Figure Chartiste Cup and Handle
Nous allons vous expliquer le modèle de trading Cup and Handle, ou en français, tasse avec anse, très facile à détecter et à interpréter. Avec les graphiques et exemples suivants, vous verrez à quel point c'est simple.
Qu'est-ce qu'un modèle cup and handle en trading ?
Le modèle Cup & Handle, ou tasse avec anse est une figure chartiste, située dans la discipline de l'analyse technique, qui suggère une possible continuation d'une tendance haussière. Il se caractérise par deux composants principaux : la "tasse" et l'"anse". Et en fait, il est très apprécié par les investisseurs pour sa fiabilité et ses résultats.
Son utilisation est parfaitement valable sur n'importe quel graphique temporel (minutes, horaire, journalier, hebdomadaire, mensuel) et sur tout type de marché (actions, indices boursiers, devises, obligations, cryptomonnaies, matières premières).
Voici un bon exemple du modèle tasse avec anse.
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Composition du modèle chartiste Cup & Handle
Dans la discipline du chartisme la composition est primordiale, voyons donc maintenant comment se forme cette figure technique de trading particulière :
- La Tasse (Cup):
- Volume : Le volume des transactions tend à diminuer pendant que se forme le fond de la tasse, puis commence à augmenter à mesure que le prix monte de l'autre côté de la tasse.
- La Anse (Handle) :
- Forme : La "anse" est une petite correction qui suit la formation de la tasse et est généralement une consolidation dans une plage étroite. Elle a la forme d'une légère baisse ou d'un drapeau.
- Durée : En général, la formation de l'anse dure entre une à quatre semaines.
- Volume : Pendant la formation de l'anse, le volume tend à diminuer, indiquant une pause dans la pression d'achat.
En somme, comme vous avez pu le voir, ce modèle de tasse avec anse est formé de deux creux arrondis, le second étant plus petit que le premier, créant l'apparence d'une tasse avec une anse.
Ce modèle est facile à identifier grâce à sa forme particulière et est très efficace en termes de résultats. Il génère un signal indiquant que le prix va continuer à augmenter.
Qui est le fondateur de cette figure chartiste ?
Le modèle de cup and handle a été décrit pour la première fois par l'opérateur de bourse William O'Neil en 1988 dans son livre "How to Make Money in Stocks."
Il y dévoile sa méthode d'investissement, CAN SLIM, l'une des stratégies les plus célèbres. Cette stratégie lui a permis d'obtenir une rentabilité de 2 500% pendant une grande partie des années 60, et de figurer parmi les grands magiciens du marché dans le livre "Market Wizards."
Comment fonctionne le modèle de cup and handle?
Voyons ci-dessous le fonctionnement de cette figure, très simple et facile à voir sur un graphique :
Comment se forme la tasse ?
- Marché en tendance haussière : Nous avons un marché qui est en tendance haussière, et donc, il monte. Il est important de souligner que le modèle doit apparaître après un mouvement haussier important.
- La formation de la tasse :
- Soudainement, il commence à corriger et à baisser, jusqu'à atteindre une sorte de fond arrondi, qui agira comme support.
- Ensuite, il reste calme pendant un certain temps, il ne continue pas à baisser mais peu à peu il inverse sa direction, calmement.
- Ensuite, il commence à monter jusqu'à plus ou moins atteindre le point précédent où il a commencé à baisser.
- Jusqu'à ce moment, nous pourrions déjà voir une sorte de U sur le graphique qui serait la coupe ou tasse.
- Volume : il devrait diminuer lorsque le prix approche du minimum, puis augmenter à mesure que le prix monte.
- Première figure complétée : Ensuite, nous avons un exemple pratique de la tasse avec sa forme en U formée par 2 sommets à la même hauteur
Comment se forme l'anse ?
Une fois que la première partie du modèle, l'anse en forme de grand U, est formée, il est temps que se forme la deuxième partie du modèle, l'anse.
- Bien, nous avons déjà notre tasse en forme de U ayant atteint deux fois le même maximum de prix. Mais il ne parvient toujours pas à franchir cette zone, donc le prix retombe, mais cette fois beaucoup moins, il ne devrait pas chuter de plus de 35%, et jamais plus de 50% du minimum de la tasse.
- Après cette petite chute, sous la forme d'une sorte de petit rectangle incliné vers le bas, le prix remonte pour atteindre le maximum pour la troisième fois, qu'il a déjà touché deux fois en formant la tasse.
- Moment clé : Si le prix dépasse ce maximum qu'il a atteint à 3 reprises, le signal d'achat sera activé.
Voici la formation de l'anse en graphique.
La formation du motif, peut durer entre 7 et 65 semaines, c'est-à-dire, peut même couvrir une période de plus d'un an.
Notez que si seule la tasse en forme de U se forme et qu'aucune anse ne se forme, nous serions face au motif appelé rounding bottom, qui remplit pratiquement la même fonction, bien qu'il se caractérise par le fait que ce U prend généralement plus de temps à commencer à monter finalement que dans le cas de la cup and handle.
Comment calculer l'objectif de prix après l'activation du signal d'achat ?
Très facile. On prend la distance entre les deux maximums et le fond du U et on la projette à la hausse depuis la zone de rupture qui donne le signal d'achat. Dans le graphique suivant, c'est très clair.
- Dans 75-79 % des cas, le signal sera bon et fonctionnera correctement.
- Dans 70-72% des cas, on parvient à atteindre l'objectif de la montée.
Comment trader un modèle cup and handle ?
Nous avons déjà expliqué en détail ce que c'est et comment cette figure se forme, donc maintenant il ne reste plus qu'à voir comment nous pouvons l'utiliser dans notre trading.
