une vision beaucoup plus claire de l'analyse technique ? Je vous invite à visiter notre prochain article : Qu’est-ce qu’un indicateur de Trading?
Et quel est l'autre grand analyse en bourse ?
Et si l'analyse technique nous fournit une aide très importante pour détecter les cycles historiques, les tendances et les entrées et sorties du marché. Comment apprendre à connaître l'état financier d'une entreprise ?
C'est précisément pour cela qu'il existe l'analyse fondamentale qui donne naissance à la philosophie value. Elle est plus axée sur les données des entreprises extraites de leurs propres états financiers. Voulez-vous en savoir plus ? Je vous l'explique dans l'article que vous avez juste en dessous.
👉 Plus d'informations : Analyse fondamentale en bourse : ratios, méthodes et types d'entreprises .
Autres données d'intérêt
Maintenant que vous savez ce qu'est l'analyse technique et quels sont ses principes de base, vous pourriez avoir d'autres questions. Si vous voulez en savoir plus, vous pouvez lire les articles suivants :
👉 Comment analyser une entreprise par les ratios fondamentaux ?
👉 Meilleurs livres sur le trading.
Les mouvements de prix sur les marchés génèrent souvent des signaux techniques que les traders expérimentés apprennent à repérer. Le pullback et le gap font partie des figures les plus surveillées : le premier correspond à un léger repli avant la poursuite de la tendance, tandis que le second révèle une discontinuité dans les prix, souvent causée par un événement externe ou une forte variation de la demande. De leur côté, des conditions de survente détectées par des indicateurs comme le RSI peuvent signaler un potentiel retournement haussier, lorsque les prix ont trop chuté en peu de temps. Enfin, pour évaluer l’anticipation globale de la volatilité sur les marchés, les investisseurs se réfèrent à l’indice VIX, surnommé « indice de la peur », car il grimpe lors des phases d’incertitude accrue.
Pour en apprendre plus sur l'analyse technique, nous vous recommandons ces articles:
Les questions fréquentes sur l'analyse technique
