Comment investir dans le Pétrole ?

Lorsque nous parlons des investissements dans les matières premières, investir dans le pétrole est sans aucun doute l'un des plus négociés au monde malgré les fluctuations de son prix. Si vous souhaitez investir dans le pétrole, il y a certaines choses que vous devez savoir. Dans ce post, nous vous fournirons un aperçu de comment investir dans le pétrole à travers différents instruments, ainsi que les risques et avantages associés à cet investissement.

Investir dans le Pétrole : usine d'exploration et de production de pétrole et de gaz.

Investir dans le pétrole : Comment fonctionne l'industrie ?

Il est normal que les investisseurs soient confus par les termes utilisés pour évaluer les opérations liées au pétrole. Nous pensons qu'il est très important de comprendre le processus d'extraction, de raffinage et de commerce de cette matière première, c'est-à-dire sa chaîne de production, qui peut être divisée en trois segments en utilisant des termes techniques :

Upstream

Les entreprises upstream ont à voir avec l'exploration et la production de pétrole et de gaz. Les entreprises upstream recherchent des réserves de matières premières et les extraient. Ils s'occupent principalement des étapes initiales de production, telles que le forage et l'extraction de pétrole et de gaz à la surface.

Ce segment se caractérise généralement par un capital d'investissement élevé, une durée prolongée, des risques élevés et une utilisation intensive de la technologie.

Midstream

C'est le processus de la chaîne qui se concentre principalement sur tout ce qui est nécessaire pour transporter et stocker le brut pour son traitement dans les raffineries.

Les entreprises midstream sont généralement caractérisées par le transport routier, l'expédition, le stockage des matières premières et les oléoducs. Ils sont également caractérisés par un faible risque de capital et une forte réglementation.

Ils sont très dépendants des entreprises upstream.

Downstream

Enfin, les entreprises downstream sont les fameuses raffineries, les entreprises responsables du raffinage du pétrole et du gaz et de leur transformation en produits finaux, allant du carburant pour avions, asphalte, essence, etc., à des caoutchoucs synthétiques, conteneurs, conservateurs et plastiques.

Investir dans le pétrole : les termes techniques d'exploitation

Investir dans le Pétrole : De quoi dépend le prix du pétrole ?

Maintenant que nous avons une idée de la chaîne de production du pétrole, nous devons également comprendre les facteurs qui font bouger le prix de cette matière première.

Le prix du pétrole, comme celui des autres biens, dépend de l'offre et de la demande.

Du côté de la demande, c'est assez simple, les consommateurs qui utilisent quotidiennement des biens et des services directement ou indirectement liés à cette matière.

Du côté de l'offre, contrairement à ce que la plupart des gens peuvent penser, le plus grand producteur de pétrole est les États-Unis et non l'Arabie Saoudite. La raison en est le découverte du fracking du «bitume exquis» au Texas et en Dakota du Nord et la réduction de la production de l'Arabie Saoudite en raison des attaques constantes à ses champs pétroliers.

PaysProduction quotidienne 2021 (en barils)
États-Unis10,2 millions
Russie9,7 millions
Arabie Saoudite9,3 millions
Canada4,3 millions

Source : Statista

Comme un fait intéressant, la France importe principalement du pétrole des États-Unis et Kazakhstan avec respectivement 4,6 Mtep et 4,5 Mtep, soit 13 % du total importé chacun. Ils sont suivis par le Nigeria et l'Algérie qui fournissent chacun 4,0 Mtep (12 %). Les importations du pétrole en France d'Arabie saoudite continuent de chuter.

Un concept que je voudrais clarifier ici est la différence entre la production de pétrole et la réserve de pétrole, la seconde étant le pétrole qui n'a pas encore été extrait.

Dans ce sens, les États-Unis avec 36,5 milliards de barils en réserve se positionnent très loin derrière d'autres pays producteurs tels que le Venezuela (266 milliards de barils), l'Iran (158 milliards), l'Irak (143 milliards) et le Koweït (102 milliards). La Russie et l'Arabie saoudite ont respectivement 98 milliards et 80 milliards. Ces informations sont importantes pour déterminer la capacité d'offre future et les flux d'importation et d'exportation.

