Investir au Brésil : Actions, ETFs et Fonds d’Investissement

Brésil, la plus grande économie d'Amérique latine, est une destination clé pour les investisseurs cherchant à diversifier dans les marchés émergents. Cet article analyse les opportunités d'investir dans le pays brésilien à travers des fonds, actions et ETFs disponibles sur ce marché dynamique.

Le Brésil, l'un des pays avec la plus grande extension géographique du monde, se distingue par sa richesse en ressources naturelles, la force de son secteur industriel et l'importance du secteur des services qui en font un géant avec un grand potentiel de croissance.

En tant que membre des BRICS, investir au Brésil signifie investir dans l'une des principales économies en développement.

Malgré la volatilité récente, l'économie brésilienne a crû de 3,4 % en 2024, stimulée par la consommation intérieure et les mesures de relance budgétaire. Cependant, cette croissance s'est accompagnée d'une augmentation du déficit budgétaire et d'une dette publique en hausse, ce qui a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs.

L'inflation reste un défi, tandis que la Banque centrale du Brésil maintient les taux d'intérêt à des niveaux élevés pour la contenir.

Sur le plan macroéconomique, le Brésil a fait face à des défis en 2024, avec une baisse de 17,8 % de l'indice Ibovespa en dollars, affecté par l'incertitude budgétaire et les taux d'intérêt élevés. Cependant, le pays continue de présenter des opportunités pour les investisseurs à long terme, avec des secteurs en expansion tels que les énergies renouvelables, les infrastructures et le commerce de détail.

Dans les lignes suivantes, nous explorons les différentes façons d'investir au Brésil à travers des actions, ETFs et fonds d'investissement, en analysant les avantages et les risques de ce marché émergent.

Une approche du Brésil : histoire économique

Depuis son indépendance en 1822, le Brésil a traversé des périodes de prospérité et de crise. Au XXe siècle, il a connu une croissance économique soutenue grâce à l'industrialisation et à l'expansion agricole, mais les décennies 1980 et 1990 ont été marquées par des taux d'inflation élevés et des crises de la dette extérieure.

Depuis les années 2000, le pays a connu une croissance stimulée par l'augmentation des exportations, notamment de matières premières. Cependant, ces dernières années ont posé des défis politiques et économiques, bien qu'il reste un acteur clé dans l'économie mondiale.

Aujourd'hui, il mène l'Amérique latine par son PIB. Et, bien qu'en 2024, le marché ait anticipé que la Banque centrale commencerait un cycle de réductions des taux d'intérêt, un facteur important pour stimuler l'économie à mesure que l'inflation diminue, celle-ci reste un défi et les dépenses publiques ont contribué au déficit budgétaire croissant, qui dépasse 9,5% du PIB.

Malgré cela, le géant sud-américain reste une économie attrayante pour l'investissement, surtout dans des secteurs comme les énergies renouvelables, les infrastructures et le commerce de détail, avec d'importants projets d'investissement en cours.

Pourquoi investir au Brésil ?

Anticipation électorale et son impact sur les marchés brésiliens

À mesure que le Brésil s'approche de ses élections présidentielles de 2026, les investisseurs commencent à ajuster leurs stratégies, un phénomène qui se produit généralement jusqu'à un an à l'avance.

Historiquement, la période précédant les élections est l'une des plus actives pour les marchés, avec une hausse moyenne de 50% des actions, surtout lorsque le parti au pouvoir appartient au Parti des Travailleurs (PT) et qu'il est confronté à un candidat de droite. Bien que l'incertitude politique puisse générer une plus grande volatilité, les valorisations actuelles du Brésil sont attrayantes.

Les investisseurs doivent être attentifs à l'évolution politique et économique, car un éventuel ajustement de la politique monétaire de la Banque centrale du Brésil pourrait également influencer les perspectives du marché. Par conséquent, malgré la volatilité, les opportunités pour 2025 restent optimistes.

La France et le Brésil renforcent leurs liens commerciaux

La première Commission bilatérale permanente France-Brésil ouvre un nouveau chapitre dans la coopération économique entre les deux nations. La France, avec plus de 40 milliards d'euros investis, est l'un des plus grands investisseurs étrangers au Brésil, consolidant sa présence dans des secteurs stratégiques tels que les infrastructures, l'énergie et les technologies de l'information.

L'un des principaux points abordés lors de cette rencontre a été la ratification imminente de l'accord Mercosur-Union Européenne, qui ouvre la voie à de nouvelles opportunités commerciales et stimule des projets d'envergure. De plus, des investissements français potentiels dans des projets majeurs ont été évoqués, notamment la modernisation du port de Santos, le plus grand port d'Amérique du Sud.

