Actions défensives : Qu’est-ce que c’est et quelles sont les meilleures ?

Dans un marché boursier instable ou en période de récession, les investisseurs prudents se tournent vers les actions défensives. Mais qu’est-ce qu’une valeur défensive ? Quels sont les secteurs concernés ? Dans quelles entreprises faut - il investir ?  Et surtout, quelles sont les meilleures actions défensives à acheter en 2025, notamment dans le CAC 40 ou le S&P 500 ?

C'est pourquoi, dans cet article, nous allons expliquer ce que sont exactement les actions défensives, quels types d'actions défensives existent, quelles sont les meilleures pour y investir en proposant une liste de valeurs défensives du CAC 40 et du S&P 500 et pourquoi elles pourraient être intéressantes pour certains profils d'investisseurs.

Qu'est-ce qu'une action défensive ?

Une action défensive est une une action appartenant à une entreprise opérant dans un secteur à demande stable, quel que soit le contexte économique. Contrairement aux actions cycliques, les valeurs défensives sont moins sensibles aux ralentissements économiques. Par exemple, les biens de consommation de base (comme l'alimentation) ou les services publics (comme l'électricité ou l'eau) ont généralement une demande plus ou moins stable, même en période de récession.

Par conséquent, avant de découvrir quelles sont les meilleures, et comment investir en elles, voyons d'abord les caractéristiques classiques des actions défensives :

Caractéristiques des valeurs défensives

• Basse volatilité : Elles ont généralement des fluctuations de prix moindres par rapport aux actions de caractère cyclique (comme l'automobile, la technologie, etc.).

• Stabilité des revenus : Leurs sources de revenus tendent à être plus stables et prévisibles, car la demande pour leurs produits ou services ne diminue pas drastiquement en période de crise.

• Croissance modérée : Bien qu'elles aient tendance à moins chuter sur les marchés baissiers, elles ont également tendance à croître un peu moins que la moyenne sur les marchés très haussiers ; cela est généralement dû au fait que ces entreprises ont déjà tellement grandi qu'elles ont "atteint un plafond" et, n'ayant pas de grandes possibilités de croissance, logiquement leurs actions ne se revaloriseront pas énormément.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, la rentabilité historique des actions de valeur (dont beaucoup sont défensives), par rapport à celles de croissance, a été relativement moindre, et beaucoup plus prévisible.

• Dividendes réguliers : De nombreuses entreprises défensives distribuent régulièrement des dividendes, car ce sont des entreprises si grandes que pour elles il n'est pas très rentable de réinvestir en elles-mêmes pour plus de marketing, de nouveaux marchés, etc.

Cela représente un attrait supplémentaire pour les investisseurs recherchant des revenus récurrents ; ces investisseurs résisteront beaucoup à vendre les actions pour ne pas renoncer à l'obtention de leurs dividendes (ce qui, évidemment, fait que les baisses de ces actions ne sont pas aussi fortes que celles des actions qui réinvestissent en elles-mêmes pour croître et ne distribuent pas de dividendes).

Les principaux secteurs défensifs en bourse

Parmi les actions défensives, nous pouvons trouver divers secteurs. Voyons les plus courants :

Actions de consommation de base

Le secteur de la consommation de base comprend des entreprises qui produisent et commercialisent des biens essentiels, tels que des aliments, des boissons, des produits de nettoyage et d'hygiène personnelle, etc. Ce sont des produits nécessaires à la société en général, peu importe la situation économique ; la plupart des gens continueront à les acheter dans une plus ou moins grande mesure, quel que soit le contexte.

Exemples d'entreprises classiques de valeurs défensives de consommation de base sont

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Ces entreprises se caractérisent par avoir des marques très consolidées, une présence commerciale à l'échelle mondiale, et une base de clients large et stable. et également consolidée; les meilleures assurances qu'une entreprise puisse avoir face à une crise de tout type.

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Actions Services publics (utilities)

Les entreprises de services publics (utilities) se consacrent à la distribution d'eau, d'électricité ou de gaz. Étant donné que ces services sont essentiels pour la société moderne, la demande reste assez stable indépendamment du cycle économique.

Quelques exemples des entreprises de services publics les plus reconnues sur le marché sont les suivants.

Les services que ces entreprises fournissent sont sûrement parmi les derniers auxquels tout citoyen renoncerait, ce qui protège ces entreprises en période de crise.

