Système de Trading : qu’est-ce que c’est ?

Toute personne intéressée à s'approcher de l'opération d'un système de Trading se retrouvera face à une multitude de systèmes et méthodologies de développement, c'est pourquoi il s'agit d'une classification qui sera aussi objective et simple que possible, et que le lecteur pourra certainement compléter.

L'objectif est purement didactique sans offrir de recommandation directe sur un système particulier, bien que sur certains aspects généraux, lorsqu'il s'agit de guider le développement futur des systèmes.

Il y a des milliers de systèmes sur le marché et le meilleur de tous est celui que chaque Trader conçoit en fonction de l'opération avec laquelle il se sent le plus à l'aise. Ne vous attendez pas à devenir millionnaire avec le système que quelqu'un vous a vendu. Développez vos propres règles de travail.

Le système de Trading

Qu'est-ce qu'un Système de Trading ?

Définition du système de Trading. Bien que ce terme admettent une multitude de définitions et de segmentations, d'un point de vue théorique, ce n'est rien de plus qu'un ensemble de règles qui génèrent des signaux d'entrée et de sortie sur un marché donné, ou pour être plus précis, des signaux d'ouverture de positions (longues et courtes) et de fermeture de positions (longues et courtes). Après cette définition, nous avons un outil qui est trop simple pour son utilisation directe, c'est pourquoi il doit être complété par un modèle rigoureux de Gestion du Risque (Stop loss), un bon système de Gestion Monétaire (Money Management) et une bonne base de Psychologie appliquée.

👉 Si cela vous semble compliqué et que vous souhaitez découvrir d'autres formes de trading pour les débutants, visitez notre prochain article où vous découvrirez d'autres types beaucoup plus abordables : Qu'est-ce que le trading ? | Fonctionnement et comment commencer.

Classification des systèmes en fonction de leur degré de discrétion

Systèmes mécaniques (Système de trading mécanique)

Ce sont les systèmes auxquels je ferai référence dans cet article et dans les articles suivants et, comme leur nom l'indique, les signaux sont générés de manière mécanique, c'est-à-dire que, une fois l'ensemble de règles développé, les ordres seront générés sans notre intervention, de sorte que nous nous consacrerons simplement à les placer sur le marché.

Les avantages de ce type de systèmes sont les inconvénients des systèmes discrétionnaires et vice versa. Dans cette catégorie, nous aurions les systèmes de trading automatiques, qui se caractérisent par l'envoi direct des ordres au courtier, sans que l'opérateur ait besoin de saisir les ordres, ce qui permet de gagner du temps et de surmonter le principal obstacle auquel nous sommes confrontés lorsque nous commençons à négocier, nous-mêmes.

Systèmes Discrétionnaires (Système de Trading Discrétionnaire)

Dans ces systèmes, le Trader se base sur des règles qu'il applique à son intuition pour chaque transaction sur le marché. Son grand avantage est sa flexibilité et son adaptation aux changements sur les marchés. Ses inconvénients sont liés à la nécessité de prendre des décisions constamment, des décisions qui affectent notre contrôle émotionnel. De plus, la vérification de ses résultats sur une série historique est impossible et nécessite une grande concentration et du temps de la part du Trader. Il n'est pas recommandé de les utiliser si nous n'avons pas une longue expérience en tant que Trader , comme c'est le cas pour l'un de ses plus grands défenseurs, Joe DiNapoli, qui nous parle de ces systèmes dans son ouvrage «Trading with DiNapoli levels».

Classification des systèmes selon les données utilisées et la position sur le marché

Système de trading Continus : (Always-In Systems)

Ce sont des systèmes qui sont toujours sur le marché, passant d'une position courte à longue et vice versa, mais ne fermant jamais la position. Ils offrent les plus grandes rentabilités, bien qu'ils soient ceux qui présentent le plus grand risque.

Système de trading Intraday Pures : (Systèmes Intraday)

Ce qui définit un système intraday, c'est qu'il ferme toutes les positions pendant la journée, c'est-à-dire que lorsque la séance se termine, nous avons tout notre capital en liquidité. Des bases de données intraday sont utilisées et l'attrait principal de ces systèmes est d'éviter le risque du gap de l'ouverture. Ce sont ceux qui offrent les plus faibles rentabilités et risques.