Cette alliance renforce l'intégration économique entre l'Europe et l'Amérique latine, créant un climat favorable à la croissance des entreprises et à l'expansion des investissements à long terme.

Secteurs clés de l'économie brésilienne

Le Brésil, avec son vaste territoire et ses ressources naturelles, possède une économie diversifiée où coexistent des activités primaires, secondaires et tertiaires.

Dans le secteur primaire, l'agriculture reste un pilier fondamental. Le pays est le plus grand producteur de café au monde et occupe des positions de premier plan dans l'exportation de soja, de canne à sucre, d'agrumes et de viande. De plus, son industrie minière est clé, avec d'importantes réserves de fer, de charbon, d'or et de pétrole.

L'industrie brésilienne est la deuxième plus grande d'Amérique, juste derrière les États-Unis. La production d'automobiles, de machines, de produits chimiques et d'acier mène ce segment, avec le développement des énergies renouvelables, notamment l'hydroélectrique.

Enfin, le secteur des services représente plus des deux tiers de l'emploi au Brésil.

Dans ce sens, les secteurs du commerce, du tourisme, des transports, des finances et des télécommunications sont des activités essentielles qui stimulent la croissance économique du pays. À cela s'ajoutent les ressources naturelles du pays.

Bourse du Brésil

La principale bourse de valeurs du Brésil est la B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), issue de la fusion entre la Bourse de São Paulo (Bovespa), la Bourse de Marchandises & Futures (BM&F) et d'autres entités du secteur financier.

La fusion a eu lieu en 2008, consolidant B3 comme la principale plateforme de négociation d'actifs financiers au Brésil.

Qui sont ses actionnaires ?

• 41% Itaú Unibanco
• 23% BTG Pactual

• 14% Groupe Santander Brésil
• 22% Autres actionnaires

Indice principal de la Bourse du Brésil

L'indice Bovespa (IBOV), également connu sous le nom d'Ibovespa, est le principal indicateur de la Bourse de São Paulo (Bovespa), désormais connue sous le nom de B3. Créé en 1968, son objectif est de mesurer la performance des actions les plus liquides et représentatives du marché brésilien.

Tout au long de son histoire, il a évolué pour refléter avec précision le comportement économique du Brésil. B3, l'entité qui gère l'indice, administre également la négociation des valeurs dans le pays, devenant ainsi la référence du marché financier brésilien.

Actuellement, environ 90 des plus grandes entreprises brésiliennes sont cotées dans l'indice.

Parmi les composants du Bovespa, on trouve des entreprises comme Petrobras (PETR3, PETR4), Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC3, BBDC4), Vale (VALE3), Ambev (ABEV3), Magazine Luiza (MGLU3), Banco do Brasil (BBAS3), Suzano (SUZB3), Lojas Renner (LREN3) et Eletrobras (ELET3, ELET6).

Voici son évolution au cours des dernières années:

Et sa répartition sectorielle:

Autres indices de la Bourse au Brésil

La bourse brésilienne dispose d'autres indices, comme la plupart des pays. Voici les plus représentatifs:

• MSCI Brésil, conçu pour mesurer la performance des entreprises à grande et moyenne capitalisation du Brésil, avec 47 composants représentant 85% de l'univers des actions brésiliennes.

• FTSE Brésil, qui reflète le rendement des entreprises à moyenne et grande capitalisation du Brésil, avec une limite de pondération trimestrielle pour éviter une concentration excessive sur une seule valeur.

Comment investir au Brésil ?

Il existe plusieurs options d'investissement si vous souhaitez avoir une exposition directe au Brésil dans votre portefeuille. Si vous investissez déjà dans des indices mondiaux comme le MSCI Emerging Markets ou le MSCI ACWI, une petite partie de votre investissement est déjà dans le pays carioca.

Si vous recherchez quelque chose de plus contrôlé par vous et spécifique, voici les trois options à votre disposition :

• Actions d'entreprises brésiliennes, où il y a des entreprises internationales.
• Fonds d'investissement spécialisés dans la région.
• ETFs ou fonds cotés sur le pays. Il y en a même des sectoriels.

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Meilleures actions pour investir au Brésil

Investir directement dans des entreprises du Bovespa brésilien est la manière avec laquelle vous aurez un plus grand contrôle. Dans l'indice, il y a des entreprises multinationales comme Petrobras et d'autres qui peuvent être intéressantes.

