Momentum: qu’est-ce que c’est ?

Le moment (ou momentum) est un oscillateur, utilisé dans l'analyse technique, qui indique la variation entre deux fermetures sur une période donnée. C'est-à-dire qu'il calcule la variation en points ou en pourcentage du prix depuis un jour donné jusqu'à aujourd'hui.

✎ Avant de plonger dans le momentum, vous pouvez également obtenir une vue d'ensemble des principaux indicateurs techniques de trading.

L'indicateur implique, par sa construction, le concept de vitesse d'accélération, il est donc considéré comme un indicateur avancé. C'est-à-dire qu'il présente ses virages en anticipant le graphique des prix.

Pour l'expliquer autrement, l'indicateur momentum permet d'identifier un virage ou le début d'une nouvelle tendance avant qu'elle ne puisse être visualisée sur le graphique des prix.

Momentum

Momentum comme indicateur technique

L'indicateur momentum sert à mesurer la force avec laquelle le prix de l'actif augmente ou diminue sur la période donnée. Il permet de déterminer dans quelle phase du mouvement se trouve l'actif :

  • Ascendant accélérant
  • Ascendant ralentissant
  • Descendant accélérant
  • Descendant ralentissant
  • Il sert à effectuer des analyses de divergences.

Calcul et interprétation du momentum

L'indicateur momentum utilise comme paramètre par défaut la période de 12 séances. Bien que sur ce point, les sources consultées ne soient pas toutes d'accord, car certaines font référence à un peu plus ou un peu moins de séances.

Son calcul peut se faire de deux manières, selon les sources consultées. Tout d'abord, par la soustraction directe de la valeur de la dernière fermeture par rapport à la fermeture de n jours, où n est le nombre de séances sélectionné. Nous l'appellerons méthode 1.

L'autre méthode, la méthode 2, consiste à diviser la fermeture actuelle par la fermeture de n jours et à multiplier par 100.

Momentum = [(Fermeture actuelle) / (Fermeture de n jours)] X 100

Nous inclurons dans notre analyse une ligne zéro ou ligne neutre qui est égale à une valeur de 0 ou de 100 pour l'indicateur, selon que l'on ait choisi la méthode 1 ou 2, respectivement. Autrement dit, si l'indicateur touche cette ligne, cela signifie que le cours n'a pas varié pendant la période considérée.

Lors de l'analyse du momentum, il faut principalement prendre en compte sa direction et sa position relative et non pas sa valeur. en particulier si nous utilisons la méthode 1 où nous avons calculé la différence entre les prix (qui est une valeur absolue et non pas un pourcentage).

La plus grande utilité du momentum est peut-être sa capacité à anticiper les retournements du graphique des prix qui seront généralement signalés par une divergence.

Momentum : Stratégie sur le franchissement de la ligne "0"

Stratégies avec le momentum

Une stratégie à suivre, en prenant le momentum comme indicateur de tendance, est :

  • Acheter ou se positionner longtemps lorsque le moment (momentum) traverse de manière ascendante la ligne neutre.
  • Vendre ou se positionner court lorsque le moment (momentum) coupe vers le bas la ligne neutre.

On peut également envisager des stratégies basées sur des divergences :

  • Divergence baissière : lorsque le prix touche des sommets, et que l'on observe comment le momentum monte verticalement, mais qu'ensuite, il descend. En même temps, les prix continuent à monter ou montrent une tendance latérale. Ce scénario est interprété comme un signal de vente.
  • Divergence haussière : lorsque le prix touche des creux, et que le momentum baisse de manière marquée, mais qu'ensuite il commence à monter, avant que cela ne se produise avec le cours, qui continue à baisser pendant quelques périodes supplémentaires. Dans ce scénario, le trader voit un signal d'achat.

Un autre point important est que les stratégies peuvent être abordées sous deux perspectives. L'une est en faveur de la tendance. C'est lorsqu'on observe une tendance, et que le momentum la renforce ou la confirme. Par exemple, la tendance est haussière et l'indicateur dépasse la ligne neutre. Dans ce cas, il faudrait ouvrir une position longue, sous la prévision que la hausse se poursuivra.

Mais, une stratégie contre la tendance peut également être mise en œuvre. Par exemple, si l'indicateur atteint un sommet au milieu d'une tendance haussière, cela pourrait être interprété comme un signal pour vendre. C'est parce qu'on s'attend à ce que, après avoir atteint ce maximum, le cours recule ensuite.

Momentum et autres indicateurs techniques

L'indicateur peut être utilisé avec d'autres pour confirmer le signal observé. Par exemple, il peut être complété par le MACD ou par le RSI.

Prenons une stratégie comme celle-ci :

Si le MACD traverse la ligne de signal vers le haut, un mouvement haussier devrait probablement commencer. Si, en même temps, nous observons une forte hausse du momentum, cela confirmerait qu'il serait possible d'entrer sur le marché en prenant une position longue.

Une remarque supplémentaire : plus l'indicateur s'éloigne de la ligne neutre, vers le haut ou vers le bas, plus il y aura de sécurité quant aux circonstances de sur-achat ou de survente, respectivement.

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