Comment investir dans le gaz depuis la France ? | Actions et ETFs

L’invasion de l’Ukraine par les forces russes a placé le secteur de l’énergie – et son marché – sous les projecteurs des investisseurs. Les prix des matières premières telles que le charbon, le gaz et le pétrole connaissent des périodes de volatilité qu’ils n’avaient pas connues depuis des années.

Alors, si vous souhaitez partager leur incertitude, dans cet article nous expliquons comment investir dans le gaz via des actions et leurs produits dérivés pour diversifier votre portefeuille, et les raisons d'être haussier ou baissier. 

Quels sont les différents types de gaz ?

Nous utilisons quotidiennement de nombreuses sources d'énergie sans toujours en être conscients, dont le gaz. Toutefois, ce marché offre plusieurs alternatives, chacune présentant ses propres avantages et inconvénients.

Gaz naturel

Le gaz naturel est celui qui a une plus grande présence dans nos vies. Il bénéficie de la faveur de la majorité des consommateurs. Cependant, il faut tenir compte du fait que sa découverte en tant que moteur de mouvement est venue après la découverte des gaz dérivés du pétrole. Cela s'explique par le coût élevé de son stockage et de son transport.

Il est important de noter que le méthane domine principalement dans le mélange du gaz naturel, représentant entre 75% et 95% de sa composition. Ce mélange se forme dans les gisements géologiques et les dépôts fossiles. Bien qu'il soit une source d'énergie efficace, on considère le gaz naturel comme une solution transitoire. Sa combustion libère du méthane dans l'atmosphère, contribuant ainsi à l'augmentation des émissions de gaz à effet de serre.

Gaz naturel liquéfié (GNL)

Par ailleurs, le gaz naturel liquéfié (GNL) suscite un intérêt particulier car il est traité pour être transporté sous forme liquide. Pourquoi cette transformation de l'état gazeux en liquide ? La réponse est assez simple : cela rend le transport par bateau beaucoup plus facile, permettant ainsi de parcourir de longues distances depuis le lieu d'extraction jusqu'au point de consommation.

L'un des principaux bénéfices de la liquéfaction du gaz naturel est la réduction de son volume par un facteur de 600, tout en maintenant son poids inchangé. Cela signifie que, bien que sa masse demeure la même, l'espace qu'il occupe est considérablement diminué.

👉 Découvrez d'autres matières premières basées sur les énergies fossiles dans notre article : Comment investir dans les matières premières ?

La situation du gaz naturel en Europe : points positifs

Depuis le début du conflit entre la Russie et l'Ukraine , le marché du gaz est devenu une véritable poudrière, avec un passage du pessimisme absolu à un certain degré d'optimisme. Examinons ensemble quelques raisons.

Moins de dépendance à la Russie

Au lendemain de l’invasion russe de l’Ukraine, l’UE a décidé de réduire sa dépendance au gaz russe à titre de sanction, même si cela signifiait une perte temporaire de compétitivité sur les marchés mondiaux.

Depuis 2021, l'UE a considérablement réduit sa dépendance au gaz russe, passant de 40 % des importations totales à environ 16 % en 2025. Cette diminution résulte des efforts de diversification des sources d'approvisionnement, notamment en augmentant les importations de gaz naturel liquéfié (GNL) en provenance de fournisseurs fiables tels que les États-Unis et la Norvège.

Cependant, malgré une baisse globale des importations de GNL en Europe en 2024, les achats de GNL russe ont paradoxalement augmenté de près de 20 % durant la même période. La France, l'Espagne et la Belgique ont été les principaux importateurs de ce GNL russe, la France ayant vu ses importations augmenter de 81 % par rapport à 2023.

Par ailleurs, l'Algérie est devenue un partenaire clé pour l'Europe en 2025, fournissant une part significative du gaz importé par l'UE.

Augmentation mondiale de la production de gaz GNL

Et en fait, c’est cet acteur qui a le plus contribué à sauver la situation du gaz sur le vieux continent. Le gaz naturel liquéfié ( GNL) arrive congelé dans des méthaniers. Et actuellement, les trois plus grands fournisseurs de l’UE sont les États-Unis, avec près de 50 % des importations, le Qatar, avec 14 %, et, étonnamment, la Russie, avec 13 % .

