Capital-investissement (private equity) : qu’est-ce que c’est et comment investir dans des entreprises non cotées ?

Environ 90 % des entreprises dans le monde ne sont PAS cotées en bourse. Par conséquent, lorsque nous parlons d'investir sur les marchés financiers, nous ne prenons en compte qu'un petit spectre.

Alors, qu'en est-il du reste ? Ne peut-on pas investir dans ces entreprises ? La vérité est que dans beaucoup d'entre elles, c'est possible, mais pour le faire, il fallait beaucoup ...énormément de capital, ce qui restreignait les possibilités pour l'investisseur moyen ou petit... jusqu'à maintenant.

C'est pourquoi dans cet article, je t'explique comment investir dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse (on appelle cela Private Equity), comment fonctionne ce monde, et les moyens les plus abordables de le faire, même à partir de 50 euros.

Qu’est-ce que le capital-investissement (Private Equity) ?

Tout d'abord : que signifient exactement ces deux mots en anglais ?

Sa traduction littérale en français signifie Capital Privé. Par conséquent, lorsque nous parlons de private equity, nous faisons référence à investir (directement ou via fonds) dans des entreprises qui ne sont pas encore cotées en bourse.

C'est-à-dire que l'objectif n'est pas d'acheter et vendre des actions au rythme effréné du marché public, mais d'injecter du capital, des connaissances opérationnelles et des contacts pendant plusieurs années pour transformer l'entreprise de l'intérieur, la faire croître, et ensuite matérialiser cette croissance en gain ; en l'introduisant en bourse, en la vendant à un géant ou en transférant la participation à un autre fonds.

Peut-être que tu ne le savais pas, mais derrière les marques que nous utilisons au quotidien (comme Spotify ou Netflix) il y a presque toujours eu ces investisseurs silencieux affinant les processus, professionnalisant les équipes et ouvrant de nouveaux marchés.

Comment fonctionne le Private Equity ?

Alors nous l'avons, ce sont des fonds d'investissement à risque qui entrent dans la structure de capital d'une entreprise privée et l'accompagnent pendant 5 à 10 ans.

Par conséquent, il n'y a pas de modèle unique. Les investisseurs qui entrent dans ces entreprises en croissance peuvent le faire à différentes phases de celles-ci. Et bien sûr, différentes phases nécessitent diverses stratégies, chacune pensée pour un stade différent de l'entreprise :

Bien sûr, le fonds ne débourse pas tout l'argent d'un coup, il "injecte" du capital petit à petit (20-25 % par an pendant les 5 premières années), selon les opportunités identifiées.

Par exemple, ce fut le cas de succès de Spotify (SPOT), pour les acteurs du capital-investissement, avant que l'entreprise ne soit cotée en bourse. Regardez comment elle est passée d'une valeur de marché de 0 à 30 milliards… en moins de 10 ans!

Cependant, l'entreprise reste un géant colossal avec de grands plans de croissance, donc vous avez encore le temps de acheter des actions Spotify, mais maintenant en tant qu'action cotée.

Comment investir dans le capital-investissement?

Traditionnellement, investir dans le capital-investissement était réservé aux grandes fortunes et aux investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, les assureurs ou les family offices.

Jusqu'à il y a quelques années, le capital minimum requis pour participer à un fonds de capital-investissement était généralement compris entre 100 000 € et 1 million d'euros, selon le gestionnaire et le type de véhicule. Même les tickets des fonds les plus exclusifs pouvaient dépasser les 5 millions d'euros.

Et à tout cela, il fallait ajouter que :

• Ce sont des investissements illiquides, avec des horizons de 7 à 10 ans.
• Ils nécessitent une haute diversification et des connaissances financières avancées.
• Ils impliquent des coûts de gestion élevés et des structures juridiques complexes.

Tout cela au nom de chasser la licorne qui multiplierait par 30 fois votre investissement initial.

Cependant, la démocratisation des finances atteint un tel point qu'aujourd'hui vous pouvez déjà investir à partir de tickets beaucoup plus petits comme des investissements de 50€ à 10 000€

Je vous présente ici une option

Trade Republic : Accès au Private Equity à partir de 1€

Trade Republic, le néobroker d'origine allemande qui opère déjà avec un IBAN français, fait un pas important en offrant un accès aux « marchés privés » (private equity/private markets) à partir de 1€ d'investissement grâce à une alliance avec deux gestionnaires de premier plan : Apollo Global Management et EQT Group.

• Apollo AM : Avec plus de 800 000 euros sous gestion et trois décennies d'expérience, ce fonds investit dans des entreprises privées de secteurs aussi divers que l'automobile, l'ingénierie et la transformation écologique.