Voici des entreprises avec une plus grande capitalisation qui méritent d'être soulignées :

Un des avantages d'investir dans des actions sur le marché brésilien est que vous avez le contrôle total sur les entreprises dans lesquelles vous décidez d'investir et sur le montant que vous attribuez à chacune.

Cependant, comme inconvénient, vous aurez besoin d'un courtier qui offre un accès à la B3 (Bovespa), la bourse du Brésil. De plus, il peut vous coûter plus cher de diversifier correctement votre portefeuille.

Petrobras On

Petrobras est une entreprise dédiée à l'exploration, l'extraction, le raffinage et la commercialisation de pétrole et de gaz naturel, tant au Brésil que sur le marché international. Elle opère également dans le transport et la distribution de combustibles, la production de biocarburants et la génération d'énergie, y compris le gaz et l'électricité.

Ses principales métriques en ce moment sont :

• PER : 5,67
• Prix/Valeur comptable : 1,22
• Dette / Patrimoine : 81,55%
• Rentabilité des fonds propres : 2,76%
• Rendement du dividende : 18,73%

Embraer On (EMBR3)

Embraer est l'un des principaux fabricants d'avions au monde, spécialisé dans les avions commerciaux de 70 à 130 sièges. Son activité couvre l'aviation commerciale, exécutive et le secteur de la défense et de la sécurité, offrant des solutions complètes pour ces marchés.

En plus de fabriquer et de vendre des avions, il fournit des services de maintenance et de leasing, et collabore à la production de systèmes et de composants pour hélicoptères. Sa diversification lui permet de diriger le marché régional et d'étendre sa présence dans différents domaines de l'industrie aérospatiale.

Ses principales métriques en ce moment sont :

• PER : 16,84
• Prix/Valeur comptable : 2,46
• Dette / Patrimoine : 80,78%
• Rentabilité des fonds propres : 16,43%

Meilleurs ETF pour investir au Brésil

Les ETF qui investissent au Brésil suivent l'indice MSCI Brazil, qui inclut les principales entreprises brésiliennes cotées à la B3, pondérées par capitalisation.

Ces ETF permettent aux investisseurs d'accéder à des secteurs clés de l'économie brésilienne, tels que l'énergie, la banque et les ressources naturelles.

iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE)

• ISIN : DE000A0Q4R85
• TER : 0,31%
• TICKER : 4BRZ
• Rentabilité à 1 an : -14,90%
• Rentabilité annualisée à 3 ans : 2,92%
• Benchmark : MSCI Brazil NR USD

Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF

• ISIN : LU0292109344
• TER : 0,25%
• TICKER : XMBR
• Rentabilité à 1 an : -14,80%
• Rentabilité annualisée à 3 ans : 2,76%
• Benchmark : MSCI Brazil NR USD

Amundi MSCI Brazil UCITS ETF

• ISIN: LU1900066207
• TER: 0,65%
• TICKER: LBRA
• Rendement à 1 an: -15,00%
• Rendement annualisé à 3 ans: 2,85%
• Indice de référence: MSCI Brazil NR USD

L'indice MSCI Brésil est conçu pour mesurer la performance des segments de grandes et moyennes capitalisations du marché brésilien. Avec 49 composants, l'indice couvre environ 85% de l'univers des actions au Brésil.

Ceci a été sa performance au cours des dernières années:

iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE)

Ce fonds coté suit l'indice MSCI Brazil, qui inclut les principales entreprises de grande et moyenne capitalisation du Brésil.

• ISIN: DE000A0Q4R85
• Ticker: 4BRZ
• TER: 0,31% par an

L'iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE) réplique la performance de l'indice MSCI Brazil par une réplication complète, en investissant dans tous les composants de l'indice. Les dividendes générés sont accumulés et réinvestis dans l'ETF. Cet ETF est l'un des plus grands, avec 2,153 milliards d'euros d'actifs sous gestion et a été lancé le 24 octobre 2018. Il est domicilié en Allemagne.

Performance de l'iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE)

Exposition de l'ETF

Ce fonds négocié en bourse est composé uniquement d'entreprises brésiliennes. Voici sa composition au 25 février 2025 :

Rentabilité de l'iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE)

Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF

Ce fonds coté suit l'indice MSCI Brazil, qui inclut les plus grandes et les plus liquides actions brésiliennes.

• ISIN : LU0292109344
• Ticker : XMBR
• TER : 0,25% par an

Le Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF réplique la performance de l'indice MSCI Brazil par une réplication complète, en investissant dans tous les composants de l'indice. Les dividendes générés sont accumulés et réinvestis dans l'ETF. Avec 70 millions d'euros d'actifs sous gestion, cet ETF est le moins cher qui suit l'indice MSCI Brazil. Il a été lancé le 22 juin 2007 et est domicilié au Luxembourg.

