Meilleurs ETF/ETC argent : notre sélection et comment choisir

L’or a longtemps dominé la scène des métaux précieux, mais l’argent regagne du terrain cette année. Porté par la demande industrielle (panneaux solaires, électronique, batteries) et son statut d’actif refuge, il attire de plus en plus d’investisseurs à la recherche de diversification.

Les ETF et ETC d’argent permettent aujourd’hui de s’y exposer facilement, sans devoir stocker de lingots ni gérer de contrats à terme. Mais entre les produits adossés à l’argent physique et ceux investis dans les sociétés minières d’argent, le choix peut prêter à confusion.

Dans cet article, nous passons en revue les meilleurs ETF/ETC argent disponibles en Europe, leurs rendements, coûts (TER), risques et spécificités, pour vous aider à déterminer le véhicule le plus adapté à votre stratégie et à votre profil d’investisseur.

Top 5 des meilleurs ETF argent

Il existe 10 ETFsdisponibles en Europe qui suivent l'argent ou les mines d'argent. En fait, pour cette dernière catégorie, il n'y a qu'un seul ETF...

Analysons les ETF suivants plus en détail :

ETC argent physique (exposition spot)

Voici les ETC argent physique que nous allons analyser:

iShares Physical Silver ETC

iShares Physical Silver ETC cherche à répliquer le prix de l'argent au comptant en suivant l'indice London Silver Fix. Sa devise de base est le USD et il n'a pas de couverture de devise. Il est domicilié en Irlande. Le dépositaire de l'argent est JPMorgan.

*Tout investissement comporte toujours un risque de perte de capital.

Un ETC physiquement adossé à l'argent qui réplique le prix au comptant (LBMA Silver Price) avec des lingots alloués en garde. C'est une manière directe et simple de s'exposer à l'argent sans se compliquer avec des contrats à terme ni des rollovers. Il a un TER ~0,20%, une grande taille et liquidité. Sa monnaie de base est l'USD. Il ne distribue pas de coupons : c'est un produit de capitalisation..

Ce que vous devez surveiller : l'argent est volatile et dépend à la fois du cycle industriel (solaire, électronique, etc.) et de la narration refuge. Vous assumez un risque de change (USD) si vous investissez en euros et un risque structurel : étant un ETC, c'est un titre de dette avec collatéral métallique (différent d'un ETF UCITS).
C'est un véhicule de référence, à faible coût et exposition “pure” à l'argent, adapté pour une diversification tactique ou pour ceux qui ont une thèse haussière sur le métal.

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Investir comporte des risques. Accès soumis à test d’adéquation. Promotion soumise à T&C

Invesco Physical Silver

Invesco Physical Silver cherche à répliquer le prix de l'argent au comptant en suivant l'indice LBMA Silver PR US cents. Sa devise de base est l'USD et il ne bénéficie pas de couverture de change. Il est domicilié en Irlande. Le dépositaire de l'argent est JPMorgan.

C'est un ETC qui réplique le prix spot de l'argent (LBMA) via des certificats adossés à des lingots. Le métal est conservé chez J.P. Morgan (Londres); devise de base USD, accumulation et coût très compétitif (TER ~0,19%). C'est un véhicule important et liquide dans sa catégorie, lancé en 2011.

Il faut prendre en compte que l'argent est volatile (dépendant du cycle industriel et du biais "refuge"), et si vous investissez en euros, vous assumez un risque de change (USD). De plus, étant un ETC, c'est une dette adossée à du métal (pas un fonds UCITS), il est donc conseillé de vérifier l'émetteur/le dépositaire et la documentation avant d'investir. Pour une exposition directe et à faible coût à l'argent physique, cet ETC est une référence solide.

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Lorsque vous investissez, votre capital est à risque.

WisdomTree Physical Silver

WisdomTree Physical Silver cherche à répliquer le prix de l'argent au comptant en suivant l'indice LBMA Silver PR US cents. Sa devise de base est l'USD et il ne bénéficie pas de couverture de change. Il est domicilié en Irlande. Le dépositaire de l'argent est HSBC.

L'argent est volatil et dépend à la fois de la demande industrielle (solaire, électronique) et de son rôle d'actif refuge; si vous investissez en EUR, vous assumez un risque de change. Par structure, un ETC est une dette collatéralisée (différent d'un fonds UCITS), il est donc conseillé de vérifier l'émetteur, le dépositaire et le KID/factsheet. En résumé : véhicule direct et connu pour vous exposer à l'argent physique, avec un coût légèrement supérieur par rapport aux ETCs les moins chers du segment.

Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities

Xtrackers IE Physical Silver ETC Securities est un ETC qui réplique le prix spot de l'argent (LBMA Silver Price) via des lingots alloués dans des comptes séparés. Dépositaire : J.P. Morgan London; domicile : Irlande; ticker : XSLR (LSE); devise de base : USD; accumulation et coût total 0,20%. C'est une voie directe et à faible coût pour s'exposer à l'argent physique sans contrats à terme ni rollover.

L'argent est volatile et combine une narrative de refuge avec une demande industrielle, donc l'ETC peut se déplacer fortement dans les deux sens. En investissant depuis l'EUR, vous assumez un risque de change (USD). Par structure, c'est un titre de dette collatéralisé avec un recours limité au métal séparé; il n'y a pas de livraison physique à l'investisseur et il peut se négocier avec une prime/décote par rapport à la valeur intrinsèque.

ETF mines d’argent (actions)

Et voici une autre option intéressante :

Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating

Global X Silver Miners UCITS ETF USD Accumulating est un ETF UCITS d'actions qui réplique par réplication totale l'indice Solactive Global Silver Miners TR v2, offrant une exposition diversifiée aux sociétés minières d'argent (exploration, extraction et raffinage).

Accumule (ne distribue pas de dividendes), TER ~0,65%, domicile Irlande, et est coté sur plusieurs bourses (LSE : SILV/SILG, Xetra : SLVR, Borsa Italiana : SILV, SIX : SILV). Taille ~$600M et 38 positions ; parmi les principales : Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Coeur, Industrias Peñoles, Hecla, Fresnillo et Korea Zinc.

C'est un proxy à haute bêta au prix de l'argent : il a tendance à se déplacer plus (à la hausse et à la baisse) que le métal en raison de l'effet de levier opérationnel, des coûts, du capex et du risque d'exécution de chaque mineur. Il comporte un risque de concentration thématique (exploitation minière de l'argent), un risque de change (coté en USD/GBP/EUR/CHF) et la rentabilité peut s'écarter du spot du métal. Pour une thèse tactique ou cyclique sur l'argent, il offre un accès pur et diversifié au secteur avec des coûts raisonnables dans son créneau.

Avec des rendements très similaires entre ces ETCs/ETFs, il est judicieux de prioriser le coût total : non seulement le TER, mais aussi la tracking difference, le spread et les commissions de votre courtier. À conditions égales, choisissez celui qui offre le coût le plus bas et la meilleure liquidité, et qui correspond à votre devise et fiscalité. Vous pouvez les acheter auprès de plusieurs intermédiaires ; consultez notre sélection de courtiers et choisissez celui qui s'adapte le mieux à vos objectifs

Pourquoi l'argent est-il intéressant pour investir ?

Voici deux raisons importantes et enfin un point technique à prendre en compte si vous êtes intéressé par investir dans l'argent :

1. L'argent est un métal clé pour les énergies propres, car il est un composant des panneaux solaires qui devraient connaître une forte croissance, notamment dans les pays émergents comme l'Inde.

2. L'offre et les stocks d'argent continuent de diminuer provoquant une pénurie du métal précieux qui a un double usage, c'est-à-dire industriel et comme instrument financier. Il reste en déficit cette année pour la cinquième année consécutive.

D'autre part, le ratio or/argent représenté par les ETF GLD et SLV en USD montre une baisse importante après que le dénominateur (SLV) a augmenté à un rythme plus rapide que le numérateur (GLD), et se trouve sur une résistance. Bien qu'il y ait eu des corrections plus fortes, tant en termes absolus que relatifs, je pense qu'il serait prudent de voir s'il franchit ce niveau.

Est-ce un bon moment pour inclure des ETF/ETC d'argent dans votre portefeuille ? Avis

Oui, cela peut avoir du sens, mais seulement si cela s'intègre dans votre plan. L'argent combine un potentiel cyclique (demande industrielle) avec un caractère refuge, et les ETC/ETF sont un moyen simple et bon marché de s'y exposer. Cependant, c'est un actif très volatil et avec un risque de change (beaucoup de véhicules sont en USD).

Si vous êtes très clair sur le fait que vous voulez investir dans l'argent, vous pourriez envisager de l'inclure comme une position tactique et limitée (par exemple, 2–5% du portefeuille), en entrant de manière échelonnée (DCA) et en priorisant le coût total et la liquidité. Si vous cherchez à suivre le métal, choisissez un ETC physiquement adossé; si vous voulez plus de bêta, un ETF de mines. Si cela ne correspond pas à votre profil de risque ou si vous êtes déjà chargé de cycliques, mieux vaut passer.

FAQ ETF/ETC argent