Entrée
Le signal d'achat et donc d'entrée se produit lorsque le prix dépasse la ligne tracée en reliant les trois sommets qui ont formé la tasse en forme de Cup & Handle, c'est-à-dire lorsque le prix commence à dépasser cette ligne.
Quoi qu'il en soit, il est toujours bon d'attendre de voir s'il y a une confirmation pour éviter le bruit et les faux signaux, dans ce cas l'idéal serait un pullback, c'est-à-dire que, après avoir dépassé cette ligne, le prix revienne toucher à nouveau la ligne et on achèterait juste à ce moment-là.
Sur ce graphique, tout est très clair.
Stop loss
Un premier signe de faiblesse serait si le prix, après avoir commencé à dépasser la ligne horizontale du graphique, commence à reculer et perd cette ligne, c'est-à-dire se situe en dessous de celle-ci.
Le stop loss idéal devrait être placé en dessous du minimum de la poignée, en laissant toujours une marge de 3% ou 4%, au cas où une mèche perdue tomberait davantage.
Sur le graphique suivant, vous pouvez voir où placer le stop loss (en dessous de la ligne horizontale bleue).
Take profit
Comme nous l'avons déjà mentionné, le premier objectif de bénéfices serait calculé en prenant la distance entre les deux sommets et le fond du U et en la projetant à la hausse depuis la zone de rupture qui donne le signal d'achat.
Sur le graphique, vous pouvez le voir facilement.
Il y aura des fois où le marché montera plus que la projection et d'autres fois où il montera moins, c'est donc une manière de pouvoir opérer dès le début avec un objectif de référence.
Une fois l'objectif atteint, deux options s'offrent à vous:
- Placer un stop gagnant petit pour s'assurer que quoi qu'il arrive, l'opération sera gagnante et ainsi donner l'opportunité de continuer à monter davantage.
- Fermer la moitié de la position et maintenir la deuxième moitié avec un petit stop gagnant.
Existe-t-il le modèle de Cup and Handle inversée?
Oui, il existe la possibilité de trader un modèle de "Tasse avec Anse Inversée" (Inverted Cup and Handle). C'est un modèle baissier qui suggère une possible continuation d'une tendance descendante. Il se forme de manière similaire au modèle classique de "Tasse avec Anse", mais dans la direction opposée.
Dans ce cas, l'action du prix serait la suivante:
- Support: Le support est défini par le niveau de prix aux extrémités inférieures de la tasse inversée.
- Rupture: Le signal de confirmation du modèle se produit lorsque le prix casse en dessous du support formé par les extrémités inférieures de la tasse inversée et de l'anse inversée, accompagné d'une augmentation significative du volume de négociation.
Psychologiquement, que se cache-t-il derrière un modèle de cup and handle?
La psychologie derrière ce modèle est très intéressante. Après une tendance haussière du marché, il y a un fort coup d'accélérateur à la hausse qui pousse de nombreux investisseurs à vendre pour réaliser de bonnes plus-values.
Ces ventes entraînent une chute qui s'arrête lorsque les ventes se terminent, moment où le marché se calme avec des achats timides par crainte que les baisses ne soient pas terminées.
Ces achats font monter le prix de plus en plus fortement jusqu'à ce que de nouvelles prises de bénéfices se produisent, bien que cette fois-ci dans une bien moindre mesure, provoquant des baisses plus petites.
Peu de temps après, les achats reviennent, cette fois de manière définitive, portant le prix à casser la partie haute de la tasse en forme de U.
La figure de cup and handle en trading est-elle tendancielle ou contrarienne ?
C'est un modèle tendanciel qui confirme que la tendance précédente du marché reste pleinement en vigueur et n'a pas changé, apportant à l'investisseur deux choses :
- Option d'achat si vous êtes hors du marché.
- Tranquillité si vous êtes déjà dans le marché acheté.
Et est-elle haussière ou baissière ?
C'est un modèle tendanciel et en plus haussier, c'est-à-dire qu'il apparaît dans une tendance haussière du marché. Cependant, comme nous l'avons vu, le modèle de tasse avec anse inversée pourrait être appliqué, bien qu'il soit beaucoup plus rare et moins précis.
Y a-t-il des limitations dans le modèle de cup and handle ?
Le modèle de tasse avec anse a ses limitations. L'une d'elles est qu'il peut ne pas être utile pour les actifs avec peu de liquidité, c'est-à-dire où le niveau de négociation est faible et chaque opération réalisée peut avoir un impact significatif sur le cours. Ce point faible est partagé avec d'autres modèles techniques.
Une autre limitation est que ce modèle devrait être analysé en conjonction avec d'autres indicateurs. De cette manière, le signal haussier sur la valeur étudiée pourra être confirmé.
Un autre point est que ce modèle n'a pas de forme standardisée, même, à la fin de l'anse, le prix pourrait revenir en arrière pour former une deuxième anse.
Autres figures de trading de continuation de la tendance à fort impact
- Drapeau (Flag): C'est un petit canal de consolidation qui s'incline dans la direction opposée à la tendance principale. La rupture du drapeau indique généralement la continuation de la tendance originale.
- Triangle : Formé par une ligne de résistance horizontale et une ligne de support ascendante. La rupture au-dessus de la résistance suggère la continuation de la tendance haussière.
- Rectangle : Il se caractérise par une plage de prix délimitée par des lignes de support et de résistance horizontales. La rupture de la plage dans la direction de la tendance précédente indique sa continuation.
En définitive, le modèle de Cup and Handle (tasse avec anse), est l'une des figures d'analyse technique chartiste avec le plus haut degré de fiabilité dans le trading. Conçu par William O'Neil dans les années 60, il s'est consolidé jusqu'à nos jours, grâce à sa simplicité visuelle et à son efficacité dans les résultats.
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