• EQT Group : D'autre part, le gestionnaire « EQT Nexus ELTIF Private Equity » cherche une exposition mondiale dans des entreprises privées principalement européennes dans des secteurs tels que la santé, la technologie et les services. Cependant, il est quelque peu concentré, car les 5 premières positions représentent 24% du portefeuille.

Voici quelques caractéristiques sur l'investissement en private equity de Trade Republic que vous devez savoir

*Les performances passées ne garantissent pas les performances futures

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Trade Republic

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La valeur des investissements peut fluctuer et il est possible de recevoir moins que le mo

Au fait, il est vrai que chez Trade Republic, vous pouvez investir à partir de 1€ dans les marchés privés, mais il vaut vraiment la peine de faire un effort initial à partir de 2.500€, pour vraiment ressentir le potentiel de revalorisation. De plus, rappelez-vous que l'argent non investi mais déposé dans la néobanque est rémunéré à 2% TAE.

👉 Pour plus d'informations, je vous laisse: avis complet Trade Republic.

Pourquoi le capital-investissement est-il à la mode ?

Dès le départ, parce que l'univers des opportunités est immense. Pour vous donner une idée, 95 % des entreprises de la planète sont privées. De plus, ces dernières années, leur accès a été démocratisé avec des investissements minimums plus réduits.

Mais examinons ces points plus en profondeur.

Comment les grands investisseurs institutionnels investissent

Pensez aux plans de retraite des fonctionnaires de l'Ontario, aux dotations de Harvard ou au célèbre fonds souverain de Norvège : tous partagent le même secret de polichinelle.

Voyons, lorsque Goldman Sachs (GS) conçoit le “portefeuille modèle” pour ce type de géants, la pièce la plus volumineuse (plus de 40 % du gâteau) est le private equity, le deuxième niveau avec un autre 40% appartient à l'investissement en bourse (rente fixe et variable), et le reste est réparti entre liquidités, immobilier ou or.

Le saviez-vous ?, et vous vous demanderez, Mais ces fonds ne sont-ils pas généralement investis dans des obligations à long terme beaucoup plus sûres ? Pourquoi risquer le prestige et le passif de millions de retraites ?

Parce qu'en essence, la clé de la rentabilité de ces fonds, c'est qu'ils ont besoin d'un actif capable de battre l'inflation avec des rendements à deux chiffres sans les montagnes russes quotidiennes de la bourse, et à long terme (pendant des décennies).

Rendement historique du private equity

Ici, les données parlent d'elles-mêmes, quinze ans de données montrent que le capital-investissement a joué dans une autre ligue : rendements annuels moyens proches de 15%, contre 8% ou 9% pour les actions mondiales.

La clé ? Comme nous l'avons déjà mentionné, les fonds ne se contentent pas d'“attendre” la revalorisation; ils entrent dans l'entreprise, réorganisent les processus, professionnalisent la direction et, lorsque la transformation est consolidée, monétisent via vente ou introduction en bourse.

Cette création de valeur interne (pas la simple spéculation sur les multiples) explique pourquoi un euro engagé peut finir par valoir 1,5× - 2,5× sur un cycle de dix ans.

Mais ce n'est pas tout, le voyage est extremement calme. Ne pas être coté en bourse, ces entreprises ne subissent pas les secousses quotidiennes provoquées par des tweets, des résultats trimestriels ou des paniques de marché

En résumé : moins de volatilité, plus de CAGR : une combinaison rare qui fait du private equity le noyau anti-stress de nombreux portefeuilles à long terme.

Moins de volatilité, mais investissement illiquide

C'est peut-être la clé de la nouvelle tendance du Private Equity.

Jusqu'en 2022, jouer dans cette ligue était comme essayer de se faufiler dans la loge VIP du Bernabéu sans invitation : cela nécessitait des tickets minimums de 15 à 20 millions d'euros comme capital initial, sans parler des centaines de clauses à respecter en matière de conformité légale, ce qui faisait qu'au final, cela n'était disponible que pour les fonds souverains, les plans de retraite ou les familles multimillionnaires.

En Europe, plusieurs réformes récentes ont assoupli l’accès aux marchés privés pour les particuliers. Sans les réserver uniquement aux investisseurs très fortunés, la réglementation permet désormais à certains épargnants d’investir une petite partie de leur patrimoine dans le capital-investissement, via des fonds ou plateformes agréés, à condition de respecter des critères de profil, de montant minimum et de tolérance au risque.

Des plateformes 100 % numériques comme Trade Republic ont franchi une étape supplémentaire : elles permettent d'investir dans cette classe de marchés à partir de tickets minimums de 1 € et avec des fonds déjà “découpés” en portefeuilles de 5 à 7 véhicules de premier plan.

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En définitive, la technologie a franchi une barrière dans le domaine de l'investissement, rendant l'investissement en private equity, une classe d'actif accessible, transparente et facile à souscrire.