Investir en dividendes : guide de base pour débutants

Investir dans les actions à dividendes est l’une des stratégies boursières les plus populaires pour générer des revenus passifs réguliers. Aussi appelé dividend investing, ce type d’investissement peut permettre de se constituer un important patrimoine sur le long-terme à partir de la perception régulière des dividendes, tout en donnant la possibilité de générer des plus-values par la revente des titres acquis.

L’investissement dans les actions qui verse des dividendes est généralement perçu comme destiné aux débutants en bourse et aux investisseurs averses au risque. Que vous soyez débutant ou investisseur expérimenté, cette approche permet de constituer un portefeuille de dividendes performant, tout en profitant d’une croissance du capital à long terme.

Dans ce guide, nous fournissons tous les conseils, les informations et les explications à considérer pour bien débuter dans l’investissement dans les actions à dividendes. Allons-y.

Qu’est-ce que l'investissement en dividendes ?

Le dividend investing consiste à investir dans des actions d'entreprises qui distribuent des dividendes de manière périodique / régulière. Entre autres intérêts, cette stratégie vise à générer des revenus régulièrement sans dépendre uniquement de l'appréciation de la valeur des actions.

Ex: une action qui verse 2 € de dividendes par an et coûte 50 € offre un rendement de dividende de 4 %.

Qu’est-ce qu'un dividende ?

En bref, le dividende constitue la part des bénéfices d’une entreprise qui est distribuée aux actionnaires. Il s’agit d’une sorte de rémunération pour les propriétaires / investisseurs / détenteurs d’actions de l’entreprise. Sa distribution se décide en assemblée générale et intervient périodiquement (chaque mois ou trimestre ou année).

On parle également de coupon, si ce dernier terme s’utilisant également pour désigner les intérêts que reçoit un détenteur d’obligations.

👉 Pour plus d'informations : Que sont les Dividendes ?

Pourquoi les entreprises versent-elles des dividendes ?

L'objectif de toute entreprise est de maximiser les bénéfices qu'elle génère ; et elle peut le faire de différentes manières :

• Investir dans son propre business.
• Réduire sa dette.
• Rémunérer les actionnaires.

Le fait que l'entreprise veuille rémunérer les actionnaires par des dividendes est dû à trois raisons principales qui se renforcent mutuellement. Ce sont les raisons suivantes :

• Démontrer une solidité financière. L'entreprise veut envoyer le message que son activité se porte suffisamment bien pour qu'une partie du bénéfice puisse être distribuée aux actionnaires sans nuire à son fonctionnement.
• Envoyer des signaux marketing. En lien avec le point précédent, en annonçant une distribution de dividendes, l'entreprise veut envoyer un message de solidité. Elle souhaite donc montrer que l’activité est suffisamment bonne et génère suffisamment de bénéfices pour réaliser cette opération.
• Attirer de nouveaux investisseurs. L'entreprise veut attirer un autre type de profil d'investisseur : l'investisseur dans les actions en dividendes. Ce dernier apprécie donc les titres qui génèrent des dividendes. En attirant de nouveaux investisseurs, cela va provoquer une hausse de la valeur / cotation de l'entreprise. Ainsi, la société affiche sa bonne santé et sa générosité envers les investisseurs / actionnaires et gagne en valeur.

Qui décide du montant et de la date de paiement du dividende ?

Le montant et la date du versement des dividendes doivent se décident et s’approuvent en Assemblée Générale des actionnaires, sur proposition du Conseil d'Administration. En Europe, le paiement du dividende se fait généralement une ou deux fois par an (annuel ou semestriel). Par contre, aux États-Unis, ce versement est généralement trimestriel.

Quels types de dividendes existent ?

L'entreprise possède deux façons de payer le dividende.

• En numéraire ou en espèces. Il s’agit de la formule la plus courante. Dans ce cas, l’actionnaire reçoit par exemple un virement du montant de ses dividendes.
• En nature (y compris en actions). Dans ce cas, la rémunération de l'actionnaire n'est pas monétaire. Elle peut prendre la forme d’actions. Et même si cela est rare, elle peut aussi prendre la forme de biens immobiliers, de produits de l’entreprise, etc.
• Il existe également les paiements ou dividendes flexibles. Dans ce cas, la société permet à l’actionnaire de choisir s’il souhaite recevoir son paiement de dividende en espèces ou en actions.

