Stratégie d’investissement en bourse : laquelle choisir ?


Dans le cadre d'investissements boursiers à moyen et long terme, diverses approches sont envisageables. Nous pouvons entre autres citer la croissance, les dividendes, l'investissement de valeur, le GARP, l'achat et la conservation. Pour la plupart de ces stratégies, il est essentiel de mener une analyse fondamentale pour décider si les actions d'une entreprise conviennent à la stratégie d'investissement choisie.

Stratégie d'investissement

Cela ne signifie pas que les actions d'une entreprise ne peuvent être incluses que dans un type de stratégie d'investissement en bourse. Par exemple, une entreprise adaptée à la stratégie basée sur les dividendes peut également être incluse dans un portefeuille d'achat et de conservation.

Qu'est-ce que l'investissement indiciel ?

L'investissement indiciel est une stratégie d'investissement qui consiste à investir dans des indices boursiers via des ETFs ou des fonds d'investissement indiciels qui répliquent automatiquement leur indice de référence.

Cette stratégie d'investissement émerge de la difficulté qu'éprouvent de nombreux investisseurs et gestionnaires à surpasser régulièrement le marché (indice boursier) année après année. Connue également comme investissement passif, cette approche présente plusieurs avantages. Premièrement, l'investissement indiciel offre une diversification significative en investissant dans un seul actif. Ensuite, il simplifie le processus d'investissement dans des fonds indiciels, car il n'est pas nécessaire d'analyser individuellement les entreprises constituant chaque indice.

Stratégie d'investissement en valeur (Value Investing)

L'investissement en valeur ou value investing est une stratégie d'investissement qui vise à investir dans des entreprises qui sont cotées à des prix particulièrement attractifs. Le Value Investing cherche à maximiser les différences que le marché offre entre le prix et la valeur intrinsèque. L'objectif de ce type d'investissement est d'acheter des actions lorsqu'elles sont cotées avec une remise importante par rapport à la valeur intrinsèque, c'est-à-dire, avec une marge de sécurité importante. Par la suite, on vend les actions lorsqu'elles atteindront la valeur intrinsèque ou lorsqu'elles la dépasseront d'un certain pourcentage, par exemple, 10%. En résumé, le value investing consiste à acheter à bas prix et vendre à un prix élevé.

👉 Quelle est la différence entre la value et la growth ?

Afin de trouver la valeur intrinsèque, c'est-à-dire la valeur à laquelle une entreprise devrait être cotée, nous devrons effectuer une analyse fondamentale des états financiers de l'entreprise en question. Ce n'est qu'ainsi que nous pourrons savoir quand nous achetons à rabais.

Stratégie d'investissement contrarian

L'investissement contrarian consiste à investir dans des entreprises qui subissent de lourdes pénalités par la conjoncture économique, par le cycle du marché ou pour toute autre raison. L'investissement contrarian consiste également à investir dans des entreprises qui ne sont pas à la “mode” et pour lesquelles il y a suffisamment de raisons de croire qu'elles connaîtront une forte revalorisation. En définitive, il s'agit d'investir dans des entreprises pénalisées à court terme.

Growth : investissement dans des entreprises en croissance

La stratégie d'investissement connue sous le nom de growth ou investissement dans des entreprises en croissance cherche à identifier des entreprises dont on attend une forte croissance dans les années à venir. Ces entreprises correspondent souvent à de petites entreprises qui sont sur le marché depuis peu de temps.

Pour ces deux raisons, ce sont des entreprises qui cotent à des prix élevés, en raison des fortes attentes de croissance future. Cependant, cette attente de croissance ne doit pas nécessairement se réaliser et l'investissement ne doit pas toujours bien se passer. C'est pour ces raisons que cette stratégie a généralement un risque plus élevé que d'autres, bien qu'en cas de succès, elle puisse générer de grands rendements.

Dans l'investissement dans des entreprises en croissance, nous devrons effectuer une analyse qualitative de l'entreprise en plus de l'analyse fondamentale. Cela permet de déterminer si c'est vraiment un investissement qui peut croître autant à l'avenir.

👉 Il est également possible d'investir dans des fonds growth, value, et blend

Stratégie d'investissement GARP (Growth at a reasonable price)

La stratégie GARP trouve son équilibre entre l'investissement axé sur la valeur et celui centré sur la croissance. Cette méthode sélectionne spécifiquement des entreprises présentant des perspectives de croissance modérées à des prix raisonnables. Elle évite ainsi les entreprises à la valorisation trop élevée, typique des entreprises en forte croissance, tout en excluant celles offrant des rabais importants mais avec un potentiel de croissance limité.

stratégie d'investissement

Buy & Hold (acheter et conserver)

La stratégie Buy & Hold consiste à acheter des actions et à les conserver sur le très long terme. Cela implique que les entreprises choisies doivent avoir des avantages concurrentiels et qu'a priori elles les maintiendront sur le long terme.

