Divergences en trading: comment les interpréter ?

Dans le présent article, nous allons vous guider à travers l'utilisation de la stratégie des divergences en trading, de comprendre comment elle fonctionne, en relation avec le comportement des prix et d'autres indicateurs techniques.

En quoi consistent les divergences en trading ?

Les divergences jouent un rôle prédominant dans le domaine de l'analyse technique en bourse. Elles se manifestent lorsque le comportement du prix d'un actif diffère de celui d'un indicateur technique, tel qu'une moyenne mobile.

Il revêt une importance capitale pour les traders de déterminer si les évolutions du prix sont en phase avec ceux des indicateurs, car cela influe directement sur leur capacité à générer des signaux d'entrée de grande valeur lorsqu'une divergence se présente.

Les divergences se matérialisent lorsque les trajectoires du prix et de l'indicateur prennent des orientations distinctes.

Une divergence haussière en analyse technique se produit lorsque le prix d'un actif continue de baisser tandis que l'indicateur technique sous-jacent commence à augmenter. Cette configuration est considérée comme un signal haussier, particulièrement lorsque le prix s'approche d'un niveau de support, car elle préfigure souvent une rupture imminente.

Une divergence baissière se produit lorsque les prix des actifs augmentent tandis que l'indicateur technique évolue à la baisse. Ce phénomène engendre un signal de baisse, et lorsqu'il se manifeste à proximité d'une zone de résistance, il préfigure souvent une cassure potentielle.

Les divergences revêtent une grande importance dans l'analyse technique, car elles signalent une diminution de la dynamique de la tendance actuelle. Toutefois, il convient de noter que leur fiabilité n'est pas absolue. Pour des décisions d'investissement plus judicieuses, il est recommandé de les combiner avec d'autres indicateurs techniques.

Il est essentiel de garder à l'esprit que les nuances et les détails jouent un rôle crucial dans cette analyse.

Dans le domaine de l'analyse technique, nous focalisons notre attention sur les divergences. Ces divergences sont perceptibles à l'aide d'oscillateurs. Parmi eux figurent l'Indicateur de Force Relative (RSI), la Convergence/Divergence Moyenne Mobile (MACD), le Commodity Channel Index (CCI) et les stochastiques. Ces indicateurs sont d'autant plus pertinents lorsqu'ils divergent des mouvements des prix, révélant ainsi des divergences.

La forme la plus fréquemment rencontrée est la divergence classique, également appelée normale. Elle représente un schéma de renversement. Il s'agit d'un décalage entre le prix et l'indicateur, pouvant signaler un potentiel changement de tendance, que ce soit à court ou moyen terme.

Divergences haussières, baissières et cachées. Comment les identifier ?

En matière de tendance de marché, on distingue deux catégories principales de divergences : haussières et baissières.

• Les divergences haussières surviennent quand le prix atteint de nouveaux plus bas que l'indicateur ne reflète pas. Ce phénomène indique un affaiblissement de la pression vendeuse, suggérant ainsi la possibilité d'un prochain changement de tendance.
• Quant aux divergences baissières, elles apparaissent lorsque le prix atteint de nouveaux plus haut non confirmés par l'indicateur. Cette situation signale un affaiblissement de la pression acheteuse, laissant entrevoir la probabilité d'un retournement de tendance imminent.

Concernant la force des divergences, on distingue trois catégories principales :

• La divergence régulière survient lorsque l'évolution du prix et celle de l'indicateur prennent des directions opposées. Par exemple, une divergence baissière peut se manifester si le prix atteint de nouveaux sommets tandis que l'indicateur ne suit pas cette tendance.
• Les divergences cachées apparaissent quand le prix et l'indicateur évoluent dans la même direction, mais avec des intensités différentes. À titre d'exemple, une divergence haussière cachée peut être identifiée si le prix établit de nouveaux sommets alors que les gains de l'indicateur restent modestes.