S’agissant de leur correspondance avec l’activité de l’entreprise, il existe deux types de dividendes :

• Dividende ordinaire. Il est lié à l'activité de l'entreprise, c’est-à-dire issu des bénéfices générés par l’entreprise dans son activité proprement dite. Le dividende ordinaire se subdivise à son tour en deux types :
  • Complémentaire : il s’agit de la part restante du coupon total. Une fois le bénéfice et le dividende total à payer connus, la société paie donc en guise de complément un montant égal à la différence entre le coupon total et l’acompte.
• Dividende exceptionnel ou extraordinaire. Il est généralement lié à un événement inhabituel ou ne relevant pas de l’activité de l’entreprise et qui lui a permis de générer des revenus. Il peut s’agir de la réalisation de plus-values après une opération de fusion-acquisition, de la vente d’actifs, etc. Lorsqu’une société décide de payer un dividende exceptionnel, elle ne compte pas le maintenir régulièrement dans le temps.

Qui peut percevoir un dividende ?

Toutes les personnes (physiques ou morales) qui détiennent les actions d’une entreprise qui verse des dividendes peuvent percevoir ceux-ci. Il existe toutefois des conditions d’éligibilité à ces dividendes.

Précisément, en règle générale, vous devez avoir des actions de l’entreprise avant ou au moment où elle tient son Assemblée Générale d’approbation des comptes. Il s’agit de celle lors de laquelle l’Assemblée approuve les comptes et statue sur le versement des dividendes.

En outre et en règle générale, ne peuvent recevoir les dividendes que les personnes qui détiennent les actions de l’entreprise avant la date ex-dividende ou date de détachement du dividende et à la date de clôture des registres. Vous devez donc figurer dans les registres de l’entreprise comme actionnaire, le jour de la clôture de ceux-ci.

Il existe quatre dates clés dans le paiement du dividende :

• Date d'annonce du dividende. C'est la date à laquelle le conseil d'administration de l'entreprise déclare le dividende. La déclaration doit inclure le montant et la forme du dividende, ainsi que la date d'enregistrement et la date de paiement de celui-ci. Une fois que l'entreprise a officiellement déclaré un dividende, elle a l'obligation légale de le respecter.
• Date d'enregistrement ou de clôture des registres. En annonçant un dividende, l'entreprise fixe une date d'enregistrement. Cette date détermine qui sont les actionnaires à ce moment-là, et donc qui ont droit de recevoir le dividende. Tous les actionnaires enregistrés à la date d'enregistrement recevront le dividende.
• Date ex-dividende ou de détachement. Il s'agit de la date à partir de laquelle les actions ne contiennent plus les dividendes et ne donnent plus droit au dernier dividende décidé.
• Date de paiement. Il s’agit de la date à laquelle le paiement du dividende est prévu.

Quels droits ont les dividendes ?

Une action est une part du capital d'une entreprise, ce qui confère à l'actionnaire deux types de droits :

• Droits politiques : vote aux assemblées.
• Droits économiques : participation aux bénéfices de l'entreprise, et c'est justement la représentation de ces droits économiques que l'on appelle dividendes.

Y a-t-il un minimum pour percevoir des dividendes ?

Il n'y a pas de minimum, économiquement parlant, pour percevoir des dividendes. Lorsque vous possédez une action, vous avez droit au paiement du dividende que cette action génère.

C'est une tout autre chose pour les droits politiques, car il peut y avoir un minimum d'actions nécessaires pour assister à une assemblée. Lorsque celles-ci sont issues d'augmentations, ce n'est pas une rémunération : si vous n'y assistez pas, le pourcentage que vous déteniez de l'entreprise avant l'augmentation diminue.

Considérations de base pour l'investissement dans les actions à dividendes

Pour investir dans les actions à dividendes, il faut connaître au minimum quelques concepts financiers pour pouvoir déterminer si l'entreprise dans laquelle l’on va investir est une bonne option. Ainsi, deux paramètres fondamentaux sont le rendement du dividende et le Payout.

