Warren Buffett, le légendaire “Oracle d'Omaha”, a confirmé qu'il quittera son poste de PDG de Berkshire Hathaway à la fin de l'année, culminant plus de six décennies à la tête du conglomérat d'investissement. À 94 ans, Buffett a profité de la dernière assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire 2025 pour annoncer sa retraite et expliquer que la décision répond à la nécessité de garantir une transition ordonnée et “que l'entreprise survive bien au-delà de mon époque”.
Warren Buffett quitte son poste de PDG de Berkshire Hathaway
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Ainsi, son successeur a déjà un nom : Greg Abel, 62 ans, actuel vice-président responsable des opérations non assurantielles et figure clé de l'entreprise depuis 1999, prendra les rênes en tant que PDG. Le choix renforce un message de continuité que Buffett transmet depuis des années aux actionnaires. “Greg possède la combinaison adéquate de jugement, d'énergie et de passion pour Berkshire”, a déclaré l'investisseur lors de l'assemblée annuelle tenue samedi.
Mais Buffett ne se désengagera pas complètement. Il restera président du conseil d'administration — un rôle qui, selon lui, lui permettra “d'être disponible pour des consultations stratégiques et de maintenir la culture de l'organisation” — tout en cédant la gestion quotidienne. Berkshire a précisé dans un communiqué que cette structure vise à donner confiance aux marchés et à préserver le style décentralisé qui a caractérisé le groupe.
Bien qu'il jouisse d'une bonne santé, l'investisseur a reconnu que l'âge pèse :
“Personne n'est immortel ; le meilleur héritage est de s'assurer que le navire navigue avec un gouvernail ferme quand je ne serai plus là”.
Warren Buffett arrive à l'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire
Comme on pouvait s'y attendre, la nouvelle a surpris tout le monde, bien qu'il ait lui-même déjà averti en 2024 que “le moment approchait”. Quoi qu'il en soit, les actions de Berkshire Hathaway ont chuté jusqu'à 6% au cours de la séance pour finalement clôturer dans le post-marché au même point de départ.
Les actions de Berkshire Hathaway chutent après l'annonce de la retraite
Le plus grand héritage de Buffett : Berkshire Hathaway
On ne peut comprendre l'héritage de Warren Buffett, sans parler de Berkshire Hathaway et de son histoire de succès depuis la quasi-faillite.
De cette manière, lorsque Warren Buffett a pris le contrôle de Berkshire Hathaway le 10 mai 1965, il a acheté peu plus qu'un métier à tisser en déclin; aujourd'hui, ce nom couronne un conglomérat évalué à environ 1,15 trillion USD qui englobe 189 entreprises, des trains de BNSF à un énorme paquet d'actions Apple.
Depuis lors, l'action de classe A s'est appréciée de plus de 5 500 000 % : en d'autres termes, chaque dollar initial s'est transformé en environ 55 000 USD. En conséquence, son CAGR (rendement annuel composé) des 65 dernières années a été de 19,9 %, contre 10,4 % pour le S&P 500 avec dividendes.
Le multiplicateur de Buffett
Par exemple, si quelqu'un avait investi 100 USD en 1965, il aurait aujourd'hui près de 5,5 millions USD.
Le même intérêt composé explique la fortune personnelle de l'“Oracle d'Omaha”. À 37 ans (1967), sa fortune était d'environ 10 millions USD; aujourd'hui, à 94 ans, elle dépasse les 168 milliards USD, malgré le fait qu'il ait donné plus de la moitié de ses actions. En d'autres termes, sa richesse a été multipliée environ 17 000 fois, et 99 % s'est forgé après ses 50 ans, preuve vivante que le temps est le meilleur allié du capital.
La richesse de Warren Buffett au fil des ans
Quel est la fortune personnelle de Warren Buffett ?
Au mai 2025, la fortune personnelle de Warren Buffett est estimée entre 149,6 et 168,2 milliards de dollars, selon les sources. Cette variation reflète les fluctuations du marché et les différentes méthodologies d'évaluation utilisées par les institutions financières.
Par exemple, Forbes estime sa fortune à 161,1 milliards de dollars en mars 2025, notant une augmentation de près de 15 milliards de dollars en février grâce à la hausse des actions de Berkshire Hathaway . D'autres sources, comme Bloomberg, indiquent une valeur de 168,2 milliards de dollars, le plaçant parmi les cinq personnes les plus riches du monde .
