Meilleurs ETF Chine – Comment y investir?

Au cours des dernières années, le marché chinois et son économie ont connu une performance décevante. Des problèmes tels que la crise du secteur immobilier, les tensions commerciales avec les États-Unis et le ralentissement de sa croissance ont conduit à des évaluations déprimées et un pessimisme notable parmi les investisseurs. Malgré ces défis, la Chine reste l'une des plus grandes économies du monde et son marché financier offre des opportunités uniques.

Il semble que cette année, sa bourse ait commencé à rebondir, et c'est un autre point qui rend intéressant l'analyse des ETF Chine.

Dans cet article, j'essaierai de voir si cela vaut la peine d'avoir une exposition à la Chine?, en fournissant quelques raisons de le considérer, et je listerai les meilleurs ETF Chine avec les avantages et inconvénients de l'investissement sur ce marché et des questions fréquentes seront répondues pour fournir une vision plus complète.

Principaux indices du marché boursier chinois

Le marché boursier chinois a une capitalisation de 11 870 milliards de dollars. C'est l'un des plus grands d'Asie avec le Japon.

Il a différents indices qui suivent ses entreprises cotées. Voici les principaux :

1. Shanghai Composite Index (SSE Composite) : Cet indice inclut toutes les actions cotées à la Bourse de Shanghai et est l'un des indicateurs les plus représentatifs du marché boursier chinois.
2. Indice Composite de Shenzhen (SZSE Composite) : Similaire au SSE Composite, cet indice englobe toutes les actions cotées à la Bourse de Shenzhen.
3. Indice CSI 300 : Cet indice inclut les 300 actions les plus grandes et liquides des Bourses de Shanghai et Shenzhen, offrant une vision plus large de la performance des actions chinoises.
4. Indice Hang Seng (HSI) : Bien qu'il s'agisse d'un indice de Hong Kong, il inclut de nombreuses grandes entreprises chinoises et est suivi de près par les investisseurs cherchant une exposition à la Chine.
5. Indice MSCI China : Cet indice inclut des actions chinoises de moyenne et grande capitalisation avec les séries A, H et B, en plus des Red Chips qui sont des entreprises ayant leurs opérations et ventes en Chine et dans lesquelles le gouvernement a une participation. C'est l'un des indices les plus suivis par les ETF.
6. Indice FTSE China A50: inclut les 50 plus grandes entreprises de type A Share. Les A Shares sont des titres d'entreprises constituées en Chine continentale qui sont cotés aux bourses de Shanghai ou Shenzhen, et sont cotés en Renminbi. Les composants de l'indice sont soumis à des limites de propriété étrangère.

Parmi tous les indices précédents, la majorité des ETF disponibles en Europe suivent le MSCI China et le FTSE China.

Pourquoi continuer à parier sur la Chine ?

Malgré les défis récents, comme la crise du secteur immobilier et les tensions commerciales dues aux tarifs de Trump et à la liste noire d'entreprises qui ne peuvent pas acheter de technologie de semi-conducteurs, il existe des politiques de relance du gouvernement et des réformes structurelles qui continuent de soutenir le développement économique. De plus, il y a des secteurs internes qui montrent une croissance et méritent d'être explorés, par exemple, le commerce électronique, les semi-conducteurs, l'intelligence artificielle, les véhicules électriques et les énergies renouvelables.

Pour toutes ces raisons, on peut considérer qu'il est bon moment pour investir en Chine, en profitant des opportunités offertes par sa transformation économique.

Voici quelques raisons d'optimisme :

1. Voitures électriques :

Au cours des 11 premiers mois de 2024, la Chine a atteint un volume de gros de 11 millions de véhicules électriques (NEV), ce qui représente une augmentation de 37 % en glissement annuel et une pénétration proche de 50 % en novembre. Cet élan dans les ventes est principalement dû au programme gouvernemental de renouvellement des véhicules, ainsi qu'à des facteurs tels que des modèles électriques de haute qualité à des prix compétitifs et une amélioration de l'infrastructure de recharge.

2. Classe moyenne :

La classe moyenne en Chine connaît une croissance beaucoup plus rapide que dans d'autres grandes économies, et il est prévu qu'elle devienne bientôt la plus nombreuse au monde. Ce changement démographique, stimulé par l'augmentation du PIB par habitant et l'amélioration du niveau de vie, favorise particulièrement les secteurs liés à la consommation et aux services.

Historiquement, la majorité des ménages urbains étaient pauvres, mais ces dernières décennies ont vu émerger une classe moyenne inférieure, qui cède désormais la place à une classe moyenne supérieure en rapide ascension. En fait, on estime que d'ici 2025, près de 60 % des ménages urbains appartiendront à cette classe moyenne supérieure, consolidant une base solide pour la croissance économique interne.

À cela s'ajoute la croissance explosive du commerce électronique et les achats numériques dans tout le pays représentent un avantage clé. La Chine s'est consolidée comme le plus grand marché en ligne du monde par une large marge

3. Évaluation bon marché :

Le PER du marché chinois est en dessous de sa moyenne historique et bien que cela puisse refléter le risque pays dû à la Guerre Froide 2.0, aux tarifs et au blocage technologique dans les semi-conducteurs, nous pouvons voir dans le graphique suivant qu'il rebondit grâce à l'augmentation des attentes des bénéfices futurs.