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👉 À lire également : Novo Nordisk vs Eli Lilly : l’industrie pharmaceutique ou encore Acheter des actions Sanofi

Actions Luxe (valeurs résilientes)

Le secteur de l'investissement dans le luxe inclut des entreprises qui commercialisent des produits et services haut de gamme, qu'il s'agisse de mode, de véhicules, de services premium, de voyages, etc. Dans tous les cas, les entreprises du secteur du luxe s'adressent à un public avec un pouvoir d'achat plus élevé, et habituellement aussi avec une grande fidélité à la marque.

Voyons quelques exemples de grandes entreprises du secteur du luxe :

Étant donné que le consommateur moyen de ces marques possède un haut pouvoir d'achat et beaucoup de capital épargné, il est difficile qu'une crise, aussi dure soit-elle, affecte son style de vie et ses habitudes de consommation; c'est pourquoi, dans le secteur du luxe, les crises se remarquent généralement moins que dans la grande majorité des secteurs.

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👉 Je vous recommande de lire également : Meilleurs ETF et actions pour investir dans le luxe

Ou si vous avez une idée concrète en tête :

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Comment investir dans des actions défensives ?

Il existe plusieurs façons d'incorporer des actions défensives dans un portefeuille d'investissement. Voici deux des voies les plus courantes :

En achetant des actions individuelles

La première stratégie est la plus directe : acheter des actions d'entreprises défensives et les conserver à long terme. De plus, ces actions distribuent souvent des dividendes, de sorte que, même en cas de crise ou de chute du marché, l'investisseur recevra un revenu de manière stable et récurrente dans le temps (et si les dividendes sont réinvestis, cela renforce l'effet souhaité de l'intérêt composé à long terme).

Pour ce type d'investissement, les investisseurs appliquent souvent la technique du “DCA” (Dollar Cost Averaging) : investir une somme fixe d'argent périodiquement (par exemple, chaque mois), indépendamment du prix des actions.

Nonobstant, pour cette modalité d'investissement, il est nécessaire d'avoir une connaissance avancée de l'analyse d'entreprise et d'investissement, ainsi qu'un suivi des actions (bien qu'elles soient généralement des entreprises stables, elles ne sont jamais totalement exemptes de risque), en plus bien sûr de maintenir la discipline d'investir périodiquement indépendamment de la situation du marché à chaque instant.

Bien que nous en ayons déjà cité plusieurs ci-dessus, vous pourrez en trouver beaucoup d'autres dans notre article sur les aristocrates du dividende .

Via des ETFs ou fonds sectoriels

Une autre alternative pour investir dans des actions défensives est par le biais de fonds d'investissement ou ETFs qui se concentrent sur ces secteurs. Ces véhicules d'investissement regroupent un ensemble d'actions selon un critère spécifique (et, dans ce cas, le critère est sectoriel), ce qui permet d'obtenir une diversification avec un seul produit d'investissement (ou, en tout cas, avec seulement quelques-uns), évitant ainsi la dépendance des résultats d'entreprises spécifiques et facilitant la gestion du portefeuille en général.

Quelques exemples d'ETFs de secteurs défensifs déjà mentionnés dans cet article sont les suivants

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Exemples des meilleures actions défensives en bourse (Europe & S&P 500)

Certaines entreprises, par la nature de leur activité, leur solidité financière et leur stabilité historique, sont souvent considérées comme des valeurs défensives de référence. Voici trois exemples emblématiques en Europe et aux États-Unis qui incarnent parfaitement ce profil.

Nestlé – Alimentation & consommation de base

Nestlé (NESN) est l'une des plus grandes multinationales de l'alimentation et des boissons au monde, présente dans plus de 180 pays. Parmi ses marques figurent Nestlé elle-même, Nescafé, KitKat, Maggi, Chocapic, et bien d'autres marques de renommée internationale.

En termes financiers, Nestlé se distingue par sa stabilité des revenus et par le maintien de bénéfices nets en hausse de manière constante : Les produits alimentaires et boissons de base conservent une forte demande même en période de récession, et l'entreprise sait en tirer parti ; souvent, Nestlé parvient à maintenir des marges opérationnelles solides et une croissance stable de son EBITDA.

De plus, Nestlé a un bon historique de dividendes : au cours des dernières années, Nestlé a maintenu une politique de distribution de dividendes assez cohérente, réussissant à les augmenter progressivement au fil du temps.

Pour toutes ces raisons, le cours de l'action Nestlé a tendance à avoir des mouvements moins brusques que d'autres entreprises de secteurs cycliques. Bien que, en raison de sa croissance déjà réalisée et de sa large expansion à l'international, elle puisse ne pas offrir de grandes hausses spectaculaires sur des marchés très haussiers, sa stabilité et sa capacité à générer du Free Cash Flow (flux de trésorerie disponible) en font une option pertinente pour les investisseurs conservateurs.

