Micro S&P 500 Futures : comment ça fonctionne ?

Explorons en détail les Micro S&P 500 Futures. Commençons par comprendre leur essence et leur fonctionnement. Nous aborderons la valeur du tick et du point. Ensuite, nous discuterons de l'horaire de négociation et des échéances. Nous comparerons également les mini futures aux micro futures. Enfin, nous identifierons un courtier approprié pour négocier les micro futures et examinerons leurs alternatives d'investissement.

Micro S&P 500 Futures

Qu'est-ce que le S&P 500 ?

Le S&P 500 vit le jour le 4 mars 1957, sous l'égide de Standard & Poor's. Cette entreprise de renom naquit en 1941, fruit de la fusion entre Standard Statistics Company et Poor's Publishing.

Cet indice financier se distingue par son assemblage des 500 firmes les plus influentes du marché boursier américain, notamment le NYSE.

En outre, ces sociétés d'envergure constituent près de 80 % de la capitalisation boursière américaine. Ainsi, le S&P 500 se révèle être le baromètre le plus fidèle de la dynamique économique aux États-Unis.

Comment investir dans le S&P 500 ?

Pour investir dans l'indice S&P 500, nous disposons de plusieurs méthodes :

  • Les actions : cela implique l'acquisition d'actions des sociétés listées. On respecte leur proportion dans le S&P 500.
  • Les futures : ce produit dérivé permet de spéculer à la hausse comme à la baisse. Il utilise l'effet de levier.
  • Les options : outre les options habituelles sur l'E-mini S&P 500, le CME Group a lancé des options E-Micro. Ces dernières offrent des échéances hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles.
  • Les fonds d'investissement et ETFs : ces instruments financiers permettent de répliquer l'indice.

Après avoir exploré ces pistes d'investissement dans le S&P 500, concentrons-nous sur une option spécifique : les micro S&P 500 Futures.

Que sont les micro S&P 500 Futures ?

Les micro S&P 500 Futures représentent une version allégée du futur classique de cet indice. Tout comme les futurs E-mini, ils se négocient à la Chicago Mercantile Exchange (CME).

Il s'agit du contrat à terme le plus petit disponible pour le S&P 500. Cela offre des avantages non négligeables pour l'investisseur. Notamment, il nécessite des garanties réduites, réduisant ainsi le capital requis pour opérer.

Un contrat à terme E-mini sur le S&P 500 vaut 50 USD par point. En comparaison, le contrat micro est dix fois moindre, soit 5 USD par point.

Les micro contrats à terme du S&P 500, à l'instar des versions mini, émergent pour démocratiser l'investissement dans cet indice. Ils s'adressent à un éventail plus large d'investisseurs. Ceux-ci, limités par le capital ou le risque, délaissaient auparavant le contrat traditionnel du S&P 500.

Comment fonctionnent les contrats à terme micro S&P 500 futures ?

Les micro S&P 500 Futures se négocient sur le Chicago Mercantile Exchange (CME). Ce dernier appartient au groupe CME Group. Leur actif sous-jacent est l'indice boursier S&P 500.

Ces contrats offrent aux investisseurs le moyen de spéculer sur les variations de l'indice. Ils permettent de prendre des positions à la hausse ou à la baisse.

Leur principe est direct. D'abord, nous déterminons notre anticipation de l'évolution de l'S&P 500.

Si notre analyse suggère une hausse, nous achetons. Si une baisse est anticipée, nous vendons, c’est-à-dire que nous prenons une position courte. Il faut ensuite fixer le nombre de contrats. Le volume choisi amplifie les gains ou les pertes potentiels, en fonction des mouvements de l'indice en notre faveur ou contre nous.

Combien vaut un tick sur le contrat à terme micro S&P 500 ?

Un tick représente le plus petit mouvement qu'un marché peut enregistrer, à la hausse ou à la baisse.

Pour l'indice S&P 500, ce mouvement est quantifié par des incréments de 0,25 point. Ainsi, si l'indice est à 3200, le pas suivant serait 3200,25, puis 3200,50, 3200,75, et enfin 3201, et ainsi de suite. Cette règle s'applique tant pour les mouvements ascendants que descendants.

Donc, dans le cadre du S&P 500, un tick correspond à une variation de 0,25 point de son indice.

Commission par contratGaranties IntradayGaranties ClôtureValeur NominaleTick MinimumHoraires
E-mini S&P 500$6,00$3 080,00$12 320,00 Point d'indice x $500,2500:00 à 23:00
Micro E-mini S&P 500$1,25$308,00$1 232,00 Point d'indice x $50,2500:00 à 23:00
E-mini Nasdaq$6,00$4 620,00$18 480,00 Point d'indice x $200,2500:00 à 23:00
Micro E-mini Nasdaq$1,25$462,00$1 848,00 Point d'indice x $20,2500:00 à 23:00
E-mini Dow Jones$6,00$2 200,00$8 800,00 Point d'indice x $5100:00 à 23:00
Autres contrats à terme et options sur indices

En effet, un point équivaut à 4 ticks dans le contexte du S&P 500.

Concernant le futur micro S&P 500, chaque tick a une valeur de 1,25 dollar. Cela s'explique par le fait qu'un mouvement d'un point équivaut à 5 dollars.

