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Les meilleurs ETF obligataires: investir sur le long terme ?
L'année 2025 s'annonce prometteuse pour le marché obligataire, avec une stabilisation des taux d'intérêt et la possibilité de baisses par la Réserve fédérale dans la seconde moitié de l'année.
Après une période de hausses, les rendements des obligations se situent à des niveaux historiquement élevés, offrant une occasion intéressante aux investisseurs en quête de diversification et de stabilité. Des acteurs majeurs comme Vanguard et BlackRock estiment que les obligations américaines pourraient générer des rendements nominaux de 4,3 % à 5,3 % à long terme, confirmant ainsi l'attrait renouvelé de cette classe d'actifs.
Les ETFs obligataires permettent d'accéder facilement à différentes maturités et zones géographiques, tout en diversifiant les risques. Les perspectives sont également positives pour les obligations des marchés émergents et les obligations d'entreprises à haut rendement, bien que ces segments impliquent un risque plus élevé.
Dans cet article, nous allons découvrir les ETFs obligataires ayant affiché les meilleures performances sur la dernière année.
Comprendre le marché obligataire et le rôle des ETFs obligataires
Lorsqu’on parle de marché obligataire, on englobe tous les instruments générant des intérêts fixes : obligations d’État, obligations d’entreprises, bons du Trésor, mais aussi des solutions plus liquides comme les comptes rémunérés ou les fonds monétaires.
Cependant, il est essentiel de comprendre une distinction importante :
⚠️ Un ETF obligataire n’est pas équivalent à l’achat direct d’obligations.
Un ETF de dette fonctionne avec un portefeuille d’obligations constamment renouvelé, ce qui signifie qu’il ne mature jamais même s’il a une maturité moyenne. À l’inverse, lorsqu’on achète une obligation ou un bon du Trésor en direct, on peut attendre son échéance et récupérer l’intégralité du nominal, indépendamment des fluctuations de prix intermédiaires.
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Les meilleurs ETF obligataires de l'année
Si vous cherchez des performances solides sur le marché obligataire, voici les ETFs de dette qui ont enregistré les meilleurs rendements au cours des 12 derniers mois.
Je n’inclus pas les ETFs inversés ou à effet de levier en raison de leurs risques élevés.
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
- TER : 0,39%
- Rendement 1 an : 16,65%
- ISIN : IE00BFNNN012
- Ticker : CODO
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF (USD) Acc
- TER : 0,60%
- Rendement 1 an : 16,25%
- ISIN : IE000LZC9NM0
- Ticker : TAHY
- VanEck Emerging Markets High Yield Bond UCITS ETF
- TER : 0,40%
- Rendement 1 an : 15,55%
- ISIN : IE00BF541080
- Ticker : HYGB
- Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF Dist
- TER : 0,39%
- Rendement 1 an : 15,32%
- ISIN : IE00BG0TQB18
- Ticker : AT1D
- SPDR Bloomberg SASB U.S. High Yield Corporate ESG UCITS ETF USD Unhedged (Dist)
- TER : 0,30%
- Rendement 1 an : 14,72%
- ISIN : IE00B99FL386
- Ticker : JNKS
Vous pouvez trouver ces ETF et bien d'autres chezcles courtiers suivants, voici les meilleures options pour investir dans des ETF :
- Investissez à l’international avec plus de 43 000 actions et ETF
- Accédez à des ETF Covered Call offrant un rendement cible de 8 à 12 %
- Ouvrez un compte, alimentez-le et recevez jusqu’à 20 actions gratuites
- Recevez chaque semaine des idées d’investissement avec un rendement historique de 16 %
- Faites croître votre capital en toute confiance avec un courtier de confiance de plus de 500 000 clients
Investir comporte des risques. Accès soumis à test d’adéquation. Promotion soumise à T&C
Nous pouvons voir que les premières places sont occupées par des ETFs liés au High yield et AT1. Les premiers sont des obligations à haut rendement qui ont généralement une faible notation de crédit et, par conséquent, une plus grande volatilité, donc ils ne servent pas de tampon pour les portefeuilles indexés, mais conviennent à d'autres stratégies.
Les AT1 ou obligations Additional Tier 1 sont des instruments financiers émis par les banques dans le cadre de leur capital réglementaire. Ces obligations font partie du capital de Niveau 1 (Tier 1 Capital) selon les réglementations de Bâle III, conçues pour renforcer la stabilité financière des banques après la crise financière de 2008.
Les ETFs n'ont pas les avantages fiscaux de transfert comme les Fonds d'Investissement, mais ils peuvent compléter et beaucoup aider nos portefeuilles.