• Le rendement du dividende. Il détermine le rendement que l'investisseur reçoit par le paiement du dividende. Ce rendement se calcule comme la division entre le dividende par action distribué annuellement par une entreprise et le prix payé pour l'action. Il est comparable au TRI des obligations.
• Le Payout. Il détermine la part du bénéfice destinée au paiement du dividende. Il est généralement exprimé en pourcentage et est le quotient entre le dividende par action et le bénéfice par action.

Cependant, ce ne sont que deux ratios du monde des dividendes. Il existe beaucoup d'autres ratios financiers qui sont basés sur les états financiers des entreprises.

Comment investir dans les actions à dividendes ?

Nous verrons à présent comment commencer son portefeuille de dividende sous différents angles : actifs à choisir, conseils à suivre, courtiers par lesquels passer, etc. En bref, voici la procédure à suivre pour investir dans des actions à dividendes :

1. Choisir un intermédiaire financier (banque ou courtier en bourse). Consultez notre sélection des meilleurs courtiers pour investir en bourse et choisissez celui qui vous convient.
2. Créer un compte ou une enveloppe d’investissement. Il peut s’agir d’un Plan d’Épargne en Actions (PEA), d’un compte-titres ou de toute autre solution d’investissement que propose l’intermédiaire.
3. Effectuer des versements dans le compte / l’enveloppe d’investissement. Il s’agit de déposer dans votre compte l’argent que vous utiliserez pour investir.
4. Choisir des actions d’entreprises qui versent des dividendes. Sélectionnez la ou les actions à dividendes dans lesquelles investir. Pour cela, vous devez effectuer des analyses approfondies. Celles-ci doivent prendre en compte la situation financière de l’entreprise, ses perspectives à long terme, ses projets, etc., et plusieurs éléments relatifs à ses dividendes (historique de distribution, rendement, valeur, ratio de distribution, taux de croissance, etc.).
5. Investir. Il suffit d’ajouter les actions à dividendes choisies à votre portefeuille ou votre enveloppe d’investissement. La procédure à suivre peut varier légèrement d’un intermédiaire à l’autre. Mais il s’agit généralement de passer un ordre de bourse (ordre d’achat) concernant ces actions. Certaines plateformes des intermédiaires financiers possèdent pour cela un bouton ou une fonction « Acheter » / « Achat » / « Placer un ordre » /…

Peut-on acheter des actions à dividendes sans passer par un intermédiaire financier ?

Il y a toujours un intermédiaire pour acheter des actions. Toutefois, vous pouvez acheter des actions à dividendes sans passer par un intermédiaire financier classique (banque, courtier).

Dans ce cas, vous détiendrez vos actions au nominatif pur. Cette forme de détention offre des avantages en matière de frais, mais elle ne permet pas d’inscrire vos titres dans le cadre d’un PEA par exemple (cela ne vous permet donc pas de profiter des avantages fiscaux du PEA).

Pour investir de cette façon, vous devez vous rapprocher de l’entreprise. Il faut généralement passer vos ordres via le teneur de compte de l’entreprise (Uptevia par exemple, pour bon nombre de grandes entreprises françaises). Et les actions que vous achetées sont inscrites directement et à votre nom dans les livres de l’entreprise.

Dans quels actifs investir pour recevoir des dividendes ?

Lorsqu'on parle de l'investissement pour recevoir des dividendes, on l'associe généralement à la création d'un portefeuille d'actions individuelles par l'investisseur.

Cela provient du fait que la stratégie d'investir pour les dividendes est très ancienne. Et autrefois, la seule façon d'investir dans ce but, quelle que soit la stratégie, était d'acheter les actions individuellement. Mais aujourd'hui, l'industrie financière a évolué et offre d'autres alternatives.

Ainsi, pour percevoir des dividendes, vous pouvez investir dans des actions, des fonds d’investissement, des ETF et des CEF. Voyons cela en détail dans les points ci-dessous.