Système de trading Intraday Continus : (Systèmes Overnight)

Ce sont des systèmes qui ouvrent des positions pendant la séance à l'aide de données intraday, sans obligation de fermer les positions à la fin de la séance boursière. En raison du risque des gaps d'ouverture, ils ont un drawdown plus élevé que les intraday pures, bien qu'ils génèrent des rentabilités supérieures, ce qui place l'équation rentabilité risque à un point intermédiaire entre les deux catégories précédentes.

Classification de Charlie F. Wright

Généralement, il existe trois types de marchés : tendanciels, latéraux et volatils. Cette classification est basée sur ces phases du marché. D'un point de vue perfectionniste, tout ce que nous devrions faire pour gagner beaucoup d'argent est de savoir quelle phase nous traversons et sa durée future et d'appliquer le type de système correspondant. C'est quelque chose de très simple en théorie, mais impossible en pratique.

Personne ni rien ne peut prédire les mouvements du marché. Les marchés en tendance sont toujours les plus rentables et ceux que tout trader doit rechercher, le problème est que nous ne savons jamais quand une bonne tendance arrivera et une fois que nous serons en tendance, nous ne saurons jamais sa durée. Certains auteurs comme John J. Murphy, établissent que les marchés en règle générale ne sont en tendance que 1/3 du temps.

Système de trading de tendance

Ces systèmes bénéficient de périodes prolongées de hausses ou de baisses, et quelques exemples seraient les systèmes de rupture de plages (Breakout Systems), comme la règle des 4 semaines de Richard Donchian, ou les systèmes de moyennes mobiles, qui peuvent être entre autres, exponentielles (EMA), simples (SMA), triangulaires (TMA), ajustées au volume (VAMA), adaptatives (AMA), etc. et peuvent être utilisées pour des croisements d'une moyenne avec le prix, des doubles ou triples croisements entre les moyennes, etc. Les possibilités sont infinies et ne font pas l'objet de cet article.

Systèmes de trading antitendance ou de support et de résistance (S/R)

Dans une période latérale, ce que nous rechercherons principalement seront des indicateurs qui nous indiquent une survente ou une surachat pour rechercher les retournements du marché. Ils cherchent une anticipation qui sera souvent nuisible à notre compte de résultats, bien que dans des périodes prolongées de latéralité, ils nous fourniront un bon nombre d'opérations gagnantes, avec des bénéfices substantiels. Des exemples d'indicateurs, connus de tous, sont le RSI de Welles Wilder et le Stochastique de George Lane.

Systèmes d'expansion de volatilité

Les marchés volatils se caractérisent par des sauts brutaux des prix dont nous pouvons tirer profit, principalement par des ordres d'achat ou de vente conditionnels, ils sont généralement des mouvements rapides de courte durée et certains des indicateurs les plus connus pour la construction de ces systèmes sont l'ATR (Average True Range) de Welles Wilder ou les Bandes de Bollinger.

C'est, à mon avis, la principale classification et notre travail consiste à développer la catégorie qui s'adapte le mieux à notre personnalité et à nos possibilités. À cet égard, il n'a pas de sens de développer un système qui nous fournisse un bon ratio rentabilité-risque si nous ne sommes pas prêts, psychologiquement, à le négocier. Chaque trader doit décider par lui-même, car il existe des exemples de traders réussis dans les trois catégories, bien que les plus grands succès soient dans l'utilisation des systèmes de tendance, qui sont d'autre part les plus difficiles à négocier en raison du principe de Pareto ou de la règle 80/20.

Selon ce principe, la partie principale de nos revenus ou de nos activités vraiment productives se produit dans les 20% de nos opérations, le reste, 80%, seront des activités improductives ou, dans notre cas, des opérations perdantes. Tout ce dont nous avons besoin pour gagner de l'argent est que les 20% des opérations gagnantes gagnent plus que ce que nous perdons dans les 80% restants des opérations.

Market Facilitation: Théorie en faveur des systèmes tendanciels

Peter Steidlmayer est largement connu dans l'industrie du Trading pour sa théorie du Market Profile, mais peu connaissent sa théorie sur la Facilitation des Marchés ou Market Facilitation, qui est essentielle pour nous donner la sérénité dont nous avons besoin pendant les périodes latérales (Choppy Markets), car en opérant avec un Système Tendanciel, pendant les moments de latéralité notre système perdra de l'argent et nous devons avoir suffisamment confiance en nos règles pour supporter ces pertes et attendre que la tendance arrive.

