FTSE MIB : qu’est-ce que c’est et comment investir ?

Le FTSE MIB, acronyme de Financial Times Stock Exchange Milano Indice di Borsa, est l'indice principal de la Bourse italienne. Mais que représente exactement le FTSE MIB, et comment fonctionne-t-il ? Examinons cela de plus près.

FTSE MIB 40 : de quoi s'agit-il ?

Communément nommé MIB, c'est l'indice boursier majeur de la Bourse italienne, figurant parmi les indices boursiers clés mondiaux. Il regroupe des sociétés italiennes et étrangères avec la plus grande capitalisation sur les marchés gérés par la Bourse italienne SpA. L'origine du FTSE MIB remonte à la fusion entre la Bourse italienne et la Bourse de Londres, aboutissant à la création du London Stock Exchange Group. Depuis 2009, le FTSE MIB est opérationnel et représente environ 80 % de la capitalisation du marché boursier italien. Cela signifie que plus de 4/5 du capital des sociétés cotées en Italie sont représentés par cet indice.

Comment est calculé le FTSE MIB ?

L'indice reflète la performance de diverses sociétés individuelles. Les variations des prix de leurs actions influencent l'évolution globale de l'indice tout au long de la journée de travail. Exprimé en euros, l'indice est calculé en temps réel pendant les heures de négociation de la Bourse italienne, suivant le fuseau horaire local.

Trading sur le FTSE MIB

En matière de trading sur le FTSE MIB, il est courant de se concentrer sur les «Quarterly Futures». Ces derniers expirent aux fins de mars, juin, septembre et décembre. Les traders ont l'opportunité d'utiliser les CFD (Contrats pour différence) proposés par les courtiers. Cela leur permet de négocier sur cet indice, en prenant des positions sur les futures FTSE MIB. La négociation se fait à l'échéance la plus proche. A titre d'exemple, il est possible de trader les futures liés au FTSE MIB qui se terminent le 31 mars, dès le 1er février.

FTSE MIB : la composition

Quels sont les composants du FTSE MIB ? Cet indice regroupe 40 entreprises, italiennes et étrangères, avec la plus grande capitalisation boursière. Ces sociétés représentent près de 80% de la capitalisation totale de la Bourse italienne, depuis 2009. Les titres constituant l'indice sont :

• A2a (A2A.MI)
• Amplifon (AMP.MI)
• Azimut Holding (AZM.MI)
• Banca Generali (BGN.MI)
• Banca Mediolanum (BMED.MI)
• Banca Mps Ragg (BMPS.MI)
• Banco Bpm (BAMI.MI)
• Bper Banca (BPE.MI)
• Campari (CPR.MI)
• Cnh Industrial (CNHI.MI)
• Diasorin (DIA.MI)
• Enel (ENEL.MI)
• Eni (ENI.MI)
• Erg (ERG.MI)
• Ferrari (RACE.MI)
• Finecobank (FBK.MI)
• Generali (G.MI)
• Hera (HER.MI)
• Interpump Group (IP.MI)
• Intesa Sanpaolo (ISP.MI)
• Inwit (INW.MI)
• Italgas (IG.MI)
• Iveco Grp (IVG.MI)
• Leonardo (LDO.MI)
• Mediobanca (MB.MI)
• Moncler (MONC.MI)
• Nexi (NEXI.MI)
• Pirelli & C. (PIRC.MI)
• Poste Italiane (PST.MI)
• Prysmian (PRY.MI)
• Recordati (REC.MI)
• Saipem (SPM.MI)
• Snam (SRG.MI)
• Stellantis Br (STLAM.MI)
• Stmicroelectronics (STMMI.MI)
• Telecom Italia (TIT.MI)
• Tenaris (TEN.MI)
• Terna (TRN.MI)
• Unicredit (UCG.MI)
• Unipol (UNI.MI)

Investir sur le FTSE MIB est-il rentable ?

En juin 2023, la performance de la Bourse de Milan depuis le début de l'année a surpassé celles d'autres bourses européennes. Elle se positionne en cinquième place au niveau mondial. Récemment, une révision à la hausse a été observée dans les prévisions de croissance de l'Italie par de nombreux analystes.

Selon les estimations du bureau d'études de la Banque d'Italie, une croissance de 1,3 % est attendue pour cette année. Cela contraste avec la prévision initiale de 0,6 % en janvier. Un taux d'inflation harmonisé de 6,1 % est également prévu, inférieur à la prévision antérieure de 6,5 %. Malgré l'augmentation des taux par la BCE, le rendement du BTP à 10 ans était en juin en dessous de 4 %. De plus, l'écart avec le Bund allemand a atteint son niveau le plus bas depuis plus d'un an. Ces différents facteurs suggèrent un potentiel de croissance prometteur pour le marché milanais.