Performance du Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF

Exposition de l'ETF

Ce fonds coté est composé uniquement d'entreprises brésiliennes. Voici sa composition au 25 février 2025 :

Rentabilité du Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF

Amundi MSCI Brazil UCITS ETF

Ce fonds coté suit l'indice MSCI Brazil, qui inclut les plus grandes et les plus liquides actions brésiliennes.

• ISIN : LU1900066207
• Ticker : LBRA
• TER : 0,65% par an

L'Amundi MSCI Brazil UCITS ETF réplique la rentabilité de l'indice MSCI Brazil de manière synthétique via un swap. Les dividendes générés sont accumulés et réinvestis dans l'ETF. Avec 176 millions d'euros d'actifs gérés, cet ETF a été lancé le 24 janvier 2007 et est domicilié au Luxembourg.

Performance de l'Amundi MSCI Brazil UCITS ETF

Exposition de l'ETF

Ce fonds coté est composé uniquement d'entreprises brésiliennes. Voici sa composition au 25 février 2025:

Rentabilité de l'Amundi MSCI Brazil UCITS ETF

Meilleurs fonds d'investissement pour investir au Brésil

Voici les meilleurs fonds pour investir au Brésil :

Bradesco Global Funds Brazilian Equities Mid Small Caps R EUR

• ISIN : LU0670732584
• Gestionnaire : Bradesco Asset Management
• Commission de gestion : 1,000%
• Rentabilité annualisée sur 3 ans : -12,59%

DWS Invest Brazilian Equities LC

• ISIN : LU0616856935
• Gestionnaire : DWS Investment S.A.
• Commission de gestion : 1,750%

• Rentabilité annualisée sur 3 ans : -1,61%

Bradesco Global Funds Brazilian Equities Mid Small Caps R EUR

L'objectif d'investissement du sous-fonds est d'obtenir une rentabilité supérieure à moyen et long terme en investissant principalement dans des entreprises brésiliennes de petite et moyenne capitalisation, en dehors des 25 principales positions de l'Indice Boursier Brésilien – IBrX.

Jusqu'à 15% des actifs nets (hors liquidités) peuvent être investis dans des entreprises avec une plus grande liquidité, à condition qu'elles ne figurent pas parmi les 10 principales de l'IBrX. La stratégie d'investissement repose sur la sélection d'entreprises à fort potentiel de croissance, avec une bonne stratégie, un environnement macroéconomique favorable et une gestion de qualité.

Voici son évolution au cours des 5 dernières années :

Composition du fonds

Et voici ses principales positions :

En ce qui concerne l'allocation d'actifs ou la manière dont l'investissement est distribué, elle est centrée sur les actions.

Principaux ratios et indicateurs

Les ratios à 12 mois

• Alpha : -14,19
• Bêta : 1,13
• Ratio de Sharpe : -1,52
• Volatilité : 21,11

Les ratios à 3 ans

• Alpha : -17,56
• Bêta : 1,10
• Ratio de Sharpe : -0,41

Les ratios à 5 ans

• Alpha : -13,50
• Bêta : 1,00
• Ratio de Sharpe : -0,31

Investir au Brésil : avis de Rankia

Le Brésil offre de nombreuses opportunités pour les investisseurs internationaux, notamment dans des secteurs clés tels que l'énergie, les infrastructures et le tourisme.

Le pays a réussi à développer une économie diversifiée et résiliente, avec une attraction croissante des investisseurs étrangers et un taux de chômage à des niveaux historiquement bas. De plus, la réforme fiscale en cours promet d'être bénéfique pour les entreprises, et les incitations fiscales ajoutent un attrait supplémentaire pour les investissements.

Cependant, il existe des défis significatifs que les investisseurs doivent prendre en compte. Le manque d'infrastructures modernes dans des domaines tels que le transport et l'énergie constitue un obstacle majeur. De plus, la nécessité d'un développement durable et la transition vers une économie décarbonée représentent des défis pour l'avenir.

La volatilité du marché et l'inflation, ainsi qu'un déficit budgétaire croissant et une dette publique élevée, ajoutent également de l'incertitude au paysage. Bien que le Brésil reste une économie attrayante pour l'investissement, notamment pour ceux prêts à prendre certains risques, les investisseurs doivent être préparés à assumer son instabilité.

Avantages et inconvénients d'investir au Brésil