Trading
Effet de Levier : définition, calcul et exemple
11 DÉC., 2024
Le levier ou effet de levier est la relation entre les fonds que nous avons investi et le montant total engagé dans une opération financière. Autrement dit, c’est le rapport entre la somme empruntée et les fonds propres utilisés pour réaliser un investissement.
Qu’est-ce qu’un levier ?
L'effet de levier est une stratégie qui consiste à utiliser des outils d’endettement, comme des prêts ou des coûts fixes, pour financer un investissement. En d'autres termes, il évalue le niveau d'endettement que nous assumons pour réaliser cet investissement. Il compare le montant emprunté avec nos fonds propres investis.
L'effet de levier, lorsqu'il est bien utilisé et avec un peu de chance, peut considérablement augmenter nos gains. Il permet d'obtenir une rentabilité nettement supérieure tout en investissant un capital initial réduit.
Cependant, un levier élevé présente également un risque important pour notre santé financière. Si les choses tournent mal, il réduit notre flexibilité décisionnelle et accroît notre exposition, ce qui peut entraîner des pertes susceptibles de nous mener à la faillite.
👉 Retrouvez ici notre article décrivant les différentes Stratégie d’investissement en bourse
Types d'effet de levier
Parmi les types de levier, il est important de souligner deux en particulier : l'effet de levier financier et l'effet de levier opérationnel.
Levier financier ou effet de levier
Le premier effet levier dont nous parlons habituellement est le levier financier. En réalité, la définition initiale correspond parfaitement à l'effet de levier financier.
Ce type d'effet levier se produit lorsque nous utilisons de la dette ou du crédit pour accroître notre investissement. En d'autres termes, il décrit la relation entre les fonds propres investis et le crédit utilisé pour financer l'opération.
Levier opérationnel
L'autre type de levier est le levier opérationnel. Lorsqu’une entreprise investit dans des machines pour augmenter sa production et vendre davantage, elle utilise le levier opérationnel.
En utilisant des coûts fixes, qui restent constants indépendamment de la production, nous pouvons augmenter la production pour stimuler les ventes. Cela permet ensuite d'améliorer les bénéfices.
Puisque les coûts fixes restent constants même lorsque les coûts variables augmentent, l'augmentation de la production entraîne des bénéfices supplémentaires plus importants que la hausse des coûts totaux.
Ainsi, le levier opérationnel permet de faire croître l'entreprise et d'obtenir une rentabilité plus élevée dans sa production.
Le levier ou effet de levier dans le monde du trading
Le levier dans le monde du trading illustre bien ce que nous avons défini comme levier financier.
En trading, le levier financier est un outil qui permet d'augmenter la rentabilité potentielle d'un investissement en empruntant de l'argent. Le courtier nous avance le capital nécessaire pour une opération. En retour, nous devons fournir une garantie, appelée marge.
Cette stratégie permet aux investisseurs d'effectuer des transactions qu'ils ne pourraient pas réaliser sans le levier. De plus, elle augmente considérablement les gains en cas de succès.
Formule du levier
Un bon moyen de connaître le niveau de levier d'une entreprise est d'utiliser l'indice de levier. Cet indice mesure la proportion entre la dette de l'entreprise et ses capitaux propres.
La formule pour le calcul de l'indice de levier est la suivante :
Indice de levier = Dette Totale/Patrimoine Total
Une autre manière de calculer l'effet de levier pour une opération d'investissement consiste à comparer l'investissement total aux ressources propres investies.
Son calcul est le suivant :
Effet de levier financier = 1/(Valeur de l'investissement/Ressources propres investies)
De la même manière, nous pouvons évaluer l'effet de levier en utilisant le ratio de levier. Ce ratio est souvent utilisé dans les projets d'investissement pour déterminer s'il est opportun de s'endetter. Voici comment le calculer :
Ratio de levier = (Actif total ou montant total de l'investissement/fonds propres ou capital propre investi) x (Bénéfice avant impôts/Bénéfices avant intérêts et impôts).
Comme nous l’avons vu, il existe plusieurs façons de calculer l’effet de levier. Cependant, elles ont toutes un point commun : l’utilisation de la dette pour réaliser un investissement.
Exemple d'effet de levier
Pour illustrer l'effet de levier financier, prenons un exemple simple. Supposons que vous ayez un investissement qui pourrait offrir un rendement de 25%, mais que vous ne disposiez que de 20 euros pour investir. Avec ce rendement, vous gagneriez seulement 5 euros, un montant assez modeste pour une prévision aussi précise.
Pour ne pas manquer cette opportunité, vous décidez d'utiliser l'effet de levier. Vous empruntez 50 000 euros pour l'investissement. Après quelques mois, vous obtenez le rendement prévu de 25%, ce qui vous génère un gain de 12 500 euros.
Après avoir remboursé le capital emprunté, il vous reste 12 500 euros de bénéfice, réalisés avec seulement 20 euros grâce à l'effet de levier.
Après avoir remboursé le capital emprunté, il vous reste 12 500 euros que vous avez générés, avec 20 euros, grâce à l'effet de levier.
Autres articles