Actions

Les actions constituent les actifs par excellence lorsqu’on souhaite investir pour recevoir des dividendes. Dans ce cas, c'est l'investisseur lui-même qui achète des actions d'entreprises qui distribuent des dividendes via un intermédiaire financier.

Le grand avantage des actions réside dans le fait que l'investisseur possède le contrôle total de la gestion du portefeuille (sauf dans les cas de délégation de la gestion). En effet, l’investisseur décide des éléments suivants :

• Actions à inclure dans le portefeuille.
• Nombre d’actions à inclure.
• Poids de chaque action dans le portefeuille.
• Quand acheter et vendre chaque action.

Cependant, pour effectuer toute cette gestion, l'investisseur doit avoir des connaissances en comptabilité et en analyse financière. De plus, il doit posséder une forte psychologie pour faire face aux fluctuations du marché boursier.

C'est précisément pour cela, et en pensant à ceux qui ne peuvent ou ne veulent pas créer un portefeuille d'investissement en sélectionnant eux-mêmes les entreprises, que l'industrie financière offre d'autres alternatives.

Fonds d'investissement

Dans l'immense monde des fonds d'investissement, il existe des fonds adaptés au profil de l'investisseur en quête de dividendes : ce sont les fonds d'investissement en dividendes.

La manière de procéder de ces fonds est la suivante :

• Un gestionnaire professionnel crée et gère un portefeuille avec des entreprises qui distribuent des dividendes selon ses critères de sélection.
• Le fonds accumule les dividendes perçus. Et, en fonction de sa philosophie, à intervalles réguliers (une fois par trimestre ou semestre, généralement), il les distribue aux participants du fonds (similaires aux actionnaires). Beaucoup de ces fonds offrent la possibilité aux participants de réinvestir les dividendes dans le fonds. On parle de fonds de capitalisation.

Voici quelques exemples de fonds d’investissement en dividendes reconnus dans le monde :

• Baelo Dividendo Creciente FI. ISIN : ES0137768000.
• DWS Top Dividende. ISIN : DE0009848119.
• Fidelity Global Dividend Fund. ISIN: LU0731782826.
• JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund. ISIN: LU0329202252.
• Guinness Global Equity Income. ISIN: IE00B66B5L40.

L'inconvénient d'utiliser des fonds d'investissement en dividendes est que la rentabilité est quelque peu réduite en raison des frais du fonds. En outre, le participant / l’actionnaire peut souvent ne pas trouver un fonds adapté à son profil d'investissement. Mais heureusement, il existe une troisième option, les Exchange Trade Funds (ETF).

ETFs

Les fonds négociés en bourse ou Exchange Trade Funds (ETF), communément appelés ETFs, constituent un autre véhicule d'investissement en dividendes très valable. Hybride entre action et fonds d'investissement, l'ETF permet d'avoir un portefeuille d'entreprises à faible coût avec une plus grande facilité de négociation par rapport à un fonds d'investissement.

Le fonctionnement de l'ETF est identique à celui des fonds d'investissement en dividendes.

• Les ETF de dividendes fonctionnent en recueillant les paiements de dividendes provenant des actions qui composent le fonds, pour ensuite les distribuer aux investisseurs de l'ETF.
• Selon la politique de l'ETF, la distribution peut être mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Et avec un ETF de capitalisation, les investisseurs peuvent réinvestir leurs dividendes dans l'ETF.

Exemples d'ETFs de dividendes :

• SPDR S&P Global Div Aristocrats UCITS ETF. Symbole : SPYD. ISIN : IE00B6YX5D40. Distribution de dividendes trimestrielle.
• JMP Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist). Symbole : JGPI. ISIN : IE0003UVYC20. Distribution de dividendes mensuelle.
• Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF. Symbole : VGWD. ISIN : IE00B8GKDB10. Distribution de divendes trimestrielle.
• iShares MSCI World Quality Dividend ESG UCITS ETS. Symbole : AYEG. ISIN : IE00BKPSFC54. Accumulation des dividendes.
• WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF.

Par ailleurs, notez que pour un investisseur européen, il est conseillé que les ETF soient UCITS. Cela indique que l'ETF respecte les directives européennes.

