Prix de l’or 2030 : peut-on vraiment atteindre 6 000 USD l’once ?

Les semaines passent et les marchés financiers ne donnent pas de répit. Peu importe que nous parlions du SP500, de Bitcoin à nouveau très proche de battre ces 124 000 USD, de l'immobilier ou de l'or.

Et il y a une tendance qui semble certaine. Si nous restons dans une période inflationniste, et après la dernière réunion de la FED, il semble que les banques centrales ne vont plus se concentrer autant sur la réduction des derniers points d'inflation, ce qui va gagner en valeur réelle, ce ne sont pas les monnaies fiduciaires (les petits billets que nous manipulons) mais les actifs réels.

Et face à l'impressionnant rally de l'or, avec plus de 100 % au cours des 2 dernières années, je me demande, quelle est la prévision du prix de l'or à long terme, par exemple vers 2030 ?

Et le meilleur de tout, cette année, il revient également avec une mise à jour sur sa dernière prédiction de l'or - il y a presque un an, alors ne le manquez pas.

Pourquoi le prix de l’or s’envole depuis deux ans ?

Depuis 2023, le prix de l’or a connu une progression spectaculaire, avec une hausse de plus de 100 % en deux ans. Plusieurs facteurs expliquent cet envol : la persistance d’une inflation mondiale élevée, la perte de crédibilité des banques centrales dans leur capacité à la maîtriser, et la recherche d’actifs réels capables de protéger le pouvoir d’achat.
L’or profite également du contexte géopolitique tendu, marqué par la montée des BRICS et la volonté de nombreux pays de réduire leur dépendance au dollar. En parallèle, la hausse des achats d’or par les banques centrales et la demande soutenue des investisseurs institutionnels ont contribué à faire grimper le cours du métal jaune à des niveaux historiques, proches des 3 900 USD l’once.

Plus qu’un simple actif refuge, l’or s’impose aujourd’hui comme un symbole de confiance face à la dépréciation des monnaies fiduciaires et à la montée des incertitudes économiques.

Si tu souhaites suivre le cours de l’or en direct ou investir facilement via des ETF, des CFD ou des actions minières, des plateformes régulées comme XTB ou ActivTrades offrent des outils complets pour ce type d’investissement.

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Les prévisions : un or à 6 000 USD ?

Ça sonne fort, mais depuis le début de l'année, l'or a bondi de 35 % supplémentaires, pour presque atteindre les 3 900 USD par once, malgré les reculs qu'il effectue éventuellement pour prendre un petit répit.

Aujourd'hui nous verrons les raisons pour lesquelles cet actif pourrait atteindre 5 000 ou 6 000 USD l'once, au cours des 5 prochaines années.

De plus, il assure que ce métal précieux, avec le Bitcoin, seront les actifs de la décennie. Et ce n'est pas pour rien, il dit lui-même avoir plus de 50 % de son portefeuille en or, directement ou indirectement.

Facteurs qui soutiennent la hausse du prix de l’or

Voyons pour quelles raisons:

Les BRICS et la dédollarisation du commerce mondial

Depuis le début de cette décennie, les États-Unis ont montré qu'ils se sentaient relativement à l'aise en important tout ce dont ils ont besoin, en échange de l'exportation de l'inflation.

Bien sûr, en arrivant à avoir l'offre monétaire proche des 21 trillions, ou en d'autres termes, un dollar sur quatre en circulation dans le monde en à peine un an et demi, la FED a été forcée d'augmenter les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation qu'elle a elle-même générée, ce qui a contribué à créer un dollar fort, par rapport aux autres devises.

En conséquence, ce dollar fort a fait chuter le reste des devises mondiales (l'exemple le plus pertinent était le commerce qui existait avec le carry trade japonais), car pour l'investisseur international, quoi de mieux que d'être exposé au dollar, maintenant que ses institutions promettaient de sauver sa valeur.

Par conséquent, la meilleure façon de sauver les devises des autres pays non alignés avec les États-Unis a priori, était de fonder une sorte de club des "amis anti-États-Unis", les BRICS, avec leur propre monnaie d'échange (le yuan chinois), et pour la renforcer, ainsi que renforcer leurs propres devises, les collatéraliser avec de l'or. Et c'est ce qu'ils ont fait, en fait, regardez comment les banques centrales de Russie, de Chine ou même du Japon, n'ont pas cessé d'acheter de l'or ces dernières années.

Et c'est que ne pas avoir fait cela aurait signifié continuer le jeu du cercle vicieux proposé par les États-Unis, et dans lequel ils se sentaient très à l'aise : Continuer à s'endetter pour pouvoir croître, en faisant payer le reste du monde cette dette via l'inflation (l'inflation qu'ils exportent avec leurs dollars). Et plus maintenant que l'ère Trump arrive.

L’offre limitée et le ratio stock-to-flow de l’or

C'est vrai que c'est plus ou moins pris en compte, mais ce n'est pas pour autant moins important.

Jusqu'à présent, environ 201 000 tonnes d'or ont été extraites tout au long de l'histoire de l'humanité. En fait, on dit que tout l'or extrait tiendrait dans le stade où se jouent les finales de Wimbledon.

Vu ainsi, cela ne semble pas tant, n'est-ce pas ?

De cette manière, le ratio stock to flow est l'un des plus élevés qui existent, étant aujourd'hui d'environ 67 ans, et il est prévu qu'il continue d'augmenter car il est de plus en plus difficile de continuer à extraire plus de stocks. En effet, on considère qu'il reste environ 50 000 tonnes à extraire compte tenu des capacités technologiques actuelles.