Comment investir sur le FTSE MIB : actions ou ETF ?

Pour acquérir une exposition sur le FTSE MIB, l'option la plus efficace est l'achat de produits de gestion d'épargne. Cela inclut les fonds communs ou les ETF. Cette méthode simplifie l'activité en requérant un seul ordre. Elle permet aussi une économie sur les commissions de négociation. Ces dernières ont généralement un maximum en valeur absolue pour chaque ordre.

Les ETF, en particulier, offrent un avantage significatif en termes de commissions. Ce bénéfice est comparable à celui obtenu en achetant des fonds communs. Mais, il faut utiliser des plates-formes en ligne avec des commissions réduites pour réaliser cette économie.

Les ETF sur l'indice FTSE MIB

Ci-dessous, voici les principaux ETF sur l'indice FTSE MIB cotés à la Bourse de Milan, ainsi que leur performance :

Indice italien FTSE MIB : titres majeurs

Parmi les principaux titres de l'indice FTSE MIB, nous pouvons citer :

Eni

• Secteur: services
• Capital social: 4 005 358 876 €
• Capitalisation en juin 2023: 44, 110 Mds EUR

Eni S.P.A. (ENI) est une entreprise italienne majeure dans l'extraction, le développement et l'exploration de ressources énergétiques, incluant les hydrocarbures. Cette société est aussi impliquée dans la distribution et la vente de gaz, de gaz naturel liquéfié (GNL) et d'énergie.

Elle exerce des activités dans les domaines du raffinage, de la vente de produits pétroliers, de la pétrochimie, de la production de plastique et d'élastomères, ainsi que dans le commerce de matières premières. Ses opérations se segmentent en plusieurs divisions, notamment Exploration et Production et Gaz et Énergie. Le segment Exploration et Production s'attache à la détection et au développement de réserves pétrolières et gazières dans plus de 40 pays, dont l'Italie, la Libye, l'Égypte, entre autres.

Quant au segment Gaz et Énergie, il s'occupe de la gestion de l'approvisionnement, de la vente et de la distribution de gaz, de GNL et d'énergie. Il inclut également des opérations de trading international. En ce qui concerne les données financières récentes, pour le trimestre se terminant le 31 mars 2023, Eni a subi une baisse de recettes de 15%, s'établissant à 27,19 milliards d'euros. Son bénéfice net a diminué de 33%, pour atteindre 2,39 milliards d'euros.

Ces résultats financiers sont le fruit de fortes baisses dans des segments variés, tels que le portefeuille Global Gas & LNG et Exploration et Production. Ils reflètent également des variations dans la production de gaz et de pétrole.

Enel - Entreprise nationale d'électricité

• Secteur: Services
• Capital social: 10 166 679 946 €
• Capitalisation en juin 2023: 61,45 Mds EU

Enel SpA, multinationale du secteur énergétique, se positionne comme un acteur majeur mondial dans l'électricité et le gaz. L'entreprise cible principalement l'Europe et l'Amérique latine. Sa structure opérationnelle se divise en plusieurs segments. Ils incluent l'Italie, la péninsule ibérique, l'Amérique latine, l'Europe de l'Est, et les énergies renouvelables.

Les principaux domaines d'activité de l'entreprise sont variés. Ils comprennent la production, la transmission, les infrastructures et réseaux, et la fourniture de gaz. On y trouve aussi les énergies renouvelables. Enel est présente dans près de 30 pays, répartis sur quatre continents. La société affiche une capacité de production nette d'environ 90 gigawatts (GW). Ses filiales gèrent des réseaux électriques s'étendant sur plus de 1,9 million de kilomètres. Avec des installations dans environ 10 pays, de l'Alberta, au Canada, jusqu'aux Andes, Enel alimente plusieurs grandes villes en Amérique du Sud. Parmi elles, Rio de Janeiro, Bogotá et Buenos Aires.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2023, Enel SpA a vu ses bénéfices diminuer de 23%, s'établissant à 26,41 milliards d'euros. Le bénéfice net, hors éléments exceptionnels, a reculé de 37%, atteignant 983 millions d'euros. Cette contraction résulte partiellement de la baisse de 55% du segment Génération et Gestion de l'énergie et de 6% du segment Marchés finaux. L'évolution du bénéfice net a également été influencée par des variations des résultats nets provenant de contrats sur les matières premières.