CEFs

Moins connu des investisseurs, les Closed End Funds (CEFs) constituent un excellent véhicule d'investissement pour obtenir des dividendes. En effet, ces fonds possèdent une philosophie très orientée vers la distribution de dividendes et avec une haute rentabilité (8 à 10%). Cependant, ils peuvent générer une plus grande volatilité, des rendements totaux plus faibles, ou encore une croissance des dividendes moins prévisible que les actions.

Un CEF est un fonds fermé. Il constitue un type de fonds d'investissement qui émet un nombre spécifique d'actions par le biais d'une offre publique initiale (OPI), afin de lever de l’argent pour réaliser ses premiers investissements. Une fois que ces actions sont acquises, elles peuvent être négociées. Mais par la suite, aucune nouvelle action n'est créée et aucun nouveau capital n'est incorporé au fonds.

En contraste, un fonds ouvert, comme la plupart des fonds d'investissement et des ETFs, permet l'entrée constante de nouveaux capitaux. Ils émettent de nouvelles actions et rachètent les existantes selon la demande des investisseurs.

Il existe également la figure d'un gestionnaire qui crée, gère et administre le fonds. Mais ce portefeuille peut être composé de différents actifs (actions, obligations, liquidités, crypto-monnaies, etc.). En outre, ce type de placement possède souvent un degré élevé d’effet de levier. De plus, en général, les CEFs pratiquent des frais plus élevés que les fonds d'investissement et les ETFs.

D'autre part, les CEFs peuvent faire des versements à leurs actionnaires à partir de trois sources : revenus d'intérêts et de dividendes, gains en capital réalisés et rendement du capital (c'est-à-dire que l'argent versé provient des actifs du fonds et non des revenus générés par les investissements du fonds).

Voici quelques CEFs les plus reconnus :

• Invesco Dynamic Credit Opportunity Fund.
• Guggenheim Strategic Opportunities Fund.
• Nuveen Real Estate Income Fund.
• Eaton Vance Tax-Advantaged Global Dividend Income Fund.

Les meilleures stratégies dividendes

L'investissement dans les actifs à dividendes cherche fondamentalement à obtenir l'argent provenant du dividende, en laissant en second plan la revalorisation de l'action.

Mais il existe d'autres courants d'investissement où la revalorisation de l'action est priorisée et qui utilisent le dividende comme un paramètre de qualité lors de la sélection des actions pour le portefeuille.

Voyons dans les paragraphes ci-dessous quatre stratégies célèbres qui existent en matière d’investissement dans les actifs à dividendes.ç

Dividend Growth Investing

L'investissement en dividendes croissants (dividend growth investing) est une stratégie d'investissement de revalorisation des actifs. Mais elle se concentre sur les entreprises qui augmentent régulièrement le montant des dividendes qu'elles versent à leurs actionnaires.

Cette stratégie repose sur la prémisse que les entreprises capables d'augmenter leurs dividendes année après année sont bien gérées et ont de bonnes performances financières.

En investissant dans des actions d'entreprises avec des dividendes croissants, les investisseurs peuvent bénéficier d'un flux de revenus stable et de plus en plus important au fil du temps. Cela peut offrir un rendement attractif à long terme sur leurs investissements.

Stratégie de Valeur de Dividende

Cette stratégie d'investissement a été créée par la « Dame des Dividendes » : Geraldine Weiss. La stratégie repose sur la sélection des entreprises de premier plan qui augmentent le dividende année après année.

Une fois sélectionnées, il faut acheter leurs actions lorsque leur rendement en dividendes est historiquement élevé et les vendre lorsque le rendement en dividendes tombe à des niveaux historiquement bas.

Le rendement de cette stratégie a surpassé à de nombreuses reprises celui du S&P500. Il a même surpassé pendant de nombreuses années celui du célèbre Warren Buffett, avec un CAGR de 11 %.

Les Chiens du Dow

Les Chiens du Dow ou Dogs of the Dow constituent une stratégie simple mais très efficace. Elle consiste à acheter le premier jour de l'année les dix entreprises du Dow Jones avec le rendement en dividendes le plus élevé, puis à les vendre le dernier jour de l'année. Le rendement de cette stratégie a surpassé à de nombreuses reprises celui du Dow Jones.