En fait, depuis le recul supérieur à 20 % par rapport aux sommets historiques, il se trouve à des multiples de valorisation très intéressants.

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Johnson & Johnson – Santé et pharmacie

Le conglomérat américain Johnson & Johnson opère dans trois domaines stratégiques : les produits pharmaceutiques, les dispositifs médicaux et les produits de grande consommation.

Au niveau financier, Johnson & Johnson présente une croissance constante du bénéfice opérationnel (EBIT); bien qu'elle ne soit pas toujours à deux chiffres, la trajectoire en termes de résultats tend à la stabilité. De plus, le Free Cash Flow (flux de trésorerie disponible - FCF) est généralement abondant, ce qui est un fait que les investisseurs adorent voir, et qui dans le cas de JNJ permet de financer des recherches, des acquisitions d'autres entreprises/marques et, bien sûr, d'offrir des dividendes aux investisseurs. Tout cela, en outre, est réalisé avec un ratio d'endettement historiquement modéré. De cette manière, le bilan général de JNJ présente un excellent aspect et, surtout, reste constant indépendamment de la situation externe, ce qui renforce son caractère défensif.

En ce qui concerne le prix, JNJ, bien qu'il donne l'impression d'avoir un prix élevé, surtout si on le compare à d'autres grandes entreprises pharmaceutiques ; il faut ajouter qu'il se maintient à des multiples prix-bénéfices moyens. De plus, sa diversification et son historique de paiement de dividendes ininterrompu depuis des décennies justifient un prix avec une plus grande valorisation.

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Malgré une perception de cherté, JNJ reste valorisée dans la moyenne de son secteur compte tenu de sa diversification et de sa solidité historique.

LVMH – Une valeur défensive du CAC 40 dans le secteur du luxe

LVMH est une des actions défensives du CAC 40 les plus plébiscitées. Même si le secteur du luxe n’est pas un secteur défensif au sens classique, la stabilité de la demande haut de gamme et la force des marques positionnent LVMH comme une action défensive atypique mais efficace. Le groupe détient des marques puissantes et rentables telles que Louis Vuitton, Dior, Moët & Chandon, Hennessy, ou encore Sephora.

Les marges de LVMH sont solides; typique d'une entreprise de luxe (qui vend un produit, qui n'est pas nécessairement coûteux à produire, à un prix très élevé). Le fort positionnement sur le marché et la reconnaissance de ses marques le permettent.

Un autre sujet pertinent de LVMH est sa diversification géographique : l'entreprise dispose d'une présence mondiale physique et en ligne, ce qui réduit la dépendance à des marchés spécifiques et renforce sa résilience face aux changements économiques régionaux et même mondiaux.

Et peut-être le plus frappant chez LVMH est le rachat d'actions habituel et fort par les insiders (cadres internes de l'entreprise, qui sont les mieux informés sur la performance actuelle et future de celle-ci) : son PDG, Bernard Arnault, a réalisé d'innombrables achats agressifs de l'action au fil du temps, ce qui est toujours bien accueilli à Wall Street (ce que font les insiders est toujours d'une grande importance pour l'investisseur). N'oublions pas non plus que depuis de nombreuses années, il a maintenu une politique de rémunération des actionnaires par le biais de dividendes, ce qui rend LVMH attrayante pour les investisseurs à la recherche de revenus stables.

LVMH est sans aucun doute l'une des entreprises de référence dans le secteur du luxe, avec une base de clients fidèles à travers le monde qui la soutiennent même dans des contextes de marché plus difficiles (car, habituellement, les clients de LVMH ont un grand pouvoir d'achat, qu'ils conservent même en périodes économiques négatives).

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En 2025, LVMH reste une valeur défensive premium du CAC 40, très recherchée pour sa résilience et sa croissance constante, y compris en cas de ralentissement économique mondial.

• Lisez aussi :
  • Comment acheter des actions LVMH
    • Club actionnaires LVMH

Exemples de valeurs défensives en France CAC 40 (et IBEX 35)

Voici une liste de valeurs défensives françaises (et espagnoles), souvent présentes dans les portefeuilles prudents :

Est-il intéressant d'investir dans des actions défensives ?

L'investissement dans des actions défensives peut être très utile pour les investisseurs qui privilégient la stabilité et la préservation du capital, surtout dans des scénarios de marchés baissiers ou d'incertitude économique ; en d'autres termes, investir dans des actions défensives est intéressant si l'on recherche un bon ratio de rentabilité vs. risque. Cependant, les investisseurs plus agressifs, qui recherchent le rendement le plus élevé possible et sont prêts à tolérer des risques plus importants en échange, trouveront probablement ce type d'actions moins intéressantes.

