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Prochaine réunion de la Fed : baisse des taux de 25 points de base et inquiétudes concernant le marché du travail
La FED est la banque centrale des États-Unis . C'est l'une des institutions les plus influentes au monde. Voyons ce que c'est, ce qu'il décide, quel impact les réunions de la Fed ont sur les marchés et le calendrier des réunions de la Fed pour 2025.
Dans cet article, nous explorerons les attentes concernant les prochaines actions de la Réserve fédérale, à commencer par sa réunion du mois de mars et pour le reste de l'année. En effet, la réunion de la Fed attire l'attention des investisseurs. Elle joue un rôle déterminant dans la dynamique du marché (actions, indices, devises) et impacte directement l'économie mondiale.
Calendrier des réunions de la FED 2025
La Réserve fédérale se réunit 8 fois par an avec un intervalle d'environ 40 jours entre chaque réunion . Examinons maintenant le calendrier des réunions de la Fed pour 2026.
- 27-28 janvier
- 17-18 mars
- 28-29 avril
- 16-17 juin
- 28-29 juillet
- 15 et 16 septembre
- 27-28 octobre
- 8 et 9 décembre
Si vous êtes intéressé par les politiques des banques centrales, vous pouvez également consulter notre calendrier pour la prochaine réunion de la BCE .
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Dernière réunion de la Fed : baisse de 25 pbs et divisions internes
La Fed a de nouveau abaissé ses taux d'intérêt d'un quart de point, les ramenant à environ
3,5 %-3,75 %, soit sa troisième baisse consécutive . Cette décision a toutefois été prise dans un climat exceptionnellement tendu, alimenté par les craintes d'un ralentissement du marché du travail. « Les risques pesant sur l'emploi se sont accrus ces derniers mois », et leur aggravation l'emporte désormais sur la crainte d'une reprise inflationniste.
Mais l'aspect le plus frappant n'était pas la baisse des taux en elle-même, mais plutôt la
fracture interne révélée par le vote. Plusieurs membres étaient en désaccord, l'un d'eux a même plaidé pour une baisse plus importante, tandis que d'autres souhaitaient stopper le cycle,ce qui représente la plus grande division depuis 2019.
Powell a reconnu que ce débat reflète une tension inhabituelle au sein de la double mission de l'autorité monétaire.
Nous sommes tous d'accord pour dire que l'inflation reste trop élevée et que le marché du travail s'est affaibli. La différence réside dans la manière dont nous évaluons ces risques.
Le graphique à points a été la scène principal de l'une des plus grandes divisions au sein de la Fed.
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Une pause dans les baisses de taux d'intérêt ?
D'un autre côté, la conférence de presse a laissé entendre que la Fed pourrait bientôt marquer une pause dans son cycle de baisse des taux. Jerome Powell a insisté sur le fait que l'institution agirait avec prudence et seulement lorsque les données le justifieraient, déclarant : « Nous allons commencer à analyser les données, et elles nous diront si nous avons eu raison ou tort . »
Mais cette fois-ci, même ce principe fondamental est mis à mal par le manque de statistiques fiables. Le blocage des services gouvernementaux, qui dure depuis 42 jours, a retardé la publication de rapports clés sur l'inflation et l'emploi, contraignant le FOMC à prendre des décisions quasiment à l'aveugle.
À cette incertitude technique s'ajoute une pression politique croissante, intensifiée par les attaques constantes de Trump contre Powell qu'il accuse d'être « trop lent » à baisser les taux, raison pour laquelle il a placé au sein du Comité des personnes partageant les mêmes idées afin de forcer des réductions plus importantes dans un avenir proche.
Tout cela place la Réserve fédérale dans une situation délicate. D'un côté, elle sait qu'elle a besoin d'avantage d'informations avant d'agir, mais de l'autre, elle est prise entre pressions politiques, dissensions internes et une économie qui envoie des signaux contradictoires. C'est précisément dans ce contexte que Powell a suggéré une pause afin de donner à ses membres le temps d'y voir plus clair face à des données encore très confuses.
Nous pensons que notre position actuelle nous permet d'attendre et de voir comment l'économie évoluera à partir de maintenant.
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Prochaine réunion de la Fed : À quoi s'attendre en 2026 ?
Malgré les divisions internes, les propos de Powell concernant la pause nécessaire pour recueillir des informations économiques pertinentes, évaluer la situation de l'économie et commencer à prendre des décisions pour les mois à venir étaient très clairs . Par conséquent, tout semble indiquer que les taux d'intérêt resteront inchangés dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 % au moins jusqu'à la prochaine réunion.
De fait, si l'on se réfère à l'outil FedWatch du CME , qui analyse les opinions des opérateurs (basées sur leurs mouvements de capitaux) concernant les taux d'intérêt attendus pour les mois à venir , la plupart des investisseurs anticipent déjà une pause initiale des taux, qui durera au moins jusqu'à la fin du premier trimestre, avec un consensus important sur le fait que les taux ne seront pas modifiés en janvier.
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Quel impact les réunions de la Fed ont-elles sur le marché ?
La Fed est donc une institution cruciale pour la santé économique des États-Unis et a un impact significatif sur les marchés financiers mondiaux. Les réunions de la Fed, où sont déterminées les politiques monétaires, notamment celles liées aux taux d’intérêt, peuvent avoir un impact significatif sur les marchés financiers.