👉 Top 10 des actions du Dow Jones

Dividend Aristocrates ou Aristocrates du Dividende

Les aristocrates des dividendes sont des entreprises qui ont démontré une longue et stable histoire d'augmentation des paiements de dividendes au fil du temps. Ces entreprises sont généralement de premier plan. Elles constituent des investissements défensifs, car elles peuvent fournir une source constante de revenus pour les investisseurs grâce aux paiements de dividendes.

Pour être qualifiée d’aristocrate du dividende, une entreprise doit répondre à certains critères, comme avoir un historique d'au moins 25 ans d'augmentations annuelles du dividende (en Europe, on considère 10 ans sans réduction du dividende) et avoir une très grande capitalisation boursière. De plus, ces entreprises possèdent généralement un flux de trésorerie stable et une faible dette par rapport à leurs bénéfices.

Dividend Kings ou Rois du Dividende

Les rois du dividende constituent un groupe sélect d'entreprises qui ont distribué des dividendes stables ou croissants pendant une période encore plus longue que les aristocrates du dividende. C'est-à-dire que ces entreprises ont distribué des dividendes d’un montant stable ou croissant sans interruption d’une année à l’autre, cela pendant au moins 50 années consécutives.

Tout comme les aristocrates du dividende, les Rois du dividende sont également considérés comme des investissements défensifs. Mais elles sont beaucoup plus robustes que les aristocrates.

Entreprises avec les rendements de dividendes les plus élevés en 2025

Voici une liste des entreprises / actions qui offrent certains des meilleurs dividendes, en termes de rendement du dividende. Cela ne signifie pas qu'elles soient les meilleures options à inclure dans un portefeuille d’actifs à dividendes.

Nous ne donnons pas des chiffres sur les rendements du dividende de ces entreprises, car ces chiffres varient rapidement. Néanmoins, il s’agit des entreprises qui enregistrent les meilleures performances en matière de versement et de rendement de dividendes.

Entreprises françaises à fort rendement

Entreprises internationales à fort rendement

Les meilleurs courtiers pour investir dans les dividendes

Choisir un bon courtier est aussi, voire plus important, que de sélectionner les entreprises qui composent le portefeuille. C'est pourquoi, nous vous expliquons ci-dessous quelles devraient être les caractéristiques d'un bon courtier pour investir dans les actifs à dividendes.

Il s’agit précisément des caractéristiques suivantes :

•          Fiabilité et solidité financière. Il est essentiel de choisir un courtier avec une solide réputation sur le marché et qui est dûment réglementé par des organismes financiers compétents.

•          Commissions faibles. Pour maximiser les rendements des dividendes, il est important de choisir un courtier qui offre des commissions faibles

•          Variété de produits et marchés. Il est important que le courtier offre une large gamme d'actions d'entreprises versant des dividendes, ainsi qu'un accès à différents marchés financiers internationaux.

•          Service client efficace. Il est important de disposer d'une équipe de service client disponible pour résoudre les doutes ou les problèmes de manière rapide et efficace.

Concrètement et pour vous faciliter le travail de recherche et d’analyse, voici les meilleurs courtiers pour les dividendes parmi lesquels vous pouvez choisir :

XTB

Caractéristiques principales du courtier en bourse XTB :

• Régulation : KNF (Pologne). Enregistré au REGAFI en France.
• Actifs financiers : actions et ETF réels (fractionnés), ainsi que des plans d'investissement avec ETF.
• Commissions
  • Pour les dividendes : 0 euro.
• Frais de Garde/inactivité : 1 opération ou plus par an : 0 euros. 0 opération par an : 10 euros.

Investir dans les actions à dividendes avec XTB.

XTB

• Réglementation dans tous les pays où XTB est présent.
• Compte courant rémunéré à 2 % (en euros).
• Commissions de 0 % sur les actions et les ETFs.
• PEA

Visiter

75 % des comptes perdent de l'argent avec le trading de CFD proposé par ce fournisseur.