Rappelons que, dans les marchés haussiers, ces actions peuvent être à la traîne par rapport à des secteurs plus agressifs (technologie, consommation discrétionnaire, etc.), bien sûr dans les marchés baissiers, elles ont tendance à chuter beaucoup moins, offrant ainsi une certaine protection dans le portefeuille.

Par conséquent, il est important de connaître le profil de risque de chaque investisseur, car si l'objectif est de maximiser le rendement et que l'on a une haute tolérance au risque, on préférera sûrement des valeurs à plus forte croissance (bien que plus volatiles), mais si l'on recherche un résultat plus stable dans le temps et que l'on ne souhaite pas prendre un grand risque, alors les actions défensives sont clairement une option intéressante.

Avantages et inconvénients d'investir dans des actions défensives

Pourquoi intégrer des actions défensives à son portefeuille ?

Les actions défensives, bien qu’elles ne soient pas totalement à l’abri des fluctuations économiques, offrent une résilience supérieure en période de turbulence. Grâce à une demande stable, des clients fidèles et des modèles économiques solides, ces entreprises parviennent à limiter la volatilité de leur cours même lors des phases baissières du marché.

En plus de leur caractère protecteur, elles présentent un autre avantage majeur : la distribution régulière de dividendes, qui permet de générer des revenus passifs à long terme. Lorsqu’ils sont réinvestis, ces dividendes peuvent devenir un puissant moteur de création de richesse durable, en tirant parti de l’effet cumulatif.

En résumé, intégrer des valeurs défensives à son portefeuille, c’est opter pour une stratégie d’investissement équilibrée, axée sur la stabilité, la préservation du capital et des rendements réguliers, quelles que soient les conditions de marché.

Questions Fréquemment Posées (FAQ) :

Pourquoi les actions défensives sont-elles plus stables en période de récession ?

Parce qu'elles appartiennent à des secteurs dont les produits ou services maintiennent une demande stable même en période de crise ; les biens de première nécessité continuent d'être consommés ou les services de base comme l'électricité et l'eau continuent d'être utilisés indépendamment de la situation économique, ce qui se traduit par moins de volatilité dans les revenus et, par conséquent, moins de volatilité dans la cotation de ces entreprises.

Quelles sont les meilleures actions défensives du SP500 pour investir en 2025 ?

Bien qu'il n'y ait pas de consensus universel, certaines des actions défensives les plus courantes dans les portefeuilles des investisseurs à l'échelle mondiale sont les suivantes :

• Procter & Gamble (PG), pour sa large gamme de produits de consommation de base.
• Johnson & Johnson (JNJ), pour sa diversification dans le secteur de la santé.
• PepsiCo (PEP) ou Coca-Cola (KO), pour être des géants du marché des boissons et des snacks avec des marques mondiales.

Le choix final dépendra de la stratégie individuelle de chaque investisseur et de l'analyse particulière de chaque entreprise.

Quelles sont les meilleures actions défensives du CAC 40 pour investir en 2025 ?

Même s’il n’existe pas de consensus absolu, certaines valeurs défensives du CAC 40 sont régulièrement plébiscitées par les investisseurs pour leur stabilité, leurs dividendes solides et leur résilience face aux crises économiques. Voici quelques exemples :

• Sanofi (SAN.PA), pour sa position dominante dans le secteur pharmaceutique et ses revenus récurrents issus de traitements essentiels.
• L’Oréal (OR.PA), pour sa présence mondiale dans les cosmétiques et la beauté, un secteur à demande relativement inélastique.
• LVMH (MC.PA) ou Hermès (RMS.PA), pour leur capacité à maintenir une forte rentabilité même en période de ralentissement, grâce à leur clientèle haut de gamme fidèle.
• Air Liquide (AI.PA), acteur majeur des gaz industriels, souvent perçu comme une valeur refuge grâce à ses contrats longs et son rendement régulier.

Le choix final dépendra du profil de risque, des objectifs financiers et de la stratégie d’allocation de chaque investisseur. Intégrer ces actions défensives françaises peut toutefois apporter une stabilité précieuse à tout portefeuille orienté long terme.

Est-il recommandé de diversifier entre actions défensives et cycliques ?

Oui, la diversification est généralement considérée comme une bonne pratique d'investissement. Combiner des actions défensives avec des actions cycliques peut équilibrer le portefeuille : en période de prospérité, les actions cycliques peuvent offrir un rendement élevé, et en période de récession, les actions défensives peuvent mieux protéger le capital. Cela permet d'éviter les extrêmes et vise à lisser la volatilité de l'investissement global sans renoncer à de possibles rendements élevés.

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