Take Profit: signification et fonctionnement
Un take profit est une ordonnance qui est utilisée dans le trading pour fermer une position et obtenir des bénéfices lorsque le prix d’un actif financier atteint un niveau spécifique.
Lorsqu’une ordonnance de take profit est placée, le prix auquel la position doit être fermée est spécifié et, une fois que le prix atteint ce niveau, l’ordonnance est exécutée automatiquement et la position est fermée.
Dans une longue position, par exemple, lorsque nous achetons une valeur donnée, nous espérons que son prix augmentera et nous obtiendrons des bénéfices. Mais si l’actif augmente et que nous ne vendons pas au bon moment, la valeur peut à nouveau baisser. Le take profit nous permet de récolter les bénéfices lorsque la valeur atteint le niveau indiqué, et ainsi de s’assurer des bénéfices.
Par exemple, si un trader achète une action à un prix de 100 euros et place une ordonnance de take profit à 105 euros, cela signifie qu’il veut fermer la position et obtenir des bénéfices une fois que le prix de l’action atteint les 105 euros. Si le prix de l’action atteint ce niveau, l’ordonnance de take profit sera exécutée automatiquement et le trader obtiendra un bénéfice de 5 euros par action.
Il convient de préciser que si vous êtes positionné “long”, l’ordonnance de take profit ira au-dessus de la valeur d’achat, et si vous êtes positionné “court”, la valeur ira en dessous de la valeur d’achat. Le take profit est l’opposé du stop loss.
Avantages et Inconvénients du Take profit
Avantages
Parmi les avantages du take profit, nous pouvons souligner :
- Il permet de garantir un niveau de gains déterminé.
- Il est principalement utile pour les investisseurs à haut risque qui n’attendent pas de hauts rendements dans des environnements fortement volatils, mais qui préfèrent une plus grande sécurité.
- C’est une stratégie qui peut être complétée par un stop loss. De cette façon, les pertes sont limitées, tout en cherchant à garantir un niveau de gains.
- C’est des ordres automatiques, il n’est pas nécessaire que l’investisseur surveille le marché en permanence.
- Il peut être utilisé à la fois pour des positions courtes et des positions longues.
- Le seuil établi peut être ajusté à mesure que le prix se rapproche de la limite fixée.
Inconvénients
Nous devons également mentionner quelques inconvénients :
- Tout comme il réduit les risques, c’est aussi une stratégie qui pourrait limiter les gains potentiels. Rappelez-vous que plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé.
- Bien que ce soit une commande qui s’active automatiquement, le niveau à établir pour l’exécuter dépendra de l’analyse préalable effectuée. Si cela échoue, un niveau trop bas ou trop élevé pourrait être établi (selon que la position est longue ou courte, respectivement).
- Bien qu’il puisse être utile pour les investisseurs qui opèrent plus à court terme, pour une stratégie à long terme, il n’aurait pas beaucoup de sens de limiter les gains. Dans ces cas, il est préférable de « tolérer » des pertes à certains moments, en attendant des bénéfices à long terme.
Exemple de take profit
Un investisseur achète 10 actions de la société HY à 7 euros par action. Un ordre take profit (ordre de vente) est établie à un niveau de 10 euros, car les attentes sont haussières.
Le gain maximum de l’opération est donc :
10*(10-7)=30 euros
Maintenant, voyons un exemple avec une courte position. On peut recourir à une stratégie de vente à découvert. 10 actions de la société HY sont empruntées à un prix de 7 euros par action et vendues à ce prix. Un take profit (ordre d’achat) est établi à 5 euros.
Le gain maximum de l’opération est :
10*(7-5)=20 euros
Nous devons distinguer le take profit du stop profit. Ce dernier se réfère, en gros, à un ordre stop loss avec un résultat bénéficiaire. Voyons un exemple. Les actions de la société KO sont achetées à 10 euros, avec une perspective à la hausse, en établissant un take profit à 14 euros.
Le prix des titres monte jusqu’à 13 euros, et à ce moment-là, l’investisseur ajuste le take profit à 15,5 euros. En même temps, pour assurer des bénéfices, il fixe un ordre stop profit à 12 euros. De cette façon, il s’assure au moins de vendre les actions avec un bénéfice de 2 euros par action (12-10), bien que sa plus grande perspective soit de gagner jusqu’à 5,5 par titre (15,5-10).