DEGIRO

Caractéristiques principales du courtier en bourse DEGIRO :

• Régulation : BaFin (Allemagne).
• Actifs financiers : Actions et ETFs réels, etc.
• Commissions
  • Frais d’inactivité : 0 euro, mais 2,5€/an pour la connectivité à chaque marché dans lequel vous êtes investi.

Investir dans les actions à dividendes avec DEGIRO.

DEGIRO

• Régulé par des organismes de premier plan (BaFin).
• Bon portefeuille de produits, avec d'autres produits complexes comme les options et les futures pour commencer.
• Service client en français

Visiter

Investir comporte un risque de perte.

👉 :Meilleur courtier pour les dividendes

Quelle est la relation entre le cours d'une action et ses dividendes ?

Pratiquement tous les indices sont ex-dividende. Cela signifie que le dividende est déduit du prix de cotation le jour où il est distribué, car cet argent n'appartient plus à l'entreprise et ne doit donc pas faire partie de sa capitalisation.

Prenons un exemple : une entreprise distribue des dividendes le 19, son action clôture le 18 à 12,20 € et elle distribue un dividende de 0,20 € par action. Le lendemain, l’action débutera sur le marché avec une réduction de 0,20 € sur le prix des actions (valeur du dividende que l’entreprise a distribué). Ainsi, s'il n'y a pas de changements, le 19 elle débutera sur le marché à 12 €.

Pour cette raison, la stratégie de certains investisseurs d'acheter les actions quelques jours avant et de vendre le jour de la distribution n'est pas très efficace, car elle n'apporte pas de rentabilité supplémentaire.

Fiscalité des dividendes en France

Pour le fisc français, les dividendes constituent des revenus de capitaux mobiliers (et non une rémunération à proprement parler). Il existe deux options pour leur imposition :

• Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) ou flat tax.
• Barème progressif de l'impôt sur le revenu.

L’investisseur peut librement choisir l’une de ces options d’imposition des dividendes.

Imposition des dividendes au PFU

Dans ce cas, les dividendes perçus subissent un PFU ou une imposition de 30 % du montant des dividendes. Ce taux constitue la somme des taux suivants :

• 12,8 % d'impôt sur le revenu.
• 17,20 % de prélèvements sociaux.

Notez également que les prélèvements sociaux sont déduits à la source. Par ailleurs, sachez que la déclaration des revenus sous forme de dividendes s’effectue dans la case 2DC.

Imposition des dividendes barème progressif de l'impôt sur le revenu

Avec l’option du barème progressif de l’impôt sur le revenu (IR), vos dividendes sont ajoutés à vos autres revenus avant d’être soumis au barème. Cela suppose que vos autres revenus subissent également une imposition au barème.

En outre, vous devez cocher la case 2OP de la déclaration pour indiquer votre choix d’une imposition au barème progressif de l’IR. Et vous déclarerez les dividendes dans la case 2DC.

Concrètement, voici comment calculer les dividendes à déclarer avec cette option :

• Totaliser tous les dividendes perçus.
• Appliquer 40 % d’abattement sur ce montant total.
• Soustraire 6,8 % de CSG à ce montant.
• Déduire toutes les dépenses engagées pour acquérir et conserver (droits de garde) les actions concernées.

N.B. L’abattement de 40 % ne s’applique que si et seulement si (cumulativement) :

• La distribution des dividendes concernés a été décidée en AG (Assemblée Générale).
• L’entreprise qui verse ces dividendes est française ou possède son siège dans l’UE ou dans pays / État possédant avec la France un accord relatif à l’évitement des doubles impositions.
• Les dividendes ne doivent pas être versés via des sociétés de capital-risque, des FCP (fonds communs de placement) ou des sicav.

Cas de l’absence d’imposition des dividendes avec le PEA

Si vous avez investi dans les actions via un Plan d’Épargne en Actions (PEA), un PEA Jeunes ou un PEA PME, alors les dividendes que vous percevez peuvent être exonérés d’impôt sur le revenu si vous avez détenu votre Plan pendant au moins 5 ans sans y effectuer de retrait / rachat.

Mais si les titres qui ont généré ces dividendes ne sont pas cotés, l’exonération est limitée à 10 % de la valeur de votre placement (valeur de l’achat des actifs). Les dividendes qui excèdent cette limite subissent une imposition à l’IR.