👉 Découvrez le meilleur courtier pour Buy & Hold

Dans ce type d'investissement, les prix d'achat sont moins importants car on vise une forte revalorisation à long terme. La seule raison de vendre dans cette stratégie est la détérioration des fondamentaux de l'entreprise. Cela signifie une perte d'avantages concurrentiels et par conséquent, une réduction de la croissance à long terme de l'entreprise.

Pour résumer, la stratégie Buy & Hold consiste à investir dans des entreprises de premier ordre, même à des prix élevés, et à les conserver indéfiniment. Comme le suggère Warren Buffett, il vaut mieux acheter d'excellentes entreprises à des prix raisonnables plutôt que des entreprises ordinaires à des prix bradés.

Investissement par dividendes

L'investissement en dividendes vise à investir dans des entreprises qui versent un dividende élevé de manière récurrente et croissante année après année. Normalement, ces entreprises correspondent à de grandes entreprises stables car elles n'ont pas beaucoup d'options pour croître et distribuent une grande partie de leurs bénéfices à leurs actionnaires sous forme de dividendes.

Cette stratégie d'investissement se concentre sur le réinvestissement des dividendes perçus en achetant davantage d'actions d'entreprises qui versent des dividendes. Ainsi, le revenu en dividendes augmente chaque année. En outre, on l'envisage comme une alternative aux placements dans des dépôts et des actifs à faible risque qui offrent généralement des rendements bas. De ce fait, cette méthode s'oriente clairement vers une perspective à long terme.

stratégie investissement

Les meilleures entreprises pour mettre en œuvre cette stratégie sont celles qui ont des bénéfices stables et si possible, croissants année après année. La condition pour investir dans des entreprises selon cette stratégie est la rentabilité par dividende et la durabilité de celui-ci.

👉 Si vous voulez en savoir plus sur les meilleurs dividendes.

  • Chiens de Dow : Cette stratégie d'investissement consiste à avoir au début de chaque année une pondération de 10% dans le portefeuille des 10 entreprises avec le plus grand rendement de dividende de Dow Jones de l'année précédente. Nous pouvons appliquer la stratégie à n'importe quel autre marché.

Investissement dans les entreprises cycliques

L'investissement dans les entreprises cycliques consiste à acheter des entreprises au bas du cycle et à les vendre au sommet du cycle. Cela se passe lorsque la cotation est très élevée et que de nombreux investisseurs attendent des bénéfices élevés de manière prolongée. Cependant, la nature des entreprises cycliques les amène à avoir des bénéfices irréguliers d'une année à l'autre. Elle dépend généralement du prix d'une matière première.

Par conséquent, investir dans des entreprises cycliques se fait généralement à moyen terme. Elle consiste à déterminer les bas et les hauts du cycle pour acheter et vendre.

Stratégie d'investissement momentum

La stratégie de momentum consiste à ouvrir des longues positions dans les actions qui ont eu une plus grande revalorisation au cours des 3-12 derniers mois et à les maintenir pendant les 3-12 prochains mois. Narasimhan Jegadeesh et Sheridan Titman ont largement étudié cette stratégie et ont démontré sa rentabilité.

Dans cette méthode, on accorde de l'importance non pas au type d'entreprises ou à leurs fondamentaux, mais à leur récente performance en termes de revalorisation. Les entreprises qui correspondent typiquement à une stratégie de momentum sont celles qui connaissent une période favorable, avec des bénéfices dépassant les attentes, des tendances actuelles, et d'autres facteurs similaires.

Investissement IndexéInvestir dans des indices boursiers via des ETFs ou des fonds qui répliquent leur indice de référence
Value InvestingInvestissement en Valeur. Investir dans des entreprises à un prix attractif, profiter de la différence entre le prix et la valeur intrinsèque
ContrarianInvestir dans des entreprises pénalisées par le marché et attendre que leurs évaluations s'améliorent.
GrowthInvestir dans des entreprises qui devraient connaître une croissance considérable dans les années à venir
GARPStratégie d'investissement à mi-chemin entre la valeur et la croissance
Investissement par dividendesInvestir uniquement dans des entreprises qui distribuent régulièrement des dividendes
Investissement dans des entreprises cycliquesStratégie d'investissement qui consiste à acheter des actions d'entreprises en bas de leur cycle et à attendre qu'elles atteignent le haut pour vendre
Buy & HoldAcheter et conserver une action à très long terme
MomentumSélectionner des entreprises qui ont connu une revalorisation importante ces derniers mois et maintenir des positions pendant un an maximum.

Articles connexes