Stratégie Dogs of the Dow : fonctionnement et guide

La stratégie Dogs of the Dow (ou les chiens du Dow Jones) est une stratégie d'investissement liée à l'indice Dow Jones. Il est extrêmement simple et repose sur l'achat des 10 premiers composants de l'indice Dow Jones ayant le plus haut rendement de dividendes.

Stratégie Dogs of the Dow

Qu'est-ce que la stratégie Dogs of the Dow ?

Dogs of the Dow est une stratégie créée par Michael B. O’Higgins en 1991. Elle est exposée dans son ouvrage “Beating the Dow”. Elle repose sur l'achat des 10 actions du Dow Jones aux rendements en dividendes les plus élevés à un instant donné. Après une période de 12 mois, les titres qui ne correspondent plus à ce critère sont retirés du portefeuille. Ils sont remplacés par ceux qui présentent les meilleurs rendements en dividendes du moment.

La mise en pratique de la stratégie se fait souvent le premier jour ouvrable de l'année boursière. Cela n'est pourtant pas obligatoire. Elle peut être appliquée à n'importe quel moment, à condition que les actions sélectionnées soient conservées pendant une durée d'un an.

La stratégie “Dogs of the Dow” a gagné en notoriété grâce à un article de la prestigieuse revue Barron's. L'article en question présentait une étude qui démontre que cette approche avait surpassé le marché sur plusieurs années.

Bien que la stratégie originale se concentre exclusivement sur les actions du Dow Jones, le concept peut être étendu à d'autres indices boursiers. Ainsi, elle peut être appliquée à des indices similaires tels que le DAX en Allemagne ou le CAC en France.

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Comment fonctionne cette stratégie ?

Comme mentionné précédemment, cette stratégie consiste à acheter au début de l'année les 10 titres ayant le plus haut rendement de dividendes du Dow Jones. En effet, c'est au début de chaque année que le portefeuille est restructuré pour être composé des 10 titres au plus haut rendement de dividendes à ce moment-là.

De cette manière :

  • La stratégie est automatique car il n'y a aucune décision à prendre. Il suffit de restructurer le portefeuille au début de chaque année.
  • Dans la stratégie originale, la restructuration du portefeuille est effectuée le premier jour ouvrable de l'année. Cela peut être réalisée à n'importe quel jour à condition que le portefeuille soit exactement réorganisé tous les 12 mois.
  • En théorie, la stratégie peut être exportée vers d'autres indices tels que l'Ibex 35, l'Eurostoxx 50, le CAC 40 ou le DAX Xetra.
  • Cette stratégie est un moyen d'automatiser la théorie contre-courant. Ainsi, elle cherche à « acheter ce que les autres vendent » et « vendre ce que les autres achètent » de manière mécanique. Cela permet à n'importe quel investisseur de l'exécuter.

En d'autres termes, cette stratégie repose sur cette hypothèse : les retardataires de l'année dernière pourraient être les leaders de cette année.

Performance de la stratégie dogs of the Dow

Si vous êtes intéressé par cette stratégie, voici la liste des 10 titres qui composent le portefeuille « Dogs of the Dow » en 2023.

SociétéRendement des dividendesTicker
Verizon6,62%VZ
Dow5,56%DOW
Intel5,52%INTC
Walgreens5,14%WBA
3M4,97%MMM
IBM4,68%IBM
Amgen3,24%AMGN
Cisco3,19%CSCO
Chevron3,16%CVX
JP Morgan Chase2,98%JPM

Small dogs of the Dow

Vous souhaitez créer un portefeuille avec un nombre de titres plus réduit ? Vous pouvez le faire avec le panier « small dogs of the Dow » qui contient les titres suivants :

SociétéRendement des dividendesTicker
Verizon6,62%VZ
Dow5,56%DOW
Intel5,52%INTC
Walgreens5,14%WBA
Cisco3,19%CSCO

Vous trouverez ici une liste des Meilleurs courtiers pour le trading en 2023.

ETF dogs of the Dow

Voici la liste des fonds négociés en bourse appartenant à la catégorie Dogs of the Dow :

Nom (Ticker)Prix ​​actuel
ETF ALPS Sector Dividend Dogs (SDOG)51,75 $
ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (DJD)43,77 $
ETF ALPS International Sector Dividend Dogs (IDOG)$25,76
ETF ALPS Emerging Sector Dividend Dogs (EDOG)20,57 $

Avantages et inconvénients de la stratégie dogs of the Dow

Avantages de la stratégie dogs of the Dow

  • C'est une stratégie simple : Dogs of the Dow est une stratégie assez simple. Il nécessite uniquement un ajustement de votre portefeuille une fois par an.
  • Coût relativement faible : Avec cette stratégie, vous n'avez pas à vous soucier de payer beaucoup de commissions de trading. Certains courtiers en ligne comme Robin Hood vous permettent même de faire des échanges gratuits. En outre, il ne vous coûtera rien de réinvestir les dividendes si vous avez un plan de réinvestissement gratuit.
  • Accès aux dividendes : Vous avez l'opportunité d'accroître votre portefeuille et d'accélérer vos rendements car la stratégie vise les entreprises du DJIA avec des rendements de dividendes plus élevés.
  • Limitation raisonnable du risque : Les blue chips sont considérées comme un peu plus volatiles que d'autres titres, comme les biotechnologies ou les startups. Par conséquent, ils ne verront peut-être pas les mêmes fluctuations de prix.

Inconvénients de la stratégie dogs of the Dow

  • Vous pouvez toujours perdre de l'argent : Toute stratégie d'investissement, y compris celle-ci, peut coûter de l'argent. Si le marché baisse, vous courez toujours le risque de perdre. Même si votre portefeuille perd dans son ensemble moins que le DJIA, vous avez toujours de l'argent perdu.
  • Vous devez être vigilant chaque année : il n'est pas possible de mettre en place une stratégie et de la négliger sur plusieurs années. En effet, les entreprises qui composent le Dow Jones versent ou modifient leurs dividendes. Si le prix de leurs actions augmente de manière significative, elles ne répondent plus aux critères de la stratégie. Par conséquent, la liste des “Dogs of the Dow” est mise à jour chaque année.
  • Il peut être difficile de l'utiliser avec un marché en baisse : Comme pour toute stratégie, il peut être difficile de s'en tenir à la stratégie des dogs of the Dow lorsque le marché est en baisse. Cependant, si vous parvenez à le maintenir, votre portefeuille devrait très probablement s'améliorer.

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Conclusion

La stratégie “dogs of the Dow” peut être un bon choix si vous souhaitez investir dans des actions spécifiques. Vous pouvez l'ajouter à votre portefeuille, même si vous avez déjà des fonds indiciels ou d'autres types d'investissements. Avant de l'utiliser, assurez-vous de bien savoir ce que vous voulez atteindre et de comprendre les risques. Vérifiez également que cette stratégie s'accorde bien avec les autres méthodes que vous utilisez pour gérer vos investissements.

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