Mais le plan pour le reste de la décennie est de continuer à augmenter considérablement la capacité de regazéification.

Comme on peut le voir sur l'image ci-dessus, seuls les points bleu foncé sont des usines en fonctionnement , dont beaucoup sont situées en Espagne - qui n'est pas en vain le deuxième plus grand importateur de GNL, dépassé par la France - le reste sont en projets d'expansion, en construction ou simplement planifiés.

Augmentation des importations américaines... ou des tarifs douaniers

C’est peut-être forcément un point positif. Quoi qu'il en soit, la position du président élu est d'augmenter les exportations de gaz naturel liquéfié (GNL) américain vers le marché européen . À cette fin, il a exhorté l’Union européenne à augmenter considérablement ses achats de pétrole et de gaz aux États-Unis , avertissant que tout manquement à cette obligation entraînerait l’imposition de droits de douane supplémentaires sur les produits européens. 

J’ai dit à l’Union européenne qu’elle devait compenser l’énorme déficit avec les États-Unis en achetant notre pétrole et notre gaz à grande échelle. Dans le cas contraire, des tarifs seront appliqués !

Cette stratégie est censée réduire le déficit commercial des États-Unis avec l’UE et renforcer la position des États-Unis sur le marché européen de l’énergie. 

Les inconvénients du gaz en Europe

Ainsi, même si la tempête a été surmontée, nous ne devons pas perdre de vue les défis auxquels l’UE est confrontée en tant qu’entité politique en matière d’approvisionnement en gaz. 

1. Infrastructures inutilisées : En raison de la situation actuelle de tension géopolitique, les gazoducs NordStream 1 et 2 , qui relient la Russie à l'Allemagne, au Danemark et à la Suède, à travers la mer Baltique, ne sont plus utilisés. La première en raison des sanctions contre la Russie, et la seconde, après son explosion en septembre 2022.

2. Inefficacité des énergies renouvelables : l’Europe centrale est confrontée à une pression croissante pour réduire ses émissions de gaz à effet de serre et adopter à la place les énergies renouvelables. Cependant, le fait que ces énergies soient si intermittentes, selon qu'il y ait du soleil ou du vent, signifie que d'autres sources d'énergie sont nécessaires pour agir comme résidu, et actuellement leur place est encore occupée par des sources d'énergie polluantes comme le gaz et le pétrole. La demande en gaz reste donc élevée, surtout en hiver. 

Comment investir dans le gaz naturel ?

L'investissement dans le gaz naturel est l'un des plus populaires et actifs parmi les matières premières. Cela s'explique tant pour sa haute volatilité que pour ses solides prévisions de croissance.

En tant qu'investissement, le gaz naturel a tendance à subir de grandes fluctuations quotidiennes. Parmi les principales raisons, nous avons noté la liquidité et les volumes de négociation importants. Ces deux caractéristiques de la matière première sont celles qui peuvent causer des pertes significatives pour certains investisseurs. En outre, elles le définissent comme un bon instrument d'investissement à court terme.

Où est coté le gaz naturel ?

Pour investir efficacement dans le gaz naturel, il est important de comprendre la manière dont il est valorisé sur le marché.
Tout d'abord, il est important de mentionner que le gaz naturel est coté sur le NYMEX (New York Mercantile Exchange), une importante bourse de matières premières. Il est également échangé sur le marché à terme de Londres, plus spécifiquement sur l'International Petroleum Exchange (IPE).

Les marchés mentionnés sont effectivement d'envergure internationale. Néanmoins, même depuis le territoire national, il est possible de se référer à des indices tels que le TTF, calculé aux Pays-Bas. Cet indice a généré pour ce pays des revenus issus de la vente de gaz naturel s'élevant à environ 160 milliards d'euros depuis le début de son exploitation dans les années 1970.

