Comprendre les vagues d’Elliott

Les vagues d'Elliott, créées par Ralph Nelson Elliott en 1934, constituent l'une des outils les plus connus de l'analyse technique. Nelson a remarqué les modèles que le prix dessine dans une tendance et a découvert que les mêmes modèles se répètent très souvent.

Plus précisément, dans une tendance, nous pouvons trouver des cycles de vagues d'Elliott, où dans chacun d'eux nous pouvons distinguer deux phases : La phase d'impulsion et la phase de correction.

La phase d'impulsion est composée de cinq vagues (1-5) tandis que la phase de correction est composée de trois (a-c). Théoriquement, l'aspect d'un cycle de vagues d'Elliott serait le suivant:

Graphique montrant les Vagues d'Elliott

Dans la phase d'impulsion, la vague 1, 3 et 5 sont appelées vagues impulsives, tandis que la 2 et la 4 sont des vagues correctives. La vague 2 et 4 corrigent partiellement le mouvement réalisé par les vagues 1 et 3. De même, les vagues a-b-c corrigent les vagues 1-2-3-4-5.

Il convient de souligner que le graphique pourrait être dessiné à l'envers s'il s'agissait d'une tendance baissière, avec également une phase d'impulsion et une phase de correction. (Tout ce qui est dit dans cet article est applicable indifféremment aux tendances baissières et haussières).

Voici un exemple de cycle d'ondes Elliott dans une tendance baissière. Dans ce cas, nous pouvons voir le cours de Mapfre en bougies hebdomadaires. Le modèle s'adapte assez bien à ce qui devrait théoriquement être respecté: une phase impulsive (1-5) et une autre corrective (a-c).

Dans tous les cas, il est difficile de faire un bon comptage lorsque le cycle n'est pas encore terminé. Sur le graphique suivant, nous ne savons pas avec certitude si la vague 5 est vraiment la 3 et si la phase corrective (vagues a-b-c) est la vague 4.

Vagues d'Elliott : Graphique montrant les vagues impulsives et les vagues correctives.

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Particularités de chaque vagues d'Elliott

  • Onde 1 : L'onde 1 forme le début d'une tendance. Par conséquent, il n'est pas encore développé, il est très difficile de le reconnaître. En général, c'est la plus courte des ondes dans une phase d'impulsion et très rarement c'est l'onde étendue (la plus longue d'une phase d'impulsion).
  • Onde 2 : L'onde 2 est celle qui corrige partiellement l'onde 1. Il est très courant que l'onde 2 corrige une grande partie du mouvement exécuté par l'onde 1, car beaucoup d'investisseurs pensent encore que la tendance précédente est toujours en vigueur (ce fait peut être clairement vu sur le graphique de Mapfre). Si la correction dépasse 100 % du mouvement de l'onde 1, nous ferions un mauvais comptage des ondes et la tendance précédente n'aurait pas pris fin.
  • Onde 3: En général, c'est la plus longue des ondes de la phase d'impulsion et jamais la plus courte, car dans une tendance déjà commencée et claire pour les investisseurs, l'onde en cours est la 3 et c'est le moment où il y a le plus de négociation en faveur de la tendance. C'est ici que nous devons également prendre en compte le volume négocié, qui augmente considérablement dans cette onde.
  • Onde 4: Comme l'onde 2, l'onde 4 corrige l'onde précédente, dans ce cas, l'onde 3. On parle souvent d'elle comme l'onde la plus difficile à interpréter et la plus aléatoire. Parfois, le cours est maintenu pendant une longue période dans cette onde, d'autres fois, le prix effectue un mouvement latéral (sans tendance à la baisse ou à la hausse, mais à l'intérieur d'une plage déterminée).
  • Onde 5: Dans les marchés de dérivés, l'onde de plus grande portée est généralement l'onde 5 plutôt que l'onde 3. Étant la dernière onde de la phase d'impulsion, elle montre souvent des faiblesses sur la continuité de la tendance. Cela peut être confirmé par, par exemple, un faible volume ou des divergences dans les indicateurs techniques (les indicateurs commencent à révéler qu'un changement de tendance peut se produire). Parfois, il y a un échec de 5. Lorsque cela se produit, cela signifie que l'onde 5 n'est pas capable de dépasser le niveau de l'onde 3, ce qui donne lieu à une formation de double sommet qui peut se terminer par un changement de tendance violent.
  • Onde a: Quelque chose de similaire se produit dans le cas de l'onde 1. Étant la première onde d'une nouvelle phase, il y a des doutes sur sa véracité et elle est difficilement identifiable, car elle peut être confondue avec un recul de la tendance en cours (phase d'impulsion).
  • Onde b: L'onde B sert à confirmer que la phase d'impulsion s'est terminée, car elle ne doit pas dépasser l'onde 5. Habituellement, c'est une onde faible, bien que parfois elle pourrait atteindre des niveaux similaires à ceux de l'onde 5 pour former ce qui pourrait être un double sommet.
  • Onde c: L'onde c a généralement plus de force que la b, car elle va dans le même sens que la phase corrective (onde a).

Fractalité dans les vagues d'Elliott

Dans les vagues d'Elliott, il y a la fractalité. Cela signifie qu'une phase d'impulsion (ondes 1-2-3-4-5) dans un cadre temporel, par exemple, d'une heure, peut former l'onde 1 d'un cadre temporel quotidien. À son tour, la formation d'une phase de correction (ondes a-b-c) en une heure forme l'onde 2 du cadre temporel quotidien.