Risques d'investir en Chine

Évidemment, tout n'est pas rose. Il existe également des risques importants que nous devons considérer. Voici quelques-uns :

• Tarifs plus élevés sur les importations de Chine vers les États-Unis et l'Europe, notamment dans les énergies renouvelables et les véhicules électriques, mais aussi dans les vêtements et autres articles discrétionnaires.
• Transparence et intervention du gouvernement, État de droit, procédure régulière.
• Récession de bilan dans le secteur immobilier.

Une récession de bilan se produit lorsque le secteur privé (entreprises et ménages) privilégie la réduction de sa dette par rapport aux dépenses et à l'investissement, entraînant une contraction économique prolongée​

Malgré ces risques, investir dans les marchés émergents reste une stratégie attrayante pour ceux qui cherchent à diversifier et profiter de la croissance à long terme.

Dans le cas de l'investissement en Chine, il existe des formes diversifiées d'exposition à travers des produits indexés, actions et obligations, qui permettent de profiter du développement économique du pays, bien qu'il soit toujours conseillé de garder à l'esprit les particularités structurelles et réglementaires du marché chinois.

Meilleurs ETF Chine pour investir

iShares China Large Cap UCITS ETF USD (Acc)

• TER annuel : 0.74%
• Rendement sur 3 ans : 26.53%
• ISIN : IE000QOU09J7
• Ticker : 7JC0

iShares MSCI China UCITS ETF USD (Dist)

• TER annuel : 0.28%
• Rendement sur 3 ans : 16.78%
• ISIN : IE00BL977C92
• Ticker : IS4T

iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD (Acc)

• TER annuel : 0.45%
• Rendement sur 3 ans : 16.67%
• ISIN : IE000NFR7C63
• Ticker : CBUK

Amundi MSCI China UCITS ETF Acc

• TER annuel : 0.29%
• Rendement sur 3 ans : 14.91%
• ISIN : LU1841731745

• Ticker : L4K3

HSBC MSCI China UCITS ETF USD

• TER annuel : 0,28%
• Rendement sur 3 ans : 14,19%
• ISIN : IE00B44T3H88
• Ticker : H4ZP

Xtrackers MSCI China UCITS ETF 1C

• TER annuel : 0,65%
• Rendement sur 3 ans : 12,65%
• ISIN : LU0514695690
• Ticker : XCS6

Franklin FTSE China UCITS ETF

• TER annuel : 0,19%
• Rendement sur 3 ans : 11,69%
• ISIN : IE00BHZRR147
• Ticker : FLXC

Vous pouvez trouver ces ETF Chine et bien d'autres chez les distributeurs suivants, voici les meilleures options pour investir dans les ETF :

Interactive Brokers

• Basses commissions de trading.
• Large gamme de produits.
• Intérêts allant jusqu'à 4,83 % sur les comptes en USD et 3,49 % en euros.

Visiter

Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.

Freedom24

• Compte d'épargne D : intérêts de 3,1 % en EUR et 4,8 % en USD.
• Variété d'actifs et de marchés.
• Entreprise sûre et régulée.

Visiter

Investir comporte un risque de pertes.

DEGIRO

• Régulé par des organismes de premier plan (BaFin).
• Bon portefeuille de produits, avec d'autres produits complexes comme les options et les futures pour commencer.
• Service client en français

Visiter

Investir comporte un risque de perte.

Si vous envisagez de le faire via des ETF, vous pourriez être intéressé de savoir quel est le meilleur courtier ETF selon votre profil et vos besoins.

iShares MSCI China UCITS ETF USD - meilleur ETF Chine

L'ETF suit l'indice MSCI China qui inclut dans son portefeuille des entreprises de moyenne et grande capitalisation avec des actions A, H, B, Red chips et ADR chinois.

• TER annuel : 0,28%
• ISIN : IE00BL977C92
• Ticker : IS4T

Les entreprises chinoises peuvent être cotées sur différentes bourses et via diverses structures, chacune avec des caractéristiques spécifiques.

• Les actions A sont émises par des entreprises basées en Chine continentale et sont négociées en yuans sur les bourses de Shanghai ou Shenzhen ; elles étaient traditionnellement accessibles uniquement aux investisseurs locaux, mais peuvent désormais être achetées par des investisseurs étrangers qualifiés jusqu'à certaines limites.

