Les meilleurs ETF pour investir en Europe

L'Europe s'est consolidée comme une destination attrayante pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à profiter des opportunités offertes par ce marché. Les Fonds Négociés en Bourse (ETFs) représentent un outil efficace pour accéder à une large gamme d'actifs européens. L'Union Européenne et ses économies voisines ont développé une infrastructure économique et financière robuste après la crise financière mondiale de 2008, mais qui est maintenant remise en question en raison des problèmes dans les relations avec les États-Unis.

Avec de nouveaux investissements annoncés et des valorisations plus basses qu'aux États-Unis, il est intéressant d'analyser la région pour voir s'il existe des opportunités tactiques ou s'il vaut la peine d'avoir un poids plus important dans les portefeuilles indexés que celui marqué par le MSCI world. Dans ce contexte, les ETFs sont l'alternative idéale grâce à leur variété d'expositions au sein de la région et aussi pour leur polyvalence pour différentes stratégies.

Dans cet article, j'analyserai les raisons d'investir en Europe, les pays qui la composent, ses principaux secteurs et entreprises, les indices boursiers les plus représentatifs et une sélection des meilleurs ETF à considérer avec leurs avantages et inconvénients.

Pourquoi est-il intéressant pour investir en Europe ?

Investir en Europe offre des avantages qui vont au-delà du simple accès à un marché développé. Parmi les principaux bénéfices, on trouve :

1. Diversification géographique : L'Europe inclut des économies avancées comme l'Allemagne et la France, et des marchés émergents comme la Hongrie et la Roumanie, offrant un équilibre entre stabilité et croissance.
2. Environnement réglementaire robuste : La réglementation UCITS garantit la protection de l'investisseur, la transparence et la liquidité.
3. Potentiel de revalorisation : La valorisation de nombreuses actions européennes est inférieure à celle de leurs homologues américaines, ce qui suggère un potentiel de croissance

Quels pays composent l'Europe ?

L'Europe n'est pas homogène, et lorsqu'on parle d'investissement, il est vital de distinguer entre :

• Europe occidentale : Allemagne, France, Pays-Bas, Belgique, Luxembourg, Autriche, Suisse, Royaume-Uni, Irlande, Italie , Espagne, Monaco et Andorre
• Europe nordique : Suède, Norvège, Finlande, Danemark, Islande, Estonie, Lettonie et Lituanie
• Europe de l'Est : Pologne, Hongrie, Tchéquie, Slovaquie, Biélorussie, Moldavie, Ukraine.
• Balkans : Albanie, Bosnie-Herzégovine, Bulgarie, Croatie, Grèce, Kosovo, Macédoine du Nord, Monténégro, Roumanie, Serbie, Slovénie, Turquie (partie européenne)
• Europe périphérique : Portugal, Malte, Chypre.

La classification de ces pays comme développés ou émergents dépend des agences comme MSCI ou FTSE Russell. Par exemple, MSCI considère 15 marchés développés en Europe qui composent le MSCI Europe Index. Ci-dessous se trouve un graphique avec les poids par pays de cet indice.

Principaux secteurs et entreprises d'Europe

L'Europe est dominée par des secteurs tels que :

• Finances : Inclut des banques comme BNP Paribas, HSBC et Allianz.
• Consommation discrétionnaire : LVMH, Volkswagen et Daimler.
• Industrie : Siemens, Schneider Electric, Airbus.

• Santé : Novartis, Roche, Sanofi.
• Technologie : ASML (Pays-Bas), SAP (Allemagne).

Principaux indices boursiers d'Europe

• MSCI Europe : Couvre 15 pays développés.
• CAC 40 : C'est le principal indice boursier de France. Il inclut les 40 plus grandes entreprises par capitalisation boursière de la Bourse de Paris. Il met en avant des entreprises mondiales de luxe, d'énergie et de services comme LVMH, TotalEnergies, L'Oréal et Sanofi.
• STOXX Europe 600 : Représente 600 entreprises de grande, moyenne et petite capitalisation.
• EURO STOXX 50 : Les 50 principales entreprises de la zone euro.
• FTSE Developed Europe : Entreprises des marchés développés européens.
• DAX : Bourse allemande. C'est l'indice de référence du marché boursier allemand. Il est composé des 40 principales entreprises cotées à la Bourse de Francfort. Il reflète la performance de géants industriels, automobiles et technologiques comme Siemens, SAP, Allianz et Volkswagen.