Les meilleurs ETF obligataires en Asie-Pacifique pour 2025
Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille avec des obligations asiatiques, voici les ETFs obligataires qui ont affiché les meilleures performances sur la dernière année.
Le marché obligataire en Asie-Pacifique offre des rendements attractifs et une diversification intéressante, notamment dans les segments à haut rendement et la dette souveraine locale.
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF (USD) Acc
- TER : 0,60%
- Rendement sur 1 an : 16,25%
- ISIN : IE000LZC9NM0
- Ticker : TAHY
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF GBP Hedged Acc
- TER : 0,65%
- Rendement sur 1 an : 11,69%
- ISIN : IE000GETKIK8
- Ticker : TAGH
- iShares Emerging Asia Local Government Bond UCITS ETF USD (Acc)
- TER : 0,50%
- Rendement sur 1 an : 6,53%
- ISIN : IE00BFM6T814
- Ticker : IGAA
Si vous souhaitez acheter ces ETF, vous pouvez le faire via Freedom24 où vous pourrez également accéder à plus de 40 000 actions et 3 600 ETF des États-Unis, d'Europe et d'Asie.
Meilleur ETF obligataire éligible au PEA
Pour qu'un ETF soit éligible au PEA, il doit respecter certaines conditions, notamment : qu'au moins 75 % des actifs de l'ETF doivent être investis en actions de sociétés ayant leur siège dans l'Espace Économique Européen (EEE), hors Liechtenstein.
De nombreux ETF éligibles au PEA utilisent une réplication synthétique. Cela signifie qu'ils détiennent un panier d'actions européennes et utilisent des contrats d'échange (swaps) pour reproduire la performance d'un indice obligataire.
Actuellement, l'offre d'ETF obligataires éligibles au PEA est restreinte. Parmi les options disponibles :
- Amundi PEA Obligations d'État Euro :
- Code ISIN : FR0013346681
- Frais de gestion annuels : 0,25 %
- Cet ETF réplique la performance d'un indice composé d'obligations d'État de la zone euro.
- Lyxor PEA Oblig Euro UCITS ETF :
- Code ISIN : FR0010429068
- Frais de gestion annuels : 0,20 %
- Lancé en 2019, cet ETF suit l'indice MTS Mid Price InvG Ex-CNO Etrix All Maturity (EUR), composé des emprunts d'État les plus liquides de la zone euro.
Meilleurs ETF Obligations à Haut Rendement 2025
Si vous recherchez des rendements attractifs et êtes prêt à prendre un peu plus de risque, les obligations à haut rendement peuvent être une bonne option. Voici les meilleurs ETFs de High Yield qui ont affiché les meilleures performances sur l’année écoulée.
- Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corporate USD Bond ESG UCITS ETF (USD) Acc
- TER : 0,60%
- Rendement sur 1 an : 16,25%
- ISIN : IE000LZC9NM0
- Ticker : TAHY
- VanEck Emerging Markets High Yield Bond UCITS ETF
- TER : 0,40%
- Rendement sur 1 an : 15,55%
- ISIN : IE00BF541080
- Ticker : HYGB
- SPDR Bloomberg SASB U.S. High Yield Corporate ESG UCITS ETF USD Unhedged (Dist)
- TER : 0,30%
- Rendement sur 1 an : 14,72%
- ISIN : IE00B99FL386
- Ticker : JNKS
- PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF Acc
- TER : 0,55%
- Rendement sur 1 an : 13,29%
- ISIN : IE00BVZ6SQ11
- Ticker : STYC
- iShares USD High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF USD (Acc)
- TER : 0,25%
- Rendement sur 1 an : 13,01%
- ISIN : IE00BJK55B31
- Ticker: DHYA
- Investissez à l’international avec plus de 43 000 actions et ETF
- Accédez à des ETF Covered Call offrant un rendement cible de 8 à 12 %
- Ouvrez un compte, alimentez-le et recevez jusqu’à 20 actions gratuites
- Recevez chaque semaine des idées d’investissement avec un rendement historique de 16 %
- Faites croître votre capital en toute confiance avec un courtier de confiance de plus de 500 000 clients
Investir comporte des risques. Accès soumis à test d’adéquation. Promotion soumise à T&C
Si vous voulez en savoir plus sur Freedom24, nous vous proposons la critique la plus complète pour savoir s'il est le courtier le plus recommandé pour vous.
Meilleurs ETF Obligations Convertibles
Les obligations convertibles offrent un équilibre entre obligations et actions, combinant revenus fixes et potentiel de croissance. Elles sont particulièrement attractives pour les investisseurs souhaitant capter une hausse des marchés actions tout en bénéficiant d’une protection en cas de baisse.
- WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF USD Hedged
- TER: 0.39%
- Rendement sur 1 an: 16.65%
- ISIN: IE00BFNNN012
- Ticker: CODO
- Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF Dist
- TER: 0.39%
- Rendement sur 1 an: 15.32%
- ISIN: IE00BG0TQB18
- Ticker: AT1D
- SPDR Refinitiv Global Convertible Bond UCITS ETF
- TER: 0.50%
- Rendement sur 1 an: 12.89%
- ISIN: IE00BNH72088
- Ticker: GLCB
- SPDR Refinitiv Global Convertible Bond GBP Hedged UCITS ETF
- TER: 0.55%
- Rendement sur 1 an: 10.74%
- ISIN: IE00BDT6FT30
- Ticker: GCVG
Les ETFs obligataires : Avantages et inconvénients
Les ETFs de revenu fixe sont une excellente solution pour accéder facilement au marché obligataire, mais comme tout investissement, ils présentent des points forts et quelques limites à prendre en compte.
Pourquoi investir dans les ETFs obligataires ?
Avantages
- ✅ Durée et maturité constantes – Contrairement aux obligations individuelles, les ETFs renouvellent en permanence leur portefeuille, assurant une exposition continue.
- ✅ Diversification automatique – Accédez à un panier d’obligations variées en un seul achat, réduisant ainsi le risque spécifique à un émetteur.
- ✅ Coûts bas– Les coûts sont généralement plus faibles que ceux des fonds obligataires traditionnels.
- ✅ Exposition globale – Possibilité d’investir sur plusieurs régions, pays, catégories de crédit et types d’obligations (souveraines, corporates, haut rendement, etc.).
Ce qu’il faut surveiller avec les ETFs obligataires
Inconvénients
- ❌ Maturation et durée constantes - Contrairement à une obligation détenue jusqu’à échéance, les ETFs n’ont pas de date de remboursement, ce qui les rend sensibles aux fluctuations de taux.
- ❌ Faible liquidité de ses sous-jacents – Certaines obligations détenues dans l’ETF peuvent être difficiles à vendre sur le marché, ce qui peut impacter la valorisation.
- ❌ Erreur de suivi plus élevée que les ETFs d'actions – Les coûts de transaction et les différences entre la valeur des obligations et leur prix de marché peuvent entraîner une légère déviation par rapport à l’indice suivi.
Notre avis - Quel ETF obligataire choisir ?
Avec la diversité des ETFs obligataires disponibles, il est possible de construire des échelles de maturité adaptées à différents horizons d’investissement. Cependant, dans le contexte actuel, il peut être pertinent de privilégier des obligations avec des durées intermédiaires ne dépassant pas 7 ans.
L’avenir des taux d’intérêt reste incertain, notamment avec les pressions inflationnistes potentielles liées aux politiques tarifaires américaines. Contrairement aux attentes de baisse généralisée des taux, l’évolution du marché reste difficile à prévoir. Les obligations indexées sur l’inflation (BLI) pourraient redevenir intéressantes si l’inflation réelle dépasse les anticipations.
Tous les ETFs obligataires ne conviennent pas à un portefeuille indiciel classique : Les CoCos, le High Yield et les obligations émergentes sont plus volatiles et peuvent compliquer les rééquilibrages lors de corrections boursières.
Alors, où les intégrer ?
- Ils sont plus adaptés à des stratégies tactiques ou event-driven, plutôt qu'à une approche passive et indicielle. Il ne faut pas chercher à anticiper le marché ou deviner les mouvements des taux, car les prévisions passées se sont souvent révélées erronées.
Les obligations indexées sur l’inflation (BLI), qu’elles soient issues des pays développés ou émergents, restent une bonne alternative dans le contexte actuel.
Pour ceux prêts à accepter moins d’amortissement mais des coupons plus élevés, les obligations d’entreprises Investment Grade peuvent être une option intéressante.
Un courant qui prend de l’ampleur est celui des ETFs de revenu fixe gérés activement. Ces fonds ont attiré des capitaux importants et, pour l’instant, affichent de bons résultats.
D’après les études SPIVA, contrairement aux fonds actifs en actions qui échouent dans 80-90% des cas, environ 40% des fonds actifs obligataires battent leur indice sur des périodes de 3 à 5 ans. Cette performance légèrement meilleure explique l’intérêt grandissant pour ces ETFs, qui peuvent mieux s’adapter aux changements de marché.
Si l'on ne fait pas de market timing, mieux vaut choisir des obligations avec une maturité adaptée à son horizon d’investissement. En moyen et long terme, il est recommandé de s’assurer que le rendement à l’échéance (YTM) soit supérieur à l’inflation ou au taux des Bons du Trésor, pour garantir un rendement réel positif.
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