• Les actions B appartiennent également à des entreprises de Chine continentale, mais elles sont cotées en dollars (Shanghai) ou en dollars de Hong Kong (Shenzhen), et sont destinées aux investisseurs étrangers.
• Les actions H sont émises par des entreprises chinoises enregistrées sur le continent mais cotées à la Bourse de Hong Kong, en dollars de Hong Kong, et sont ouvertes à tous les investisseurs.
• Les Red Chips sont des entreprises majoritairement contrôlées par l'État chinois mais enregistrées en dehors du pays, généralement à Hong Kong, et y sont également cotées.
• Les ADRs chinois (American Depositary Receipts) sont des instruments financiers qui représentent des actions d'entreprises chinoises cotées sur les bourses américaines, comme le NYSE ou le Nasdaq, facilitant l'accès des investisseurs américains sans avoir besoin d'opérer directement en Chine. Ces structures permettent différents degrés d'accès, de régulation et de transparence pour les investisseurs internationaux. Vous avez tout à fait raison, et c'est un point clé qui ne peut être ignoré. Beaucoup des ADRs chinois disponibles aux États-Unis ne représentent pas des actions ordinaires directes des entreprises, mais sont structurés comme des VIEs (Variable Interest Entities). Cette figure légale est utilisée pour contourner les restrictions du gouvernement chinois sur l'investissement étranger dans des secteurs stratégiques comme la technologie, l'éducation ou les télécommunications. Au lieu de détenir une participation directe dans l'entreprise opérationnelle en Chine, les investisseurs acquièrent des droits contractuels sur les bénéfices économiques via une entité enregistrée dans des paradis fiscaux comme les Îles Caïmans. Cependant, cette structure n'accorde pas de propriété sur les actifs réels, ce qui introduit un risque juridique significatif : le gouvernement chinois pourrait, à tout moment, déclarer ces structures illégales ou limiter leur fonctionnement.

Exposition de l'ETF

Le secteur de la consommation discrétionnaire, qui représente 32,08 % du total, est suivi par le secteur de la communication avec 21,40 % et le secteur financier avec 17,05 %. D'autres secteurs pertinents, bien que de moindre importance, incluent la technologie de l'information (8,87 %), les industries (4,17 %), la consommation de base (3,64 %), la santé (3,48 %), l'énergie (2,53 %), les matériaux (2,52 %), d'autres secteurs (2,27 %) et les services publics ou utilities (2,00 %). Cette composition reflète une exposition significative aux entreprises orientées vers la consommation et la technologie, dont beaucoup sont liées à la croissance de la classe moyenne et à la numérisation en Chine.

Voici ses principales positions :

Rentabilité

Depuis son introduction en bourse, sa performance a été négative, principalement en raison des raisons que j'ai déjà exposées au début, mais il semble qu'un rebond récent apparaisse. Il faudra voir si la croissance de son marché intérieur et de ses exportations parviennent à surmonter l'impact négatif des tarifs et de l'interdiction des semi-conducteurs.

ETF Chine à l'Examen

Le iShares MSCI China UCITS ETF est un fonds négocié en bourse qui cherche à reproduire la performance de l'indice MSCI China, composé d'actions à grande et moyenne capitalisation. Il a l'avantage d'avoir dans son portefeuille différentes classes d'actions d'entreprises chinoises et offre une bonne diversification dans des secteurs, comme celui de la consommation discrétionnaire, qui peuvent soutenir son économie dans la conjoncture actuelle difficile.

Mais en raison des risques inhérents que j'ai déjà mentionnés, il est extrêmement important que nous évaluions soigneusement notre tolérance au risque et à la volatilité avant de prendre toute décision.

Bien que je ne le considère pas comme un ETF central pour des portefeuilles indexés passifs, il pourrait être utilisé de manière plus active pour ceux qui ont constitué des portefeuilles avec une exposition aux marchés émergents en excluant la Chine. De cette manière, ils peuvent ajouter un peu de cet ETF de manière tactique de temps en temps et réduire ou éliminer leur exposition lorsque le risque et la volatilité ne sont plus en harmonie avec leur profil.

Si vous souhaitez acheter cet ETF, vous pouvez le faire via Freedom24 où vous pourrez également accéder à plus de 40 000 actions et 1 500 ETF des États-Unis, d'Europe et d'Asie.

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Questions fréquentes : Meilleurs ETF Chine pour y investir

Quels sont les secteurs les plus prometteurs pour investir en Chine ?

Les secteurs technologiques, y compris la 5G, l'intelligence artificielle et les véhicules électriques, ainsi que les énergies renouvelables et la consommation intérieure, sont les plus prometteurs pour l'investissement en Chine.

Quels risques dois-je considérer en investissant en Chine ?

Comme dans tous les marchés émergents, le risque pays est le plus courant, mais en Chine, il y a aussi les risques géopolitiques et la situation de surendettement du secteur immobilier.

Comment investir en Chine depuis l'Espagne ?

Une option qui pourrait vous intéresser est Freedom24, une plateforme qui permet d'acheter plus de 1 500 ETFs et 40 000 actions des marchés des États-Unis, d'Europe et d'Asie, y compris la Chine.

Comment puis-je avoir une exposition à la Chine ?

On peut le faire à travers des ETFs, des fonds et des actions. Dans le cas des ETFs, cet article ne mentionne que ceux qui suivent de larges indices de ce pays, mais il existe d'autres ETFs avec des expositions thématiques ou sectorielles qui pourraient être d'intérêt comme l'iShares MSCI China Tech UCITS ETF USD (Acc) que je mentionne dans l'article.