ETFs
Les meilleurs et les pires pays pour investir dans les ETF : Où placer votre argent ?
Les ETF ont une diversité d'expositions beaucoup plus large que celle des Fonds d'Investissement Indiciés. C'est pour cette raison que nous pouvons trouver des ETF qui investissent dans presque tous les pays auxquels nous pouvons penser, des Développés et Émergents jusqu'à ceux considérés comme Frontière.
Les Marchés Frontière sont des économies qui sont à un stade précoce de développement économique et financier par rapport aux marchés émergents.
Dans cet article, je mentionnerai les ETF de pays qui ont eu les meilleurs rendements au cours des 3 dernières années et aussi les pays avec les pires rendements.
Pourquoi investir dans des ETF par pays est une stratégie intéressante ?
La réponse courte : leur polyvalence, leur flexibilité et leur grande diversité.
Pour les investisseurs actifs, il est intéressant d'investir dans des ETF de pays car nous pouvons profiter des tendances, du momentum, des sous-évaluations et/ou des rendements extrêmes à court et moyen terme en utilisant des stratégies de rotation et de réversion à la moyenne.
Bien que ce soit moins conseillé, on pourrait également faire des paris macroéconomiques sur certains pays. En se rappelant simplement que l'économie et la Bourse ont une déconnexion temporelle. La Bourse est un mécanisme de décote des attentes et de découverte des prix. L'économie nous dit ce qui vient de se passer. La première regarde vers l'avenir et la seconde vers le passé récent.
Ceci dit, le graphique suivant montre plusieurs pays classés par leur CAPE, qui est un multiple popularisé par le Professeur Shiller et nous aide à voir lesquels pourraient être sous-évalués.
Le CAPE est un multiple PER avec des gains moyens des 10 dernières années, ajustés pour l'inflation.
Les pays les plus chers sont USA,Inde, Pays-Bas et Taïwan. Les moins chers sont Turquie, Pologne, Brésil et Chine. Ils n'ont pas beaucoup changé depuis la dernière mise à jour de cet article.
Les graphiques suivants montrent la moyenne mobile sur 12 mois pour les 4 derniers pays ayant le CAPE le plus bas. Ce que l'indicateur technique essaie de nous dire, c'est la tendance possible de l'ETF.
Nous pouvons voir de manière simple et rapide qu'un seul pays parmi les quatre avec le CAPE le plus bas, seule la Chine montre une légère tendance haussière. Je dis légère car après la récente correction de fin 2024, elle pourrait vouloir retomber. Les trois autres pays ont une tendance clairement baissière. Par conséquent, dès que leurs moyennes mobiles ont marqué une baisse, c'était le moment de sortir de ces pays en suivant une stratégie de rotation par CAPE et Tendance.
Le dénominateur commun de tous ces pays est qu'ils sont émergents. Actuellement, il y a beaucoup de questions sur comment investir dans ETF d'Asie ou dans ETF pays Émergents, mais en excluant la Chine. Investir en utilisant des ETFs par pays nous donne cette flexibilité et nous permet également de nous concentrer sur ceux qui ont le plus de chances de rebondir.
👉Si vous souhaitez en savoir plus sur l'investissement dans des ETF, voici un article.
Top 5 Meilleurs ETFs de pays
La liste suivante présente les ETFs des pays qui ont eu les meilleures performances au cours des 3 dernières années :
Amundi MSCI Turkey UCITS ETF Acc
- Commission annuelle : 0,45%
- Retour sur 3 ans : 128,09%
- Ticker : TURU
Xtrackers MSCI Pakistan Swap UCITS ETF 1C
- Commission annuelle : 0,85%
- Retour sur 3 ans : 52,11%
- Ticker : XBAK
Amundi IBEX 35 UCITS ETF Acc
- Commission annuelle : 0,30%
- Retour sur 1 an : 47,50%
- Ticker : CS1
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
- Commission annuelle : 0,07%
- Retour sur 1 an : 39,82%
- Ticker : CSPX
Amundi FTSE MIB UCITS ETF Dist
- Commission annuelle : 0,35%
- Retour sur 1 an : 38,87%
- Ticker : MIBX
👉Si vous êtes intéressé par les Meilleurs ETF pour investir, voici un article.
- Régulé par des organismes de premier plan (BaFin).
- Bon portefeuille de produits, avec d'autres produits complexes comme les options et les futures pour commencer.
- Service client en français
Investir comporte un risque de perte.
- Basses commissions de trading.