Par ailleurs, notez qu’il s’agit uniquement d’une exonération d’IR. Ainsi, lorsque vous remplissez la condition de 5 ans au moins sans retrait du Plan, vos dividendes restent soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 % (à la source).

Investir dans les actions à dividendes : l'opinion du Baron du Dividende

« Investir dans les dividendes est une excellente forme de placement pour ceux qui ont une certaine aversion au risque et ne souhaitent pas exposer leur patrimoine aux fluctuations du marché boursier.

Avant de commencer à investir dans ce type de stratégie, il est nécessaire de se poser deux questions :

• Aurez-vous suffisamment de temps pour gérer un portefeuille d'investissement ?
• Allez-vous consacrer du temps à apprendre le langage financier pour pouvoir prendre de meilleures décisions lors de la sélection des entreprises ?

Si la réponse à l’une de ces questions est NON, il vaudrait sans doute mieux investir dans des fonds d'investissement ou utiliser des robo-conseillers / expert advisors.

Par contre, si les réponses aux deux questions sont affirmatives et que vous souhaitez commencer à investir dans les actifs à dividendes, il est nécessaire d'avoir de la patience pour apprendre tout le langage financier. En outre, vous ne devez pas vous laisser aveugler au début par les rendements élevés de certains dividendes d'entreprises.

D'autre part, avant de commencer à investir dans les actions à dividendes, il est nécessaire de vous demander si vous voulez/pouvez créer votre propre portefeuille d'actions ou si vous préférez déléguer cette tâche à des professionnels.

Si vous souhaitez créer votre propre portefeuille basé sur des actions ou des CEF, il faut tenir compte du fait que cela nécessite du temps pour pouvoir extraire les informations essentielles des entreprises et des fonds, afin de définir la stratégie d'achat et de vente des actifs et de gérer les émotions sur le marché boursier.

Et si vous souhaitez déléguer la création / gestion du portefeuille, il est nécessaire de vous informer. Vous devez notamment savoir si le fonds ou l'ETF est aligné avec votre profil d'investisseur. Cela est important, car des doutes peuvent surgir quant à la bonne gestion du professionnel lorsque les fonds performent peu. »

Avantages et inconvénients d'appliquer une stratégie d'investissement en dividendes

Comme tout investissement, cette stratégie possède ses avantages et ses inconvénients. C'est pourquoi nous allons détailler ci-dessous les avantages et les inconvénients d'investir dans des entreprises qui versent des dividendes.

Avantages

• Flux de revenus constant. En investissant dans des entreprises qui versent des dividendes, on peut recevoir des revenus de manière régulière grâce aux paiements de dividendes.
• Protection contre l'inflation. Les dividendes ont tendance à augmenter au fil du temps. Cela peut aider à protéger le pouvoir d'achat contre l'inflation.
• Volatilité moindre. Les entreprises qui versent des dividendes sont généralement plus stables et prévisibles. Cela peut aider à réduire la volatilité du portefeuille.
• Force psychologique. Le fait de recevoir régulièrement le paiement des dividendes rend l'investissement en actions plus rassurant pour l'investisseur. Ainsi, cela réduit la dépendance émotionnelle due à la volatilité des cours des actions.

Inconvénients

• Nécessité d'apprentissage. Pour investir directement dans des entreprises qui versent des dividendes, il est nécessaire de connaître des notions de comptabilité et de finance. Cela permet par exemple de disposer des connaissances analytiques nécessaires pour déterminer si l'entreprise est adaptée à la stratégie.
• Dépendance à l'entreprise. Si l'entreprise réduit ou élimine ses dividendes, les revenus des investisseurs peuvent diminuer de manière significative.
• Fiscalité. Le fisc considère le dividende comme un gain en capital sur lequel l’investisseur doit payer des impôts.

Plus d'Articles Similaires

• Pourquoi certaines entreprises ne versent pas de dividendes?
• Top 5 des ETF à dividendes élevés pour générer des revenus passifs en France
• Les meilleurs dividendes aristocrates pour votre PEA

FAQ