Intesa Sanpaolo

• Secteur: Bancaire.
• Capital social: 10 084 445 148 €
• Capitalisation en juin 2023: 43,988 Mds EUR

Intesa Sanpaolo SPA est une institution bancaire italienne, opérant à travers six divisions principales. Ces divisions sont : Banca dei Territori, IMI Corporate & Investment Banking, International Subsidiary Banks, Asset Management, Private Banking et Insurance.

La division Banca dei Territori fournit des services bancaires traditionnels en Italie, incluant des prêts, des dépôts et d'autres services financiers. IMI Corporate & Investment Banking se concentre sur les opérations d'entreprises, la banque d'investissement et la finance publique, tant en Italie qu'à l'international. International Subsidiary Banks gère les activités bancaires internationales via des filiales et sociétés affiliées.

Le Private Banking cible les clients privés et les personnes à haut patrimoine, proposant des produits et services personnalisés. Asset Management offre des solutions de gestion de patrimoine. La division Insurance gère les opérations de Intesa Sanpaolo Vita S.p.A. et Fideuram Vita S.p.A., offrant une diversité de produits d'assurance. La banque possède un réseau étendu à l'échelle mondiale.

Pour le trimestre clôturé le 31 mars 2023, le résultat net d'Intesa Sanpaolo SpA a significativement augmenté, passant de 3,13 milliards d'euros à 6,62 milliards d'euros. Le résultat net, hors provisions pour dépréciations des crédits, a connu une hausse de 53%, atteignant 3,72 milliards d'euros. Le bénéfice net a enregistré une hausse spectaculaire de 88%, s'élevant à 1,96 milliard d'euros. Ces performances remarquables sont le fruit de la progression du segment des banques étrangères et d'un rendement robuste du segment des banques territoriales.

Poste Italiane

• Secteur: Financier
• Capital social: 1 306 110 000 €
• Capitalisation en juin 2023: 12,431 Mds EUR

Poste Italiane SpA, établie en Italie, excelle dans les secteurs de la correspondance, de la logistique, des services financiers et des assurances. À travers ses filiales, elle se divise en quatre branches: Correspondance et Colis, Services Numériques et Paiements, Services Financiers et Assurances. La première branche supervise les activités relatives aux lettres, livraisons rapides, logistique et services philatéliques.

De plus, la branche Services Numériques et Paiements se consacre aux services associés aux paiements et à la télécommunication mobile. La division des Services Financiers s'attache à la gestion des dépôts, services de paiement, change et à la proposition de produits financiers. La section Assurance offre des polices d'assurance vie et non-vie. L'entreprise opère sur le territoire national. Pour le trimestre achevé le 31 mars 2023, le chiffre d'affaires de Poste Italiane SpA a crû de 10%, pour atteindre 3,15 milliards d'euros.

Le bénéfice net destiné aux actionnaires ordinaires a également augmenté de 10%, pour s'établir à 539 millions d'euros. Cette progression se manifeste notamment par une hausse de 6% dans le secteur financier-assurance, à 599 millions d'euros. Le bénéfice net révèle aussi une réduction des dépréciations de crédit, passant de 19 millions d'euros à zéro, et une hausse des revenus capitalisés de 63% à 13 millions d'euros. En conclusion, il est possible d'investir dans l'indice FTSE MIB via des ETF ou actions ; voici donc la liste des meilleures actions FTSE MIB.

Cotation FTSE MIB

Comme précédemment évoqué, le FTSE MIB Milano constitue l'indice principal pour les marchés boursiers italiens. Il représente environ 80% de la capitalisation boursière nationale. Cet indice est constitué de sociétés leaders très liquides, actives dans tous les secteurs BCI en Italie. Le graphique du FTSE MIB, observé sur 1 an à la Bourse italienne, révèle les tendances.

Le FTSE MIB, similairement à d'autres indices tels que l'Eurostoxx 50, le DAX 40 allemand, le CAC 40 français et le Dow Jones américain, est un indice boursier. Il reflète l'évolution des principales sociétés cotées sur le marché italien.

À l'instar de l'indice Russell 2000 qui suit les petites capitalisations en Amérique et de l'indice NASDAQ, dominé par les entreprises technologiques, le FTSE MIB est un indicateur fondamental. Il donne une idée de l'état de santé de l'économie italienne, offrant un aperçu de la performance des 40 sociétés les plus grandes et actives cotées à la Bourse italienne. Ainsi, le FTSE MIB se positionne comme un élément clé. Il aide à comprendre l'évolution du marché boursier italien dans un contexte plus large de marchés financiers mondiaux.

Vous trouverez toutes les informations nécessaires pour investir dans des indices.

Facteurs qui influencent l'indice FTSE MIB

Plusieurs facteurs influencent l'évolution de l'indice des prix FTSE MIB. Deux éléments clés se distinguent particulièrement : les performances des entreprises listées et les conditions environnementales.