Meilleurs ETF pour investir en Europe

ETF Secteur Bancaire Européen

Les suivants sont les ETFs qui ont eu le meilleur rendement cumulé sur 3 ans :

• Amundi Euro Stoxx Banks UCITS ETF Acc
  • TER : 0,30%
  • Rendement 3Y : 151,42%
  • ISIN : LU1829219390
  • Ticker : LYBK
• Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF
  • ISIN: IE00B3Q19T94
  • Ticker: S7XE
• Invesco European Banks Sector UCITS ETF
  • TER: 0.20%
  • Rendement 3Y: 128.99%
  • ISIN: IE00B5MTWD60
  • Ticker: SC0U
• iShares STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF (DE)
  • TER: 0.47%
  • Rendement 3Y: 125.89%
  • ISIN: DE000A0F5UJ7
  • Ticker: EXV1
• Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF Acc
  • TER: 0.30%
  • Rendement 3Y: 124.87%
  • ISIN: LU1834983477
  • Ticker: LBNK

Le secteur financier est celui qui a le mieux performé, mais il existe aussi des ETF qui suivent des indices plus larges.

ETF européens généraux

• Amundi EURO STOXX 50 II UCITS ETF USD Hedged Acc
  • TER: 0.20%
  • Rendement 3Y: 62.70%
  • ISIN: FR0012399806
  • Ticker: LYQ4
• iShares Core MSCI EMU UCITS ETF USD Hedged (Acc)
  • TER: 0.15%
  • Rendement 3Y: 52.49%
  • ISIN: IE00BKBF6616
  • Ticker: SNAY

• Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF 1C USD hedged
  • TER: 0.17%
  • Rendement 3Y: 51.53%
  • ISIN: LU1127514245
  • Ticker: XD5D
• iShares MSCI EMU USD Hedged UCITS ETF (Acc)
  • TER: 0.38%
  • Rendement 3Y: 51.07%
  • ISIN: IE00BWZN1T31
  • Ticker: CEBP
• HSBC EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR
  • TER: 0.05%
  • Rendement 3Y: 50.35%
  • ISIN: IE00B4K6B022
  • Ticker: H4ZA

Amundi EURO STOXX 50 II UCITS ETF USD Hedged Acc

Ce FNB réplique l'indice EURO STOXX® 50 (USD Hedged) qui suit les 50 plus grandes entreprises de la zone euro par capitalisation et qui couvre également la devise contre l'USD.

• TER: 0,20%
• ISIN: FR0012399806
• Ticker: LYQ4

Interactive Brokers

• Basses commissions de trading.
• Large gamme de produits.
• Intérêts allant jusqu'à 4,83 % sur les comptes en USD et 3,49 % en euros.

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Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.

Exposition de l'ETF

L'exposition de cet ETF est clairement concentrée sur les économies centrales de la zone euro, avec la France (38,39 %) et l'Allemagne (28,65 %) représentant ensemble plus de 67 % du total. Suivent les Pays-Bas, l'Italie et l'Espagne avec des participations plus modestes. Au niveau sectoriel, le portefeuille a un accent marqué sur les finances (22,66 %), l'industrie (17,74 %) et la technologie (16,34 %), ce qui reflète la composition structurelle de l'économie européenne. Les principales positions — ASML, SAP, LVMH, Siemens et Schneider Electric — représentent plus de 25 % du poids de l'ETF et sont des exemples emblématiques du leadership européen en technologie, luxe et ingénierie industrielle.

Voici les principales positions de son portefeuille :

Et voici les poids par pays :

• France : 38,39%
• Allemagne : 28,65 %
• Pays-Bas : 13,47 %
• Italie : 8,06%
• Espagne : 8,05 %
• Finlande : 1,82 %
• Belgique : 1,55 %

Rentabilité

En termes de performance, cet ETF a affiché un rendement de 63,12 % sur 3 ans, dépassant même son indice de référence, avec un 102,47 % sur 5 ans et 137,53 % sur 10 ans, ce qui est remarquable pour un ETF qui réplique des entreprises matures et consolidées de la zone euro.

Son historique montre également une forte corrélation avec l'évolution macroéconomique européenne, bien qu'avec une légère surperformance sur plusieurs années, comme en 2023 et 2024, où il a battu l'indice par de petites marges.