• Divergence d'épuisement - Elle survient quand l'action du prix et l'indicateur évoluent ensemble, puis inversent leur trajectoire vers la fin de la tendance. Imaginons que le prix crée de nouveaux sommets avant de descendre vers des creux inférieurs. Dans le même temps, l'indicateur atteint des sommets plus élevés. Cette situation peut indiquer une divergence haussière d'épuisement.

Le RSI, lorsqu'on l'utilise pour identifier les divergences, est un outil précieux pour détecter les paires de Forex dont la tendance s'épuise. Les divergences se manifestent quand les vagues de tendance raccourcissent et perdent en force, révélant un marché en perte de dynamisme.

Divergence de classe A

En matière de divergences, la Classe A se distingue. Ses signaux sont les plus pertinents et annoncent souvent un changement marqué et durable.

• Une divergence baissière de Classe A est identifiable lorsqu'il y a un nouveau pic de prix, mais que l'indicateur marque un pic inférieur (voir Figure 1). Il est crucial que le second sommet de l'indicateur manque de force pour surpasser le premier. Ceci suggère un changement imminent dans l'élan des prix.
• D'autre part, une divergence haussière de Classe A survient lorsque le prix atteint de nouveaux bas, tandis que l'oscillateur atteint de nouveaux sommets. L'observation clé ici est un second minimum de l'oscillateur, insuffisamment énergique pour dépasser son minimum antérieur. Cela indique également un renversement potentiel de l'élan.

Divergence de classe B

Bien que ce type de divergence apparaisse souvent, il est judicieux de le valider avec un autre indicateur avant de l'utiliser en tant que signal d'entrée. Il s'agit d'une divergence relativement faible, signalant un changement progressif.

• La divergence baissière de Classe B survient lorsque le prix reste stable, tandis que l'indicateur affiche un nouveau bas (voir Figure 2). Cette situation suggère que le prix pourrait encore conserver de l'élan pour maintenir la tendance actuelle. Le double sommet représente alors un point d'équilibre entre acheteurs et vendeurs.
• La divergence haussière de Classe B se manifeste quand le prix crée un double plancher ou une configuration en W. Simultanément, l'indicateur indique des niveaux plus élevés. Là encore, un moment d'équilibre rend le signal légèrement incertain.

Divergence de classe C

La divergence de Classe C représente le signal le moins robuste, surtout dans les contextes de marché instables. Elle ne convient pas comme base pour les stratégies de trading. Pour écarter efficacement ce type de divergence, il est crucial de comprendre sa définition.

• Une divergence baissière de Classe C apparaît quand le prix établit de nouveaux pics, tandis que l'indicateur ne parvient pas à valider ces sommets en demeurant proche des niveaux antérieurs (voir Figure 3). Cela indique que, dans ce cas, l'indicateur affiche un double sommet, signifiant que la diminution de l'élan du marché n'est pas significative.
• La divergence haussière de Classe C survient quand le prix crée de nouveaux creux, mais l'indicateur ne descend pas sous le creux précédent. Ainsi, il forme un double creux. Là encore, la réduction de l'élan constatée reste modeste.

Divergence cachée

La divergence cachée, une variante performante, illustre un écart entre le prix et l'indicateur. Toutefois, elle se distingue en étant un modèle de continuation. Sa définition est la suivante :

• Une divergence baissière cachée apparaît quand des sommets inférieurs se dessinent sur le prix, tandis que l'indicateur affiche des sommets supérieurs. Elle confirme la persistance de la tendance baissière.
• La divergence haussière cachée se révèle par des creux supérieurs sur le prix, opposés à des creux inférieurs sur l'oscillateur. Elle valide la continuité de la tendance haussière.

La Figure 4 présente un cas typique de divergence haussière cachée. Les titres de Visa ont connu une accumulation entre l'automne 2015 et le début de 2016. Par la suite, ils ont prolongé leur tendance haussière durant plusieurs mois.

