Hedge Fund: qu’est-ce que c’est et comment ça marche?

Un Hedge Fund, connu en français sous le nom de fonds de couverture, est un véhicule d'investissement qui fonctionne comme un fonds d'investissement. Dans ce type de fonds, les gestionnaires ont moins de restrictions légales et, par conséquent, prennent plus de risques.

En France et, en particulier, dans le monde de l'économie et de l'investissement, les Hedge Funds sont également connus sous le nom de “fonds de couverture” ou “fonds d'investissement libre”.

Donc, lorsque nous parlons d'un Hedge Fund, nous parlons d'un type de fonds d'investissement. En d'autres termes, d'un véhicule d'investissement qui fonctionne de la même manière qu'un fonds d'investissement : collecter des fonds pour ensuite les investir dans des actifs qui génèrent de la rentabilité et, par conséquent, des rendements.

La principale différence entre un Hedge Fund et un fonds d'investissement traditionnel réside dans la réglementation.

Hedge Fund

Dans un fonds d'investissement, il existe des réglementations, qui établissent des pourcentages maximaux qui obligent à la diversification, des limitations dans certains sens, entre autres réglementations qui visent à réguler le risque assumé par les gestionnaires et, de la même manière, les éventuelles pertes qu'ils pourraient subir.

Un Hedge Fund n'a pas cette réglementation, il peut donc concentrer une partie du capital investi dans un même actif sans avoir besoin de diversifier ou sans aucune limitation. De la même manière, le Hedge Fund peut investir dans des actifs alternatifs dans lesquels un fonds, par exemple, ne peut pas investir. En essence, c'est un fonds d'investissement alternatif dans lequel on prend plus de risques qu'avec un fonds d'investissement traditionnel.

Cependant, un risque plus élevé implique un rendement plus élevé, donc un fonds de couverture ou Hedge Fund peut toujours être une option d'investissement intéressante pour ceux qui, connaissant le risque qu'ils prennent, cherchent des opportunités qui peuvent offrir des rendements supérieurs à la moyenne.

Investir dans un Hedge Fund

Avant d'investir dans un Hedge Fund, il est nécessaire de connaître une série de caractéristiques qui peuvent nous guider lors de la prise de la dernière décision.

Parmi ces caractéristiques, nous pouvons citer les suivantes :

  • Ils offrent généralement un rendement plus élevé.
  • Pour cette même raison, ils assument un risque plus élevé.
  • Les commissions sont également plus élevées.
  • Ils ont souvent recours à l'effet de levier pour exécuter des opérations.
  • Parfois, il est limité aux investisseurs très qualifiés.
  • Ils investissent sans limites, pouvant investir dans n'importe quel type d'actif.
  • Ils peuvent diviser l'investissement comme ils le souhaitent en utilisant la stratégie d'investissement qu'ils jugent appropriée.
  • Les gestionnaires ont moins de restrictions, ils peuvent donc s'impliquer davantage dans la gestion et, surtout, dans la prise de décisions.
  • Entre autres caractéristiques.

Avantages et inconvénients d'investir dans un Hedge Fund

Compte tenu des caractéristiques mentionnées, examinons certains des avantages, ainsi que des inconvénients, que présentent ces types de fonds lors de l'investissement dans ceux-ci.

Cela dit, certains des avantages d'investir dans un Hedge Fund que nous avons identifiés pourraient être les suivants :

  • Plus de rentabilité.
  • Risque partagé avec le gestionnaire.
  • Moins de restrictions pour investir.
  • Par conséquent, plus de liberté.
  • Il s'adapte mieux aux scénarios où il y a de bonnes opportunités et permet donc d'obtenir un bénéfice plus élevé.

D'autre part, certains des inconvénients que présentent ces types de fonds sont les suivants :

  • Plus de risque.
  • Plus de coûts.
  • Risque dû à un excès de levier.
  • Moins de restrictions, de la même manière que c'est plus de liberté, cela signifie également des pertes potentielles plus importantes.
  • L'investissement minimum est généralement élevé, et une connaissance approfondie du sujet est nécessaire pour y accéder.

En essence, il y a des avantages et des inconvénients, mais tout dépendra de notre profil d'investissement, de notre capital, parmi d'autres caractéristiques plus liées à nous-mêmes qu'au véhicule d'investissement lui-même.

Exemples

Comme exemple de Hedge Fund, il n'y a pas de meilleur exemple que celui géré par le célèbre gestionnaire américain Ray Dalio.

Ray Dalio, lors d'une conférence

Ray Dalio, lors d'une conférence


Bridgewater Associates, étant l'entreprise que Dalio gère, est le plus grand hedge fund du monde, en tenant compte du volume d'actifs gérés.

Ce fonds n'est pas seulement l'un des plus connus, mais, comme nous le disons, le plus réussi. Cela a fait de Ray Dalio, aujourd'hui, l'un des gestionnaires multimillionnaires les plus réussis et connus dans le monde entier.

Mais Dalio n'est pas le seul, car il y a d'autres gestionnaires très connus, comme George Soros ou John Paulson, qui gèrent également un Hedge Funds.

Tous sont connus pour leurs grands bénéfices, bien qu'il convienne de souligner que tous, au cours de l'histoire, ont également enregistré de lourdes pertes qui ont éliminé de nombreux investisseurs du marché.

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