Acheter des actions d'entreprises productrices de gaz naturel en bourse

Dans l'univers des investissements en actions, diverses possibilités existent pour investir dans le gaz naturel. Les titres associés à cette ressource concernent les sociétés engagées dans son extraction ou son raffinage. Outre l'exposition directe au gaz naturel, ces actions présentent plusieurs atouts comparés à d'autres formes d'investissement, notamment le versement de dividendes et une liquidité élevée.

Voici une sélection des actions pour investir dans le gaz naturel et le GNL

Les actions des sociétés mentionnées sont disponibles à l'achat en France, mais leur accessibilité dépend des places boursières sur lesquelles elles sont cotées et des services offerts par votre intermédiaire financier. Voici un aperçu de leurs principales cotations :

Quelques données d'intérêt :

• Exxon Mobil (XOM) : Bien que cette société soit plus connue pour la production de pétrole brut que pour le gaz naturel et les pipelines ; Ces derniers apportent un grand nombre d’avantages à l’entreprise. L'action Exxon Mobil offre un rendement de dividende de 3,6 % par action en février 2025.
• Devon Energy Corporation (DVN) : Devon a accès à la plupart des marchés du gaz naturel et devrait se lancer dans le GNL dans les années à venir. L'action DEVON offre un rendement de dividende par action de 4,26 % en février 2025.

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Acheter des ETF gaz naturel - des fonds qui investissent dans le gaz

Vous pouvez investir dans le gaz naturel en France par l'intermédiaire de fonds négociés en bourse (ETF).

Des fonds qui sont négociés et, dans le cas de cette matière première, nous permettent de le faire à travers deux voies : soit ceux qui suivent le prix du gaz lui-même, soit à travers les actions de sociétés cotées dont l'activité principale est le gaz naturel. 

Voici une liste de certains ETF disponibles :

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Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.

Investir dans les produits dérivés du gaz naturel

L'exposition aux matières premières se faisait à l'origine par le biais de contrats à terme. Cependant, ces options cachent certains risques qu'il faut connaître. Ils ne sont pas par exemple adaptés à un investisseur de détail ou nouvellement initié aux opérations de marché.

Des contrats à terme sur le gaz naturel sont échangés Sur le NYMEX et l'IPE :

• Le gaz naturel (GN) sont les contrats les plus populaires et optionnels. Un contrat représente 10.000 milliards d'unités thermiques britanniques (mmBtu).
• Le Nery Hub Natural Gas Last Day (HH) désigne les contrats à terme financiers destinés aux transactions de fin de période. Ces contrats, représentant 10.000 mmBtu, voient leur prix final fixé le dernier jour de négociation de chaque mois du contrat.
• E-mini Gaz Naturel représente 2.500 mmBtu. Il offre une option aux investisseurs de détail désireux de traiter avec cette matière première.

Est-ce le bon moment pour investir dans le gaz en 2025 ?

Qu’on le veuille ou non, l’investissement dans le gaz naturel est intrinsèquement lié à des facteurs macroéconomiques et géopolitiques, et tout indique une baisse des prix à moyen terme.

Tout d’abord, le président américain Donald Trump a annoncé qu’il s’était entretenu avec son homologue russe, Vladimir Poutine, de la possibilité de mettre fin au conflit en Ukraine . Sans aucun doute, si un tel scénario devait se produire à court terme, nous pourrions assister à une certaine détente du prix de cette matière première énergétique.

De plus, s'il est vrai que les politiques énergétiques de l'Union européenne, qui exigent que les réserves de gaz atteignent 90 % de leur capacité d'ici novembre, pourraient théoriquement provoquer une surchauffe du marché estival, il s'agit en réalité d'un phénomène plus ou moins prévisible, puisque nous appliquons cette exigence depuis plusieurs années déjà.

Troisièmement, il faut tenir compte du fait que les États-Unis prévoient d'accroître la capacité de production et d'exportation de leurs ressources naturelles, telles que le gaz et le pétrole.

En réalité, la seule réalité qui pourrait prédire une hausse du prix du gaz en tant que ressource énergétique est l'arrivée, à partir de septembre ou octobre, d'un hiver beaucoup plus froid que prévu initialement , et durant lequel les réserves de gaz – rappelons-le, plus de 90 % – ne suffiront pas à satisfaire la totalité de la demande. 