Selon cette Théorie, la seule raison d'être des Marchés est de faciliter le Trading. Les Marchés existent pour attirer trader. Le Marché a besoin que les traders achètent ou vendent constamment, sinon ils mourront. Ils doivent se déplacer pour survivre. Selon Steidlmayer, les marchés sont comme organismes vivants, qui se basent sur leur survie pour attirer des acheteurs et des vendeurs.

S'ils restent longtemps sans une tendance claire, les traders perdront leur intérêt pour opérer sur eux, le volume diminuera, le manque de liquidité augmentera le slippage et finalement, de manière irrémédiable, le marché se fermera. Cette théorie est indispensable pour que le Trader qui opère avec un Système Tendanciel ait confiance en ce que les périodes latérales ne peuvent pas durer éternellement, tôt ou tard le marché devra casser quelque part, vous offrant une tendance qui vous compensera pour les pertes causées par la précédente période de latéralité. Charlie F. Wright dans son ouvrage « Trading as a Business », nous offre le tableau suivant pour nous aider à décider de notre type de Système.

Tableau de Charlie F. Wright du livre : Trading as a Business

Type de systèmeTendanceS/RVolatilité
Temps passé sur le marchéToujours sur le marchéPas toujours sur le marchéLongue période hors du marché
Fiabilité (% de transactions gagnantes)FaibleMoyenneHaut de la page
Où l'on gagne de l'argentDans les grands mouvementsEn période de stagnationEn période d'expansion du marché
Où l'on perd de l'argentDans les périodes de stagnationEn période de forte tendanceEn période de calme
Principaux inconvénientsNombreux faux signaux et longues périodes de baisseDifficulté à maintenir la rentabilité à long termeNe saisit jamais les grands mouvements, sort prématurément du marché
Principaux avantagesPossibilité de profits élevés à long termeFiabilité plus élevéeFiabilité élevée
Bénéfice moyen par transactionHaut sur une longue période de testPlus faible que ci-dessusFaible
PhilosophieAcheter haut et clôturer encore plus haut. Vendre à la baisse et clôturer à la baisseAcheter à bas prix et vendre à prix élevé (sagesse populaire)Opérations très rapides et de courte durée
Contrôle émotionnelTrès difficile à négocier en raison de la règle 80/20 et de la nécessité d'acheter au plus haut et de vendre au plus bas.Plus facile car nous achetons à bas prix et vendons à prix élevéTrès facile à utiliser, transactions rapides et passionnantes

Autres Systèmes de Trading

Dans cette catégorie, nous allons mentionner un bac à sable des autres systèmes, dont les particularités nous obligent à établir des catégories différenciées, il s'agit de systèmes moins connus, certains sont considérés comme « extravagants » et d'autres ont des barrières d'entrée importantes, telles que le calcul mathématique et la nécessité de les développer avec des bons ordinateurs. Pour ces raisons, étant plus restreints au grand public, ils ont un fort potentiel de croissance.

Systèmes basés sur les phases lunaires

Il s'agit de systèmes basés sur des cycles lunaires. Nous savons que la force gravitationnelle de la lune affecte les marées, les mouvements des récifs de corail et surtout affecte le comportement humain, affectant le nombre de crimes ou de naissances qui se produisent pendant les périodes de pleine lune. Si la lune affecte notre comportement et que le marché n'est rien de plus qu'une masse de traders qui se positionnent selon leurs attentes, nous en concluons qu'un système basé sur les phases lunaires peut avoir beaucoup de logique. De nombreux traders ont consacré du temps à ce type de systèmes, de Larry Williams à Larry Pesavento.

J'avais toujours cru que c'était quelque chose de ridicule et sans sens, jusqu'à ce que je voie un graphique de Larry Pesavento comme ceux que je montre ci-dessous dans les figures 2 et 3, où l'influence des phases lunaires sur le graphique du futur de l'Ibex-35 est clairement visible. Il ne s'agit pas de négocier, à partir de demain, en utilisant la pleine lune ou la nouvelle lune, mais d'avoir un nouveau champ d'activité à étudier et qui peut sans aucun doute donner beaucoup de satisfaction à tout développeur de systèmes qui a des inquiétudes pour élargir ses connaissances, sans aucun doute, ce sont des graphiques qui nous font réfléchir.

Figure 2. Futur de l'Ibex-35 sur un graphique en barres de 30 minutes, où l'on peut voir le changement de tendance produit le 2 janvier 2003, jour de pleine lune.