Que se passe-t-il lorsque les taux d’intérêt augmentent ?
Lorsque la Fed choisit d’augmenter les taux d’intérêt ou de poursuivre d’autres politiques visant à réduire la liquidité du système, dans le contexte de la maîtrise du niveau des prix, cela conduit à un ralentissement de l’économie.
La hausse des taux d’intérêt décourage en réalité l’emprunt , le rendant plus « coûteux ». Ce qui, à son tour, a un effet négatif sur la demande globale et le niveau de consommation.
La réduction de la liquidité affecte également le marché boursier . Moins de liquidités signifie moins de ressources pour les investissements . Par conséquent, en général, la hausse des taux d’intérêt est associée à une réduction de la valeur des actions. Toutefois, dans certains cas, le marché peut déjà avoir « intégré » l’effet de la hausse, ce qui se produit lorsque, comme c’est souvent le cas, la Fed a déjà annoncé ses intentions de politique monétaire avant la décision officielle. Dans ces cas, l’effet sur le marché pourrait être plus modéré.
En période d’incertitude, comme celles qui suivent une hausse des taux d’intérêt, investir dans des actions défensives peut être une excellente stratégie. Les actifs refuges, qui présentent une faible corrélation avec le cycle économique, comme l’investissement dans l’or, peuvent également constituer une bonne stratégie d’investissement.
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Que se passe-t-il lorsque les taux baissent ?
En revanche, lorsque la Réserve fédérale (FED) ou toute autre institution bancaire centrale abaisse les taux d’intérêt , l’effet inverse d’une hausse des taux est généralement recherché. Les principales conséquences d’une baisse des taux d’intérêt sont les suivantes :
- Stimulation économique : une réduction des taux d’intérêt rend les emprunts moins chers. Cela pourrait encourager les entreprises et les consommateurs à contracter davantage de prêts, respectivement pour l’investissement ou la consommation.
- Augmentation de la consommation : Étant donné que l’emprunt devient moins cher, les consommateurs peuvent être plus enclins à faire des achats importants, comme des maisons ou des voitures, ce qui peut à son tour stimuler la demande globale dans l’économie.
- Impact sur les marchés boursiers : La baisse des taux d’intérêt peut avoir un effet positif sur les marchés boursiers. En réduisant les coûts de financement et en augmentant la consommation et l’investissement, les entreprises peuvent voir leurs perspectives de bénéfices s’améliorer, ce qui se traduit souvent par une hausse des cours des actions.
- Dévaluation de la monnaie : Dans certains cas, une réduction des taux d’intérêt peut conduire à une dévaluation de la monnaie nationale par rapport à d’autres devises, car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés sur d’autres marchés, vendant ainsi la monnaie locale dans le processus.
- Risque d’inflation : Bien que les baisses de taux visent à stimuler l’économie, un effet secondaire pourrait être une augmentation de l’inflation. À mesure que la consommation et l’investissement augmentent, les prix peuvent commencer à augmenter, surtout si l’offre ne peut pas répondre à l’augmentation de la demande.
Réunions de la Fed : réunions du FOMC
Lorsque nous parlons de la Réserve fédérale (FED) , pour comprendre tout ce qui se passe lors de ses réunions, nous devons connaître quatre concepts :
- FOMC : Comité fédéral de l'open market de la Réserve fédérale. Composé de 12 membres, il est responsable des stratégies de politique monétaire pour atteindre ses objectifs. Il se réunit huit fois par an, environ toutes les six semaines, à Washington. En général, la moitié des huit réunions annuelles sont suivies d'une conférence de presse.
- Comptes rendus de la Fed : fournissent un résumé détaillé de tous les sujets abordés par le FOMC lors de ses réunions. Ils sont publiés trois semaines après chaque réunion et reflètent les points de vue de tous les membres ayant participé aux réunions.
- Livre beige : il s'agit d'un ensemble de données utilisées par le FOMC lors de ses réunions pour prendre des décisions. Il est publié environ deux semaines avant les réunions du FOMC.
- Dot plot : Graphique illustrant une série de points. Ce graphique, publié gratuitement après chaque réunion de la Réserve fédérale, reflète l'opinion de chaque membre sur la hausse ou la baisse des taux d'intérêt pour les mois restants de l'année et les années suivantes et leur ampleur. Il a été créé fin 2011, sous la présidence de Ben Bernanke.
En bref, voici le calendrier des prochaines réunions de la Fed, afin que vous n'en manquiez aucune et que vous puissiez réagir sur le marché aux diktats de la Réserve fédérale, qu'ils soient expansionnistes ou contractionnistes.
FAQ sur la FED
Quand aura lieu la prochaine réunion de la Fed ?
La prochaine réunion de la Fed aura lieu les 29 et 30 juillet 2025.
Quand la Fed va-t-elle baisser ses taux d’intérêt ?
Deux baisses de taux d'intérêt de 25 pb chacune sont attendues cette année: la première probablement lors de la
réunion de septembre , après l'été (après la réunion de Jackson Hole), et une seconde en décembre. Une troisième baisse pourrait également intervenir en 2026.
Quand la Fed fait-elle une déclaration sur les taux d’intérêt ?
La Fed se réunit pour déterminer les politiques de taux d’intérêt 8 fois par an , à des dates prédéterminées.
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