Ce n’est que dans ce cas, ou dans un scénario d’hostilités géopolitiques accrues entre l’Occident et la Russie, qui semble commencer à s’atténuer, que nous pourrions continuer à voir les prix du gaz augmenter. 

Cependant, de nombreux facteurs laissent présager une baisse des prix du gaz à moyen terme . 

Quels sont les pays fournisseurs de gaz naturel pour la France ?

En France, le gaz naturel est importé de plusieurs pays. Voici les principaux fournisseurs :

• Norvège : La Norvège est l’un des plus gros fournisseurs de gaz naturel pour la France, grâce à sa production importante en mer du Nord.
• Russie : Avant la crise ukrainienne de 2022 et les tensions géopolitiques qui en ont découlé, la Russie était un fournisseur significatif de gaz naturel pour la France. Les importations en provenance de Russie ont été considérablement réduites ou diversifiées vers d’autres sources suite aux sanctions européennes et à la recherche d’une plus grande indépendance énergétique.
• Algérie : L’Algérie fournit également une part importante du gaz naturel consommé en France, transporté par gazoducs traversant la Méditerranée.
• Qatar : Le Qatar est un fournisseur clé de gaz naturel liquéfié (GNL) pour la France, grâce à ses vastes ressources en gaz naturel et ses infrastructures de liquéfaction.

Autres fournisseurs de gaz en France

En plus de ces pays, la France importe du gaz naturel d’autres sources via le gaz naturel liquéfié (GNL), permettant une diversification des approvisionnements. Ces importations de GNL peuvent provenir de divers pays, y compris des États-Unis et de l’Australie selon les conditions du marché et les contrats commerciaux. A savoir que la France dispose de plusieurs terminaux de regazéification pour traiter le GNL. Cela enforce sa capacité à importer du gaz de différentes régions du monde.

Pourquoi investir dans le gaz naturel ?

Dans l'éventail des possibilités d'investissement, il existe différentes options pour diversifier le portefeuille. Elles intègrent les produits énergétiques, visant ainsi à accroître sa rentabilité.

• Source d'énergie irremplaçable : Il est vrai que les pays occidentaux font tout leur possible pour moins dépendre des matières premières comme le gaz ou le pétrole. Cependant, ils restent aujourd'hui une source d'énergie difficile à concurrencer.
• Soutien de la croissance économique en conséquence du trafic des matières premières.
• Il est bon marché : Au cours de la dernière décennie, nous avons connu des prix relativement bas sur le marché du gaz. Son extraction et son envoi sont bon marché (s'ils sont effectués à très grande échelle, bien sûr). Seules certaines questions géopolitiques et une transition énergétique difficile à mettre en œuvre ont créé une pénurie, rendant cette matière première plus chère.

Malgré ces avantages, l'investissement dans le gaz naturel comporte des inconvénients tels que la haute volatilité. Il est donc important de considérer la spéculation et le fait que les rendements peuvent aller à l'encontre des tendances du marché. Il ne faut pas également oublier les impacts environnementaux négatifs résultant de son exploitation.

En conclusion, investir dans le gaz est l'une des principales options pour les traders qui se déplacent avec aisance sur les marchés financiers. Il réunit les deux caractéristiques les plus demandées dont le volume de négociation élevé (liquidité) et la volatilité.

Combien de temps le gaz naturel durera-t-il ?

L’incertitude entourant la guerre en Ukraine ne nous laisse aucune idée claire de ce qui adviendra du marché du gaz naturel. Aujourd’hui, nous ne disposons que de données historiques et de tendances. La Russie est le plus grand exportateur de gaz vers l'Union européenne, selon les chiffres publiés par le BP Statistical Review of World Energy. En 2020, la Russie a vendu 184,9 milliards de mètres cubes. Près de 90 % de ces ventes ont été réalisées par pipeline et un peu moins de 10 % sous forme de gaz naturel liquéfié (GNL).En Europe, nous assistons à une demande excédentaire qui pourrait entraîner une hausse des prix et des factures de marché, malgré les répits hivernaux qui ont résulté de la capacité à remplir les entrepôts avant l’arrivée du froid. 

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