La réussite des entreprises entraîne généralement une tendance haussière de l'indice. De même, un contexte géopolitique et climatique stable ainsi qu'une bonne gestion des ressources naturelles favorisent la hausse de la valeur du FTSE MIB 40. À l'inverse, les tensions et les conditions défavorables impactent négativement son évolution.

Il est crucial de noter que certains événements, tels que les élections gouvernementales, les ajustements des taux d'intérêt de la BCE, les nouveaux accords commerciaux et les fluctuations du prix du pétrole, influencent non seulement le FTSE MIB mais également les marchés mondiaux. Pour ceux intéressés par le trading d'actions italiennes, les indices boursiers offrent une méthode accessible et efficace.

Le FTSE MIB, en tant qu'indice principal du marché boursier italien, est privilégié pour sa liquidité élevée, sa transparence et la prévisibilité des prix hors situations de crise. L'abondante couverture médiatique offre aux investisseurs un accès essentiel aux informations nécessaires pour comprendre les facteurs clés influençant l'évolution de l'indice des prix FTSE MIB.

FTSE MIB : les prévisions pour 2023

La majorité des analystes s'accordent sur une perspective favorable pour l'indice en 2023. En milieu d'année, la Bourse de Milan se distingue comme la meilleure des bourses européennes, se classant cinquième au niveau mondial selon la performance Year to date.

Les facteurs clés de ces prévisions sont la stabilité politique, remarquable pour l'Italie, sous le gouvernement Meloni. Cette stabilité s'accompagne de relations positives avec l'Europe. Elle concerne des sujets majeurs tels que le Pnrr et l'immigration, tous deux en nette amélioration. En juin 2023, la Banque d'Italie a significativement rehaussé ses prévisions de croissance pour l'économie italienne. Ces prévisions dépassent celles du gouvernement. Parallèlement, la Banque a revu à la baisse ses prévisions sur l'inflation.

Investir dans le FTSE MIB : avantages et inconvénients

L'investissement dans les indices présente de nombreux avantages et inconvénients, et le FTSE MIB ne déroge pas à la règle.

Les avantages :

• Diversification : Opter pour le FTSE MIB garantit une diversification automatique. En effet, cet indice regroupe 40 sociétés italiennes et internationales de grande envergure. Ainsi, il atténue le risque inhérent à des titres ou secteurs spécifiques.
• Exposition à l'économie italienne : Le FTSE MIB subit l'impact significatif de l'économie italienne. Investir dans cet indice offre donc la possibilité de profiter de la progression globale de l'économie italienne et des perspectives de croissance du pays.
• Large couverture médiatique : En tant qu'indice principal de la Bourse italienne, le FTSE MIB jouit d'une couverture médiatique étendue. Ceci facilite l'accès aux informations et actualités liées aux entreprises de l'indice. Cela simplifie la recherche et l'analyse pour les investisseurs.
• Liquidité : Le FTSE MIB se caractérise par une forte liquidité, impliquant une présence conséquente d'acteurs sur le marché, prêts à acquérir ou céder des titres des entreprises listées. Cela garantit une exécution aisée des ordres d'achat ou de vente.

Les inconvénients :

• Concentration du risque : Bien que l'indice offre une diversification, investir dans le FTSE MIB implique une concentration de risque liée à l'économie italienne. En effet, des événements adverses touchant l'Italie ou les secteurs où sont regroupées les entreprises de l'indice pourraient impacter de manière significative sa performance globale.
• Volatilité : A l'instar de tous les indices boursiers, le FTSE MIB est soumis à des fluctuations de prix et à une volatilité du marché. Les changements dans les sphères économique, politique et mondiale peuvent affecter de façon significative et imprévisible le cours de l'indice, entraînant ainsi des pertes potentielles.
• Exposition aux performances des entreprises individuelles : La dynamique de l'indice est tributaire des résultats des entreprises qui le constituent. Si l'une de ces sociétés subit des contre-performances, cela pourrait rejaillir négativement sur l'ensemble de l'indice.
• Dépendance à l'économie italienne : Investir dans l'indice FTSE MIB revient à s'exposer à l'économie italienne, susceptible de rencontrer des défis économiques, politiques ou financiers spécifiques. Des événements tels que récessions, instabilités politiques ou crises financières pourraient impacter négativement la trajectoire de l'indice.

Autres exemples d'indices majeurs

Voici, à l'instar du FTSE MIB, les autres indices marquants à l'échelle européenne et mondiale :

• Eurostoxx 50 (indice européen)
• CAC 40 (indice français)
• Dow Jones (indice généraliste américain)
• NASDAQ (indice technologique américain)

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