Tout cela, c'est-à-dire une offre plus ou moins donnée, et assez rigide, liée aux vices politiques de générer de l'inflation pour payer leurs excès, a contribué à ce quedepuis 1971, année où Richard Nixon a mis un point final au standard or avec l'annulation de l'accord de Bretton Woods, l'or aitmultiplié par 75 fois, passant de 35 USD / once à l'époque à 2 600 USD actuellement.

Le “bluff” des banques centrales et les taux réels négatifs

Mais il y a quelque chose de plus intéressant encore. Pour comprendre cela, mettons-nous en contexte.

On suppose que l'or, plus qu'un protecteur contre l'inflation (qui agit comme tel), est un protecteur contre les taux d'intérêt réels négatifs.

Ainsi, la théorie nous dit que lorsque les taux réels sont négatifs, l'or doit monter pour couvrir cette devise faible qui finira par s'inflationner, et lorsqu'ils sont positifs, le prix de l'or doit baisser, car il n'est pas nécessaire de couvrir la devise pour garantir notre patrimoine au fil du temps, puisque les institutions elles-mêmes parient sur la force de la monnaie.

Et comment savons-nous s'ils sont maintenant positifs ou négatifs ? Simple.

Il suffit de prendre l'actif sans risque par excellence, le bon du Trésor américain à 10 ans, et de soustraire le taux d'inflation escompté (selon la FED) pour cette même période, également connu sous le nom de Breakeven Inflation Rate. Disons que la formule serait quelque chose comme ça :

• TIPs (réel) = US Treasury (Nominal)-Breakeven Rate

Ou si nous le préférons, nous pouvons directement prendre l'estimation des TIPS.

Bien, quoi qu'il en soit, il en ressort que le taux d'intérêt réel est actuellement d'environ 1,75%. Eh bien, c'est positif. Et pourtant, nous avons l'or qui monte au cours de la dernière année plus fort que jamais. Que s'est-il passé ? La théorie échoue-t-elle ?

Simplement, le marché pourrait avoir détecté le bluff que les banques centrales jouent, en donnant l'impression de montrer de la force sur leurs devises. Mais en réalité, ce ne serait qu'un mirage momentané, car les États occidentaux modernes sont devenus si dépendants de la croissance par la dette que pour continuer à croître, ils devront continuer à s'endetter, et bien sûr, ici la manière la plus simple de payer cette facture continuera d'être par l'exportation de l'inflation. Rappelons que plus de 70% ou 75% de la monnaie fiduciaire en réserves sont des euros ou des dollars.

Ce qui nous condamne effectivement à rester dans un monde de croissance économique relative (grâce à la dette), avec des épisodes inflationnistes ponctuels, comme nous venons de l'expérimenter au cours des 4 dernières années.

Ne vous souvenez-vous pas des paroles de certains banquiers centraux ? Des temps d'inflation transitoire s'annoncent. Oui, oui, pour le moment, l'inflation transitoire est en passe de clôturer sa quatrième année.

Et c'est le bluff que le marché aurait découvert, par rapport aux banquiers centraux qui gèrent nos devises.

Comment investir dans l'or ?

Sans aucun doute, il existe de nombreuses façons d'investir dans l'or : actions, ETFs avec réplication physique, achat d'or physique, contrats à terme, etc...

Je retiens un dernier détail: c'est que les entreprises minières d'or sont cotées comme si l'or était maintenant environ 30% moins cher. Cela est essentiellement dû aux risques géopolitiques auxquels elles s'exposent (souvent les mines sont situées dans des pays à la sécurité juridique douteuse), et à des coûts d'extraction de plus en plus élevés (ce qui génère également des barrières à l'entrée élevées).

Cependant, comme point positif, nous devons nous rappeler que chaque fois qu'il y a une appréciation considérable d'une matière première, c'est d'abord la matière première elle-même qui en fait l'expérience, puis les entreprises qui se consacrent à son activité. Et sinon, rappelons-nous ce qui s'est passé avec le pétrole en 2022 et avec les entreprises productrices d'or noir... l'appréciation est arrivée des mois plus tard, lorsque ces augmentations ont été répercutées sur les résultats des entreprises.

Par conséquent, aujourd'hui je me concentrerai uniquement sur les actions, je te laisse avec quelques-unes d'entre elles :

Ce ne sont là que quelques-unes des plus grandes entreprises d'extraction d'or au niveau mondial. Cependant, comme je te l'ai dit, il existe de nombreuses autres façons de s'exposer à l'or, comme les ETF, les fonds d'investissement ou même l'achat d'or physique.

Tu peux acheter des ETF or ou des actions minières directement depuis Freedom 24, qui propose une plateforme intuitives et sans frais cachés.

L’or restera-t-il le roi des actifs dans les années 2030 ?

Face à un monde de plus en plus incertain, l’or semble conserver toutes les qualités qui en font un actif de référence depuis des millénaires : rareté, stabilité et indépendance vis-à-vis des politiques monétaires. Si la dynamique actuelle se poursuit (entre inflation persistante, tensions géopolitiques et recherche de valeurs refuges) , il n’est pas irréaliste d’imaginer un cours de l’or autour de 5 000 ou 6 000 USD l’once d’ici 2030.

Cependant, il est important de garder à l’esprit que l’or n’est pas exempt de volatilité à court terme. Les cycles économiques, les décisions de la FED et l’évolution du dollar peuvent provoquer des phases de correction. C’est pourquoi il est préférable de considérer l’or comme un placement de long terme au sein d’un portefeuille diversifié, plutôt que comme une simple spéculation sur son prix futur.

Au-delà de la performance, l’or conserve sa valeur symbolique : celle de la confiance et de la protection du capital dans les périodes où les monnaies perdent leur éclat. Et pour beaucoup d’investisseurs, cela suffit à en faire le véritable roi des actifs pour la décennie à venir.

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