En fin de compte, la formation de cycles complets d'ondes d'Elliott dans des cadres temporels plus petits peut signifier la formation d'ondes dans des cadres temporels plus grands.

Vagues d'Elliott : graphique montrant la Fractalité dans les vagues d'Elliott

Sur le graphique ci-dessus, nous observons plusieurs cycles d'ondes d'Elliott. Le premier d'entre eux correspond aux ondes (1) et (2) d'un cycle supérieur: La phase d'impulsion correspond à l'onde (1), tandis que la phase de correction, à l'onde (2). Cela se répète à nouveau dans le cycle suivant, correspondant aux ondes (3) et (4).

Enfin, l'onde (5) est formée par une phase d'impulsion. Ensuite, la correction (a)-(b)-(c) se produit: Les ondes (a) et (c) correspondent à des phases d'impulsion, tandis que l'onde (b) à une phase de correction. Ainsi, nous devons comprendre qu'un cycle d'ondes (phase d'impulsion + phase de correction) fait partie d'un cycle de cadre temporel plus grand.

À ce stade, nous devons nous rappeler qu'un fractal est une figure géométrique complexe. Il se caractérise par l'autosimilarité, c'est-à-dire que chacune de ses parties est similaire à l'ensemble. Nous pouvons mieux le comprendre avec des exemples de la nature, comme un brocoli. En coupant un morceau, il a une image similaire à celle de l'ensemble, c'est-à-dire un arbre en miniature.

Règles et recommandations des vagues d'Elliott

Nous avons déjà vu ce qu'étaient les vagues d'Elliott, les phases qui existent dans un cycle de vagues et la fractalité dans la formation des vagues. Mais, certaines règles doivent être respectées pour valider la formation d'un cycle ou d'une vague.

Nous devons prendre en compte trois règles fondamentales des vagues d'Elliott. Pour leur explication, nous allons supposer que nous sommes dans une tendance haussière:

  • La vague 2 ne peut pas se terminer en dessous du point où la vague 1 commence. Si cela se produit, nous ne sommes pas devant un cycle de vagues d'Elliott. Le marché, soit dit en passant, n'est pas toujours en train de faire des cycles de vagues, mais dans les tendances, il est probable qu'ils se dessinent, même si c'est plus facile à reconnaître après coup.
  • La vague 4 ne devrait jamais reculer jusqu'au point où elle tombe en dessous de la vague 1. Autrement dit, la vague quatre ne peut pas reculer de 100% de la vague 3.
  • La vague 3 ne doit jamais être la plus courte. En fait, il est très courant qu'elle soit la plus longue. De plus, elle doit se terminer au-dessus de la vague 1.
Vagues d'Elliott : Règles et recommandations

Il existe des recommandations supplémentaires pour effectuer un bon décompte des vagues. Certaines de ces recommandations sont:

  • Extension : Au moins une des trois vagues doit avoir une extension de prix nettement supérieure aux deux autres. Comme nous l'avons vu, ce sont généralement les vagues 3 et 5 qui sont les plus longues. La différence entre une vague impulsive et les deux autres doit être notable. Le comptage de trois vagues égales ou très similaires signifie que nous faisons probablement un mauvais comptage. Cela s'applique également à la durée de formation de chaque vague.
  • Similitude : Nous avons déjà parlé de la fractalité des vagues. Pour ne pas confondre les vagues de degrés différents, il est recommandé qu'une vague corrective atteigne au moins 38% du prix et du temps de la vague précédente.
  • Alternance : Les vagues correctives d'une phase impulsive (Vagues 2 et 4) doivent être aussi différentes que possible, tant en forme, en % corrigé qu'en durée temporelle.
  • Canalisation : La ligne de tendance tracée par les pics des vagues 2-4. Cette ligne doit être rompue en moins de temps que celui pris pour former la vague 5, sinon le comptage des vagues ne serait pas acceptable.

Avantages et inconvénients des vagues d'Elliott

Parmi les avantages des vagues d'Elliott, nous pouvons souligner :

  • C'est un outil très intuitif qui peut être utilisé de manière simple. Pour ajouter de la rigueur à l'analyse, nous pouvons utiliser les vagues d'Elliott avec des indicateurs techniques, comme l'indice de force relative ou RSI.
  • La théorie elle-même nous dit que certaines conditions doivent être remplies pour conclure que nous sommes face aux vagues d'Elliott. C'est-à-dire que, dès le départ, nous savons qu'il ne s'applique pas à tous les scénarios.
  • Bien que faisant partie d'une analyse qui semble arbitraire, les vagues de retracement (2,4 et b) correspondent aux niveaux de la série de Fibonacci (voir l'article lié pour comprendre comment les théories de Fibonacci sont liées au trading).

Cependant, cet outil présente également quelques inconvénients :

  • C'est une théorie qui n'est pas scientifiquement prouvée. C'est peut-être le principal inconvénient, car nous ne parlons pas d'un outil infaillible.
  • Continuant avec le point précédent, étant donné qu'il s'agit d'un outil sans rugosité scientifique, il peut être utilisé principalement pour confirmer, par exemple, des points d'entrée ou de sortie pour opérer sur le marché. Cependant, les ondes ne devraient pas être utilisées pour identifier ces signaux de trading à elles seules.
  • Il repose sur l'idée que le comportement des investisseurs est cyclique ou répétitif, ce qui, bien qu'il puisse avoir un fondement en psychologie, ne tient pas compte du fait qu'en cas d'événement extraordinaire, les agents réagissent de manière anormale.
  • Comme nous l'avons déjà mentionné précédemment, le marché n'est pas toujours traversé par certaines des phases des ondes d'Elliott.

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