ETF à l'Examen

Il convient de souligner que le Amundi EURO STOXX 50 II UCITS ETF USD Hedged Acc a une faible tracking error et un ratio de Sharpe supérieur à 1, ce qui renforce sa position en tant que partie centrale d'un portefeuille indiciel passif.

La couverture de change en actions n'est généralement pas recommandée, et ne s'applique que pour certains profils et objectifs spécifiques. Peut-être que si nous sommes déjà dans notre phase de conservation du capital et que nous voulons réduire le risque de change, et que nous allons dépenser en USD, alors la couverture a plus de sens, mais si nous sommes encore dans la phase de croissance du capital et que notre objectif est en euros, il est préférable de ne pas couvrir le change.

L'exposition à des entreprises de grande capitalisation et des blue chips européennes comme ASML, LVMH et SAP en fait une exposition stable pour représenter la zone euro. Cependant, sa concentration dans quelques secteurs (finance, industrie et technologie) peut être une limitation pour ceux qui recherchent une diversification sectorielle extrême et une croissance, car les banques et les industriels ne se caractérisent pas par cela.

ETF Europe éligibles au PEA

Voici une sélection organisée par type d’exposition :

ETF européens généraux PEA

1. Amundi MSCI Europe UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.15%
   • Rendement 3Y: 49.82%
   • ISIN: LU1681042605
   • Ticker: CEU
2. Lyxor PEA MSCI Europe UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.30%
   • Rendement 3Y: 49.49%
   • ISIN: FR0011871128
   • Ticker: PME
3. Amundi STOXX Europe 600 UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.18%
   • Rendement 3Y: 47.93%
   • ISIN: FR0013412020
   • Ticker: C600

ETF sectoriels européens éligibles au PEA (banques, santé)

1. Amundi Euro Stoxx Banks UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.30%
   • Rendement 3Y: 151.42%
   • ISIN: LU1829219390
   • Ticker: LYBK
   • Secteur : banques de la zone euro
2. Amundi STOXX Europe 600 Banks UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.30%
   • Rendement 3Y: 124.87%
   • ISIN: LU1834983477
   • Ticker: LBNK
3. Lyxor STOXX Europe 600 Health Care UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.30%
   • Rendement 3Y: 36.91%
   • ISIN: FR0010344890
   • Ticker: PPH
   • Secteur : santé

ETF ESG / durables Europe PEA

1. Lyxor MSCI Europe ESG Leaders Extra UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.20%
   • Rendement 3Y: 49.76%
   • ISIN: LU1792117779
   • Ticker: ELES
2. Amundi MSCI Europe SRI UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.18%
   • Rendement 3Y: 48.31%
   • ISIN: LU1861137484
   • Ticker: SRI

ETF zone euro uniquement PEA

1. Lyxor PEA Euro Stoxx 50 UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.25%
   • Rendement 3Y: 42.31%
   • ISIN: FR0010424143
   • Ticker: MSE
2. Amundi Euro Stoxx 50 UCITS ETF - Acc
   • TER: 0.15%
   • Rendement 3Y: 42.50%
   • ISIN: FR0010655738
   • Ticker: C50
3. Amundi EURO STOXX 50 II UCITS ETF USD Hedged Acc
   TER: 0.20%
   Rendement 3Y: 62.70%
   ISIN: FR0012399806
   Ticker: LYQ4

Accès aux ETF via le PEA chez Interactive Brokers

Interactive Brokers permet aux résidents fiscaux français d'ouvrir un PEA et d'y investir dans une large gamme d'ETF éligibles.

• Frais courtage : à partir de 0,05 % par ordre, avec un minimum de 1,25 € par transaction.
• Frais garde : aucuns .
• Frais tenue de compte : aucuns.
• Frais transfert : aucuns pour les transferts entrants.

Pour rechercher et investir dans ces ETF via votre PEA chez Interactive Brokers, vous pouvez utiliser la plateforme Trader Workstation ou le Portail Client. Assurez-vous de vérifier l'éligibilité PEA de chaque ETF avant d'investir.

Interactive Brokers

• Basses commissions de trading.
• Large gamme de produits.
• Intérêts allant jusqu'à 4,83 % sur les comptes en USD et 3,49 % en euros.

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Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.