Les divergences sont des indicateurs clés en trading, pouvant servir de générateurs de signaux de différentes manières. Une méthode consiste à guetter l'apparition d'une divergence. Ensuite, on engage une transaction suivant la tendance indiquée par la divergence. Alternativement, on peut intégrer les divergences au sein d'un système ou stratégie de trading plus élaboré.

Peu importe leur usage, les divergences se révèlent être un outil essentiel dans l'analyse technique. Elles offrent la capacité de détecter des opportunités de trading à forte probabilité.

Exemple de divergence sur le RSI

Considérons un scénario où le prix d'une action crée de nouveaux sommets, alors que l'indicateur RSI ne suit pas cette tendance. Ce phénomène pourrait indiquer une divergence baissière, présageant une baisse probable. Inversement, si le prix enregistre de nouveaux creux sans que l'indicateur RSI ne les reflète, il s'agit potentiellement d'une divergence haussière, suggérant une hausse imminente.

Il est important de noter que les divergences représentent seulement un type de signal parmi d'autres en analyse technique. Bien qu'elles ne soient pas des indicateurs fiables à utiliser isolément, elles peuvent confirmer d'autres types de signaux lorsqu'elles sont combinées.

Dans le graphique de l'EUR/USD, on constate une divergence baissière évidente entre le prix et l'indicateur RSI.

Divergences prix-volume | Price Action

Nous abordons maintenant l'exemple des divergences prix-volume dans le contexte du Price Action.

Prenons le cas du taux de change XRP - USDT (Tether) dans le domaine des cryptomonnaies. Il est possible d'y observer une divergence baissière caractérisée par une augmentation du prix face à une diminution du volume des transactions. Cette tendance suggère potentiellement un changement imminent. En effet, l'analyse approfondie révèle une configuration de double sommet. Cette figure est souvent interprétée comme un signe précurseur de changement.

Notre objectif est d'identifier les points d'inflexion potentiels sur le marché. Ces points peuvent aussi servir à confirmer d'autres indicateurs techniques. Par exemple, lorsqu'une action affiche un motif de tête et d'épaules sans divergence évidente, le signal peut être non valide. En revanche, une divergence nette entre le prix de l'action et l'indicateur de volume peut valider la figure en épaule-tête-épaule.

Il est souvent difficile de repérer les divergences, et elles peuvent être mal interprétées. Il est donc crucial d'analyser les divergences en les combinant avec d'autres indicateurs techniques. Faites également vos propres recherches avant toute décision d'investissement.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des divergences en trading

Les divergences en trading sont considérées par certains analystes comme un moyen d'anticiper les changements de direction du marché, tandis que d'autres les voient comme un outil de confirmation des tendances existantes. Nous abordons ici les bénéfices et les limites de l'emploi des divergences en tant que générateur de signaux.

L'un des atouts majeurs de l'utilisation des divergences réside dans leur capacité à détecter d'éventuels retournements de marché avant leur survenue. Ainsi, si vous discernez une divergence se formant sur vos graphiques et parvenez à initier une position en amont, il est possible de bénéficier grandement de cette anticipation en "naviguant sur la vague" de l'investissement avec des résultats souvent fructueux.

L'utilisation des divergences en trading, bien qu'efficace, présente certains inconvénients. Le premier est que les divergences peuvent donner de faux signaux. En effet, si vous vous basez uniquement sur la divergence pour entrer dans une opération, le marché peut très bien poursuivre sa tendance initiale.

Un autre problème est le temps nécessaire à la formation des divergences. Cette attente peut entraîner la dégradation des opportunités. Si vous attendez la formation complète de la divergence avant d'agir, vous pourriez vous priver de certains bénéfices.

En définitive, toutes les divergences, normales ou cachées, surviennent fréquemment, quelle que soit l'unité de temps employée. Le but de cet article est d'offrir une connaissance complète sur toutes les formes de divergences en trading. Cela élimine l'influence des émotions. Les traders doivent donc faire preuve de patience pour détecter l'apparition d'un modèle de divergence. Ils doivent également avoir la discipline nécessaire pour alterner entre les différents types de configurations de divergence.

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