- Large gamme de produits.
- Intérêts allant jusqu'à 4,83 % sur les comptes en USD et 3,49 % en euros.
Investir dans des produits financiers implique un certain niveau de risque.
- Aucune commission sur les actions et les ETFs.
- Plateforme intuitive : interface user-friendly.
- Investissement fractionné : Pour actions et ETFs.
Lorsque vous investissez, votre capital est à risque.
Amundi MSCI Turkey UCITS ETF Acc
Ce ETF réplique l'indice MSCI Turquie qui inclut dans son portefeuille des entreprises de grande et moyenne capitalisation.
Données Clés :
- Son méthode de réplication synthétique avec swaps.
- Sa devise de base est l'EUR
- Ne dispose pas de couverture de devise.
- Il est domicilié au Luxembourg
- Sa politique de dividendes est d'accumulation.
👉Si vous souhaitez en savoir plus sur les opportunités d’investissement en Turquie : Les meilleurs ETF à considérer
Les suivantes sont ses principales positions en portefeuille :
Et ce graphique montre la répartition sectorielle de l'indice suivi :
👉Si vous êtes intéressé par les Meilleurs ETF d'Inde, voici un article.
Top 5 Pires ETFs de Pays
Peut-être que la liste suivante ne sera pas la préférée de beaucoup et passera inaperçue, mais rappelez-vous que sur les marchés financiers, il existe la réversion à la moyenne et souvent ceux qui ont eu de mauvais rendements pourraient avoir de fortes chances de rebondir, il suffit de compléter avec quelques indicateurs.
Les ETFs sont filtrés par les rendements des 3 dernières années.
Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF 1C
- Commission annuelle : 0.85%
- Retour 1 an : -43.69%
- Ticker : XVTD
Franklin FTSE Korea UCITS ETF
- Commission annuelle : 0.09%
- Retour 1 an : -26.11%
- Ticker : FLXK
L&G E Fund MSCI China A UCITS ETF
- Commission annuelle : 0.88%
- Retour 1 an : -13.36%
- Ticker : CASH
iShares OMX Stockholm Capped UCITS ETF
- Commission annuelle : 0.10%
- Retour 1 an : -8.65%
- Ticker : OMXS
Xtrackers MSCI Philippines UCITS ETF 1C
- Commission annuelle : 0.65%
- Retour 1 an : -6.06%
- Ticker : XPHI
Nous pouvons voir que deux des ETFs avec le pire retour ont été Vietnam et Corée du Sud. Le premier avec un PER de 18.47, pas bon marché, et le second de 10.86 semble meilleur.
Notre avis
Investir dans des ETFs doit se faire avec une stratégie éprouvée. Celles qui ont le mieux fonctionné dans ce cas d'ETFs par pays sont celles de rotation utilisant CAPE avec un indicateur de tendance et/ou Momentum complété par des points extrêmes. Ceci est de manière générale et sur le papier car il reste encore à ajouter les impôts, le slippage et d'autres coûts opérationnels.
Pour le moment, seule la Chine semble être un bon candidat à l'achat, mais il faudrait voir une confirmation de momentum positif dans son prix car jusqu'à présent, elle ne l'a pas.
Si nous prenons les 4 pays suivants avec le CAPE le plus bas, la Corée présente un momentum positif, mais il faudrait encore confirmer la tendance car elle est en dessous de sa moyenne mobile. Il en va de même pour l'Espagne. Le Royaume-Uni et le Mexique ont à la fois une tendance et un momentum négatifs.
Peut-être que cette année, il n'y aura pas besoin, jusqu'à présent, de faire aucun achat. Parfois, cela peut se passer ainsi avec ce type de stratégies.
Les deux pays avec le meilleur élan positif et tendance positive sont l'Argentine et Israël. Et ceux qui ont eu la pire performance l'année dernière et qui vaudraient la peine d'être analysés pour voir s'il y aura un retour à la moyenne sont : le Mexique, le Brésil et la Corée. J'ai déjà mentionné ces derniers et certaines des conditions qui devraient être remplies pour qu'ils soient de bonnes entrées.
Cependant, suivre les ETFs par pays, leurs rendements et évaluations, peut nous aider à localiser des marchés avec des opportunités individuelles ou sectorielles, ou à l'inverse, des pays et secteurs très surchauffés, comme c'est le cas des États-Unis.
Si ce sujet vous intéresse et que vous souhaitez en apprendre davantage sur d'autres pays de manière plus approfondie
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