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), fondée dans les années 60, principalement composée d'Arabie saoudite, du Koweït, de l'Iran, de l'Irak et du Venezuela, joue un rôle fondamental du côté de l'offre de brut. Bien que le statut de l'organisation ne le prévoie pas explicitement, ils fixent les prix sur le marché. Si l'OPEP décide de restreindre la production, elle peut forcer la hausse des prix du pétrole.

Investir dans le « L'or noir » signifie prendre un niveau de risque élevé, principalement parce que les pays producteurs sont des zones en conflit militaire et politique, de sorte que les fluctuations peuvent être considérables.

Que s'est-il passé cette année avec le pétrole ? Pourquoi voyez-vous le prix de l'essence augmenter?

Le prix de l'essence dans de nombreux pays est principalement déterminé par le prix du brut et le taux de change des devises (rappelez-vous que le pétrole est négocié en dollars).

Le prix du pétrole a augmenté jusqu'à son plus haut niveau en sept ans en raison de la guerre en Ukraine. Le brut Brent a atteint un sommet de 129,49 dollars le baril le 8 mars, atteignant le niveau le plus élevé depuis 2014.

Investir dans le Pétrole : le prix au niveau le plus haut en 2014 sur un graphique

Le conflit armé, la volatilité des prix du pétrole a accéléré l'inflation que nous connaissons maintenant.

Comment Investir dans le Pétrole Actuellement ?

Comprendre l'offre et la demande, c'est le moment de parler de la façon dont vous pouvez trader cette matière première. Dans les sections suivantes, nous vous expliquons en détail comment investir dans le pétrole à travers 6 instruments boursiers.

Investir dans le Pétrole : Stockage de barils de pétrole RÉELS

Tout d'abord, il y a l'option de acheter et vendre du brut de manière physique, mais ce n'est pas recommandé pour l'investisseur particulier car il devrait trouver un endroit où le stocker, avec une extrême précaution en raison de son niveau de toxicité et autres.

Connaître les Futures pour Investir dans le Pétrole

Les futures du pétrole permettent de profiter des fluctuations des prix du baril. Les contrats à terme sur le pétrole sont des contrats à terme dans lesquels les acheteurs et les vendeurs de pétrole coordonnent et conviennent de livrer des quantités spécifiques de brut à une date donnée à l'avenir, d'où leur nom.

Il existe plusieurs types de brut dans le monde, mais ceux que nous entendons le plus et qui nous servent de référence sont principalement le Brent et le WTI (World Texas Intermediate).

Le brut est négocié sur le ICE et sur le NYMEX, avec des dates de livraison pour les douze mois de l'année. Chaque contrat à terme est composé de 1 000 barils de brut et son tick ou variation minimale de cotation est de 0,01 dollar par baril, soit 10 dollars par contrat.

Grâce à ce contrat, les produits de cette matière sont assurés de vendre leurs barils et les acheteurs sont assurés de recevoir les barils au prix actuel convenu. Cependant, il y a aussi des spéculateurs qui essaient de gagner de l'argent à travers ce type de contrats, en essayant de les vendre avant leur expiration en s'attendant à ce que le prix du brut augmente.

Le fonctionnement simplifié est le suivant, entre deux personnes, un contrat de 1 000 barils à 50 dollars le baril avec échéance à X est conclu. Alors deux cas peuvent se produire:

  • Que le prix du baril baisse avant l'échéance. Si, par exemple, le prix tombe à 49 dollars par baril, alors 1 000 $ seront perdus (1 $ x 1 000 barils).
  • Que le prix du baril augmente avant l'échéance. Si, par exemple, le prix monte à 51 dollars par baril, alors 1 000 $ seront gagnés (1 $ x 1 000 barils).

Si vous êtes intéressé par les contrats à terme, vous pouvez jeter un coup d'œil aux courtiers qui offrent ces produits.

CFDs

Les contrats à terme et les CFD (contrats sur différences) sont des dérivés et offrent les mêmes avantages de levier, mais alors que le premier a une date d'expiration, le second n'en a pas, ce qui rend les CFD plus flexibles à cet égard. Dans les contrats à terme, ayant une date d'expiration fixe, il est possible qu'il n'y ait pas suffisamment de liquidité pour clôturer la position à un coût acceptable.

En raison de la structure des coûts de financement, des commissions et des taux d'ouverture, les CFD s'adaptent mieux aux positions de petite taille et à court terme, tandis que les contrats à terme sont une meilleure option pour les positions de plus grande taille et à plus long terme.