Malgré les turbulences économiques mondiales en 2025, Buffett est l'un des rares milliardaires à avoir vu sa richesse augmenter cette année. Cette croissance est attribuée à la performance solide de Berkshire Hathaway, dont les actions ont progressé d'environ 10 % au cours des derniers mois .
Les 5 leçons d'investissement de Buffett
Mais au-delà de la richesse qu'il a été capable de créer pour lui et ses partenaires. Nous retenons toute la valeur, tant économique qu'intellectuelle qu'il a été capable de transmettre au reste de la société, résumée en ces cinq enseignements
Cercle de compétence
Ce que résume la célèbre phrase : n'investissez que dans ce que vous comprenez .
Pour Buffett, la clarté comptable et le modèle d'affairesfacilement explicable sont la meilleure assurance contre les erreurs coûteuses ; c'est pourquoi il n'a jamais touché aux entreprises qu'il ne parvenait pas à “dessiner sur une serviette”, mais il a parié fortement sur des entreprises aussi simples —et rentables— que Coca‑Cola (KO), McDonalds (MCD) ou American Express (AXP).
Recherchez des entreprises avec un “fossé” (avantage compétitif)
Le “moat” est la tranchée qui protège la rentabilité et peut se manifester de multiples manières : des marques presque inimitables par leur valeur sociale, des coûts imbattables, une réglementation qui élève les barrières ou des réseaux qui se renforcent d'eux-mêmes.
Buffett exige que le fossé s'élargisse année après année ; d'où sa préférence pour Apple —écosystème collant— ou pour les briques de Marmon et ses niches industrielles.
Achetez avec une marge de sécurité
Emprunté à Ben Graham, ce principe incite à payer en dessous de la valeur intrinsèque calculée.
On pourrait dire que la marge de sécurité est le “coussin” qui protège l'investisseur de ses propres biais et de la volatilité extérieure : si l'entreprise vaut 100, Buffett essaie d'acheter à 70–80.
Ainsi a transformé American Express (AXP), après le scandale de l'huile de salade de 1964, en l'un de ses investissements les plus rentables.
Soyez contrarien
Ce n'est pas qu'il était particulièrement contrarien en soi, mais il est vrai que il ne se sentait pas à l'aise dans des situations d'irrationalité maximale.
Et il l'a démontré à plusieurs reprises au cours de sa carrière en ouvrant et fermant d'importantes positions dans des moments d'incertitude ou de douleur maximale, par exemple il a injecté 5 000 millions USD dans Goldman Sachs en plein panique de 2008 et, au contraire, il a réduit les technologiques en 2021 lorsque l'euphorie atteignait des sommets. Le secret n'est pas le risque en soi, mais le prix que l'on paie pour celui-ci.
Il l'a toujours résumé dans la phrase suivante :
Soyez craintif quand les autres sont avides et avide quand les autres ont peur
Rappelez-vous qu'une bonne façon de connaître la température actuelle du marché est à travers le Fear & Greed Index élaboré par CNN de manière quotidienne.
Exemple de l'indice Fear & Greed préparé par CNN
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Surveillez la situation générale de l'économie
Depuis qu'en 2001 il a sorti l'Indicateur Buffett (capitalisation/PIB) qu'il a qualifié de “probablement la meilleure métrique pour savoir où se situent les valorisations”, nombreux sont les analystes qui consultent ce ratio comme un thermomètre macro.
Et d'ailleurs, actuellement, il n'est pas très loin des sommets après avoir grimpé de plus de 200 % en 2024, bien qu'il soit vrai que ces derniers mois, il soit revenu dans la zone des 180 %–190 %, mais encore élevé selon les normes historiques, ce qui explique la prudence récente de Berkshire et sa trésorerie abondante de 334 000 millions USD.
Indicateur Buffett
En définitive, avec un tel historique, le retrait de Warren Buffett du poste de PDG de Berkshire Hathaway ne ferme pas seulement une ère : il laisse à Greg Abel la mission de préserver une machine à générer de la valeur fondée sur trois piliers que Buffett résume chaque mai devant ses actionnaires : discipline, patience et la magie de l'intérêt composé.