Prenons un exemple : si l'indice sous-jacent SP500 varie de 10 points, nous avons un scénario où chaque tick (0,25 point) modifie la valeur du contrat de 1,25 dollar. Ainsi, le gain ou la perte serait de 50 dollars.

Pour le calculer simplement : 10 points multipliés par 4 (nombre de ticks par point) multipliés par 1,25 (valeur par tick) nous donne 50 dollars.

Sur quelle plage horaire le S&P 500 future est-il négociable ?

Les opérations sur le marché du micro S&P 500 Futures sont accessibles en continu. Elles se déroulent 24 heures sur 24, du lundi au vendredi.

Une interruption brève marque cette continuité. Elle dure une heure, de 23 h à 00 h, selon l'heure française.

Échéance du micro S&P 500 future

Concernant l'échéance du futur micro S&P 500, celle-ci est trimestrielle. Les échéances surviennent en mars, juin, septembre et décembre. Elles se tiennent à 9 h 30 (ET Eastern Time), le troisième vendredi de ces mois.

Quelle est la principale différence entre Micro Futures et Mini Futures ?

Les mini-future et le micro-future du S&P 500 se négocient à la Chicago Mercantile Exchange (CME). Ces contrats sont plus petits que le contrat futur standard du S&P 500.

Leur atout majeur réside dans le fait qu'ils requièrent des investissements initiaux nettement inférieurs. Précisément, ils diminuent l'investissement initial de 5 et 50 fois par rapport au futur standard.

Pour le micro-future du S&P 500, la valeur d'un tick s'élève à 1,25 dollar par contrat. Ainsi, la valeur d'un point complet est de 5 dollars.

👉 Vous hésitez entre futures et options, voici un article concernant une option sur le contrat : Futures E-Mini S&P 500 : Qu'est-ce que c'est et comment ça fonctionne ?

Quel est le meilleur courtier pour investir dans les Micro S&P 500 Futures ?

Il est nécessaire d'utiliser un courtier qui remplisse une série de conditions telles que :

  • Il est primordial de choisir un courtier réglementé. Il doit être sous le contrôle d'autorités compétentes. Prenons l'exemple de DEGIRO. Ce courtier, spécialiste des produits dérivés, est enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France. Il assure ainsi la sécurité des épargnes. Il relève également de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) pour les contrôles réglementaires.
  • Un bon courtier doit offrir des données de marché actualisées. Les informations sur les prix et les volumes doivent être en temps réel. Il faut aussi une profondeur de marché, et ce, sans frais ou à des coûts très bas.
  • Leurs commissions doivent rester compétitives. Par exemple, la commission par contrat sur le micro S&P 500 Futures est généralement de 1,25 dollar.
  • Les exigences de marge doivent correspondre aux demandes des autorités de régulation. DEGIRO propose ainsi un plan de garanties intraday avantageux. Il permet de négocier avec des marges réduites pendant la majeure partie de la journée.
  • Il est aussi essentiel de disposer d'une plateforme complète. Elle doit inclure divers types d'ordres, des graphiques avancés, et des cotations en direct. Un courtier doit également proposer des interfaces adaptées à plusieurs supports (ordinateurs, tablettes, etc).
  • La facilité d'utilisation de la plateforme est cruciale, surtout pour la gestion des ordres. Un service client en français, avec des horaires d'assistance étendus, est indispensable. En effet, les produits comme les futures sont complexes et destinés à des investisseurs acceptant un niveau de risque élevé.


Ainsi, en tenant compte des éléments évoqués, DEGIRO se présente comme une option judicieuse. Ce courtier est réglementé par l'AMF et également supervisé par l'ACPR en France. Il propose par ailleurs une gamme étendue de produits dérivés. Ces produits sont issus des marchés majeurs tels que le CME, EUREX, ou MEFF. Il met à disposition des plateformes de trading avancées, des données en temps réel gratuites et des commissions avantageuses.

👉 Dans tous les cas, pour plus d'informations sur ce courtier, vous pouvez consulter notre article de revue : DEGIRO avis.

Alternatives pour investir sur le sous-jacent S&P 500

Pour conclure, voici d'autres articles qui vous permettront d'explorer d'autres pistes d'investissements, adaptées aux particuliers, pour le S&P 500 :

👉 Comment investir dans le S&P 500 ?

👉 Options E-Mini S&P 500 : Qu’est-ce que c’est, comment fonctionnent-elles ?

Que pensez-vous des contrats à termes Micro S&P 500 Futures ? Les utilisez-vous déjà dans votre trading ? À des fin de couverture, ou plutôt pour spéculer ? N'hésitez pas à nous le dire dans les commentaires !

FAQ

Que sont les Micro S&P 500 Futures ?

Les Micro S&P 500 Futures sont des contrats à terme qui reflètent une fraction de la valeur des contrats Futures standards de l'indice S&P 500.

Comment fonctionnent-ils ?

Ils permettent de spéculer sur la direction future de l'indice S&P 500 avec un engagement financier moindre par rapport aux contrats Futures standards.

Quelle est la valeur d'un tick et d'un point ?

Chaque tick, le plus petit mouvement de prix, a une valeur spécifique, souvent moindre que celle des contrats pleins. Un point ainsi est composé de plusieurs ticks et a une valeur plus conséquente.

Quels sont les horaires de négociation ?

Les horaires de négociation sont étendus, permettant un accès presque 24h/24 durant les jours ouvrables, offrant ainsi une grande flexibilité.

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