Si vous êtes intéressé par les CFD, vous pouvez jeter un œil aux courtiers qui proposent ces produits.

ETFs

Vous pouvez également investir dans le pétrole via des ETFs. Il est important de comprendre comment ils fonctionnent, car dans certains cas, ils ne fonctionnent pas comme prévu. Comme les ETFs prennent rarement une possession physique du pétrole, le rendement du fonds dépendra de l'échéance des contrats à terme.

Le principal problème avec cette stratégie est que les contrats à terme pour le mois en cours tendent à être inférieurs aux contrats pour les mois à venir. Le résultat est que le fonds subit généralement de petites pertes chaque mois en raison du processus de réinvestissement, et à long terme, ces pertes peuvent s'accumuler en de grandes baisses, même lorsque les prix du pétrole sont stables ou en hausse.

Les ETFs étant basés sur des contrats dérivés négociés sur les marchés à terme, ils sont basés sur la convergence entre la valeur future et la valeur attendue. C'est là que les concepts de ‘Contango‘ et de ‘Backwardation‘ entrent en jeu. On considère qu'il y a ‘Contango' lorsque le prix du prochain terme est supérieur à celui actuel et ‘Backwardation', le contraire.

Voici quelques exemples d'ETFs pouvant être négociés en Europe:

ETFTickerTERPatrimoine (en millions d'€)
Invesco European Oil & Gas Sector UCITS ETFSC0V0,20%14
Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITs ETFLOGS0,30%479
iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETFEXH10,46%945
iShares Oil & Gas Exploration & Production UICTS ETFIS0D0,55%466

Cependant, il y en a d'autres très connus, tels que:

ETFTicker
United States Oil Fund ETFUSO
United Stated Brent Oil Fund ETFBNO
WTI Crude Oil Fund ETFCRUD

Vous trouverez une explication de chaque ETF et quelques exemples supplémentaires dans cet article: Quel ETF de pétrole est le meilleur?

Investir dans le Pétrole : les actions des entreprises pétrolières

Vous avez également la possibilité d'investir dans les sociétés qui explorent, produisent, transportent, raffinent et vendent du brut. Certaines de ces entreprises, telles que les entreprises d'exploration et de production, ont tendance à augmenter de valeur lorsque le brut augmente et à diminuer lorsque le brut baisse.

Par exemple, l'industrie de la raffinerie dépend du pétrole brut comme entrée pour produire de l'essence, du diesel et d'autres produits raffinés. Si les prix du pétrole brut augmentent sans une augmentation correspondante des prix des produits énergétiques raffinés, alors les investisseurs peuvent s'attendre à ce que les stocks des raffineries diminuent, car leurs bénéfices diminuent.

CompagniesAutocollant
International Petroleum CorpIPCO
Repsol SAREP
ExxonMobilXOM
BP PlcBP
YPFYPF

Peut-être que dans la situation actuelle, il serait préférable d'étudier l'ajout de pétroliers à notre portefeuille, comme par exemple Golar (GLNG), Teekay (TK), Euronav (EURN), entre autres.

Fonds d'investissement dans le Pétrole

Les fonds d'investissement ne investissent pas directement dans le pétrole, mais dans des entreprises de la chaîne de production. Ces entreprises ont une corrélation très élevée avec la valeur du pétrole, mais ne reproduiront jamais son comportement. En général, il s'agit de fonds d'investissement qui investissent dans le secteur de l'énergie en général. Voici quelques exemples :

FondsISIN
Portefeuille d'actions d'infrastructure énergétique et d'énergie en Amérique du Nord de Goldman Sachs R Acc EURLU1299707155
Fonds BlackRock Global – World Energy Fund A2LU0122376428
NN (L) Energy – P Cap EURLU0332193696
Schroder ISF Global Energy A AccumulationLU0374901568

Au fait, maintenant que vous connaissez toutes les options pour être exposé au brut, vous voudrez peut-être également savoir comment investir dans l'essence, l'un des produits raffinés du pétrole les plus demandés au monde. Vous pouvez y entrer en cliquant sur le lien.

En fin de compte, vous avez de nombreuses options pour investir dans le pétrole, mais n'oubliez pas que c'est un marché très négocié (l'un des plus grands au monde), et donc vous serez confronté à des doses élevées de volatilité et d'incertitude.

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