Qu’est-ce qu’un marché OTC ?

En pensant à opérer avec des actifs financiers, le premier environnement qui nous vient à l'esprit est d'investir en bourse. Dans celle-ci, il existe des règles strictes pour que les entreprises participent et réalisent des transactions. Mais, connaissez-vous le marché OTC et savez-vous ce que c'est ?

De nombreux investisseurs doivent encore découvrir cet autre environnement commercial. Aussi appelé marché hors cote, il a des caractéristiques assez différentes de la bourse traditionnelle.

Cependant, c'est un marché qui gagne du terrain à l'échelle mondiale et il vaut la peine de le comprendre.

Voulez-vous savoir ce qu'est l'OTC et comment fonctionne cet environnement ? Découvrez mieux les caractéristiques du marché hors cote.

Marché OTC

Définition du marché OTC

Les initiales OTC signifient “Over the Counter” et font référence au marché financier hors cote.

Qu'est-ce qui est négocié sur les marchés OTC ?

Le marché OTC est un type de marché non intermédié où sont négociées les valeurs d'une entreprise en dehors de la bourse.

C'est-à-dire, ce sont des opérations que les entreprises font directement entre elles, sans avoir à recourir à un intermédiaire comme le système bancaire ou la bourse.

Il faut préciser qu'il n'existe pas un seul marché OTC mais qu'il y en a des centaines et ils sont généralement gérés par les grandes banques d'investissement mondiales ou pool de liquidité.

Sur le marché OTC, les entreprises négocient des instruments à revenu fixe, variables ou dérivés non liés à la bourse. Bien que le marché OTC ne soit pas administré par la bourse et pourrait être considéré comme plus informel, il faut respecter les paramètres de légalité.

Les participants au marché OTC sont généralement de grandes entreprises, des banques, courtiers ou des entités financières qui établissent une relation de symbiose.

Cette relation leur permet à tous deux de tirer profit et d'assurer la liquidité de leurs actifs, ils représentent donc généralement un volume plus important d'instruments financiers que ceux offerts par la bourse.

Les marchés OTC sont-ils réglementés ?

Bien qu'ils soient des marchés décentralisés, depuis la crise de 2008, les régulateurs internationaux ont émis des supervisions sur tous ces lieux de négociation pour éviter un effet de levier excessif et l'assomption de risques.

De plus, les entités qui offrent des produits OTC à leurs clients doivent également être supervisées et émettre des rapports périodiques sur leur activité.

Quels actifs sont négociés sur le marché OTC ?

Plusieurs investissements peuvent être négociés dans l'environnement du marché de gré à gré. En ce sens, parmi les actifs qui sont négociés OTC, on trouve :

  • Actions
  • Obligations
  • Titrisations
  • Cryptomonnaies
  • Dérivés : forward, swaps, CFDs.

Il convient de noter que la transaction au sein de l'OTC est réalisée entre les parties intéressées, l'investisseur et l'institution financière. Il n'y a pas d'intermédiaire, comme dans l'environnement boursier. Dans certains cas, c'est l'intermédiaire lui-même qui embauche des fournisseurs de liquidité pour lui donner une contrepartie à ses clients.

Marché OTC : comment ça marche ?

En général, les ordres d'achat et de vente qui sont négociés sur le marché de gré à gré sont effectués par des appels téléphoniques enregistrés pour plus de sécurité et des systèmes électroniques. Dans le cas de contrats plus petits, ils peuvent être signés par e-mail et il y a aussi une inscription.

Le manque de régulation les rend plus risqués que le marché boursier traditionnel, car, dans leur fonctionnement, les valeurs et les opérateurs ne sont pas soumis à une discipline et une autorisation spécifique de la part des autorités. Dans de nombreux cas, il n'y a pas de carnet d'ordres et certains peuvent avoir des problèmes de liquidité.

Cependant, les marchés alternatifs en dehors des bourses traditionnelles appelés MTF regroupent souvent le plus grand volume de négociation d'un actif. Cela se produit en raison des économies de coûts par rapport à une bourse traditionnelle qui facture des frais.

En général, les OTC sont moins liquides que les actifs sur les marchés officiels.

Avantages et inconvénients du marché OTC

Parmi les avantages des marchés Over The Counter, nous pouvons mentionner les suivants :

  • ·Flexibilité dans les conditions de contrat, car elles ne sont pas standardisées.
  • Il n'est pas nécessaire d'avoir de grandes quantités d'argent pour investir sur ces marchés.
  • Instruments financiers moins chers.
  • Grande variété de produits.
  • Accès au financement pour les entreprises qui ne peuvent pas être cotées sur les marchés réglementés
  • Heures de négociation plus longues, qui s'étendent au-delà des sessions de négociation.

Les inconvénients de ce type de marché sont :

  • Moins de transparence, les entreprises n'ont pas besoin de fournir autant d'informations.
  • Risque plus élevé de non-paiement, pour le minimiser : diversifiez, n'investissez pas plus que ce que vous pouvez payer.
  • Faible liquidité.
  • Le prix n'a pas besoin d'être public et sa formation dans de nombreux cas ne se fait pas par l'offre et la demande d'un carnet d'ordres.

Vaut-il la peine d'investir sur le marché OTC ?

Les entreprises qui opèrent sur le marché de gré à gré ont l'opportunité de négocier leurs actifs qui, parfois, n'ont pas de place sur la bourse.

Par exemple, sur l'OTC des actions des États-Unis, les actions sont cotées à des coûts inférieurs. Un autre type de marché très populaire est celui du trading de devises, qui constitue le marché Forex, le plus grand au monde en termes de volume de trading.

En tenant compte de ce que vous avez appris dans cet article, vous aurez compris que pour opérer sur l'OTC, vous devez choisir uniquement des brokers autorisés et réglementés, car sinon vous n'avez aucune garantie de vos opérations.

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