Figure 3. Futur de l'Ibex-35 sur un graphique en barres de 30 minutes, où l'on peut voir le virage haussier qui s'est produit le 1er avril 2003, avec la nouvelle lune et comment la hausse s'est arrêtée le 16 du même mois, coïncidant avec la pleine lune.

Systèmes basés sur l'activité solaire

Il s'agit d'un type de système similaire au précédent, dans lequel les signaux sont générés par des taches solaires, plutôt que par les phases lunaires. Vous pensez peut-être que je suis devenu fou en essayant de trouver une relation entre les taches solaires et les mouvements du marché, mais cette relation existe et est largement documentée, comme vous pouvez le voir dans les exemples suivants.

En période d'activité solaire élevée, les transmissions à longue distance par radio sont affectées, même les interférences que nous voyons à la télévision sont parfois causées par l'activité solaire, ainsi que des changements dans le climat et bien sûr des perturbations dans le comportement humain et donc des marchés financiers. En 1987, il n'y a eu que 3 jours où le nombre de taches solaires (indice d'activité solaire) était supérieur à 100, deux de ces jours étant le 15 et le 16 octobre.

La probabilité de correspondance entre le lundi noir et une activité solaire élevée est inférieure à 1 %. Vous êtes probablement plus intéressé maintenant que vous ne l'étiez auparavant par ce phénomène et ne le voyez plus comme quelque chose d'extravagant. De mon point de vue, tout phénomène qui, d'une manière ou d'une autre, affecte le comportement humain et peut-être quantifié est susceptible d'être étudié par le trader dans sa recherche constante d'outils pour faire face au marché.

Systèmes basés sur des cycles

Les deux modèles précédents sont également basés sur un type particulier de cycles, de sorte que dans cette section, nous nous référerons aux cycles de manière générique. Des cycles qui se répètent périodiquement en formant des figures que nous pouvons utiliser pour générer des opérations gagnantes.

Toute personne intéressée à approfondir ce sujet trouvera en Walter Bressert un des gourous de la matière. Le logiciel le plus connu sur les processus cycliques est MESA (Maximum Entropy Spectral Analysis), développé par John Ehlers.

Systèmes basés sur les réseaux neuronaux (IA)

Les réseaux neuronaux sont classés dans l'intelligence artificielle et ont été développés dans le but de simuler la méthodologie de traitement et le processus de prise de décision des organismes vivants. Nous essaierons de simuler le comportement des neurones du cerveau humain, à l'aide d'un logiciel spécialisé.

La recherche a commencé en 1940, mais ce n'est qu'en 1989 que le logiciel spécialisé dans les modèles financiers a commencé à être développé, nous parlons donc d'une philosophie de travail très jeune et peu évoluée. La principale difficulté de ces modèles réside dans l'entraînement du réseau, qui aura des répercussions sur son apprentissage futur, ainsi que le risque de sur-optimisation provoqué par l'utilisation d'un grand nombre de paramètres.

Systèmes basés sur des modèles économétriques

Grâce aux modèles basés sur des techniques statistiques et économétriques, nous pouvons établir des systèmes de prédiction des prix, parmi ces modèles se trouvent les modèles d'auto-régression par moyennes mobiles (ARIMA), qui tentent de prédire les mouvements futurs des prix, par des régressions des prix passés.

Le modèle peut inclure de nombreux paramètres, bien que, selon ses créateurs, Box et Jenkins, le succès de la prédiction réside dans le développement d'un système aussi simple que possible, sur une base logique et rationnelle. Ce dernier point est applicable au développement de tout système de trading, pas seulement aux modèles ARIMA.

Conclusion et opinion finale sur les divers systèmes de trading

Après avoir défini les types de traders, nous avons progressé dans la classification des systèmes. Comme chaque auteur les classe en fonction de son expérience et de sa connaissance du marché, il n'est pas facile d'établir une classification universelle. Quatre catégories ont été établies et nous avons énoncé la théorie de la Facilitation du marché pour mettre en évidence les systèmes suiveurs de tendance, qui sont ceux qui ont été utilisés par les grands traders et ceux que je recommande dans cet article.

L'importance de cette exposition est de pouvoir classer nos règles d'entrée et de sortie, bien que cela ne nous apporte rien sur la comparaison entre les systèmes ou la façon de construire un système meilleur, c'est une base nécessaire, mais pas suffisante dans notre processus de développement d'un système de trading pour générer de l'argent sur les marchés. Dans des articles ultérieurs, nous continuerons à définir les étapes du développement des systèmes.

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