Fonds indiciels: qu’est-ce que c’est ?

Qu’est-ce que sont fonds indiciels et comment fonctionnent-ils ?

Si vous ne pouvez pas surpasser le marché, rejoignez-le. C’est l’idée derrière les fonds indiciels ou les fonds d’indice, un véhicule d’investissement dont le but est de reproduire un indice du marché.

Les fonds indiciels sont une tendance à la hausse dans le monde de l’investissement et l’une des pattes de la gestion passive. Simplicité, transparence, diversification et, surtout, des coûts très limités sont ses principaux avantages.

Si vous êtes intéressé à rejoindre cette tendance, dans cet article, nous allons voir ce que sont les fonds indiciels, comment ils fonctionnent, ce que vous devez prendre en compte pour investir dans des fonds indiciels et comment vous pouvez le faire. Commençons !

Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?

Les fonds indiciels sont des véhicules d’investissement qui reproduisent le comportement d’un indice de référence. Ces indices sont généralement des indices boursiers tels que l’Ibex ou le S&P 500 américain.

La philosophie des fonds d’indice est simple et se base sur la gestion passive. Différentes études ont montré que très peu d’investisseurs et de fonds d’investissement sont capables de surpasser leur indice de référence ou leur benchmark à long terme. Un fonds indiciel prend cette idée et ce qu’il fait, c’est copier ou reproduire l’indice, c’est-à-dire le marché boursier.

Au lieu de chercher les meilleures actions et le meilleur moment pour acheter, la stratégie d’un fonds indiciel est d’imiter l’indice de la manière la plus fidèle possible. Cela implique qu’ils sont toujours investis dans tout le marché.

Ce type de fonds d’investissement ne cherche pas à générer d’alpha ou à battre le marché, mais à obtenir un rendement le plus proche de l’indice possible. Par conséquent, un investisseur dans des fonds indiciels ne devrait pas s’attendre à un rendement supérieur au marché.

En échange, vous pouvez également vous attendre à des coûts beaucoup plus faibles qu’avec un fonds traditionnel, car l’effort et l’équipe nécessaires pour reproduire un indice sont inférieurs à ceux nécessaires pour suivre une stratégie d’investissement active.

Sinon, son fonctionnement et son fonctionnement sont les mêmes que ceux d’un fonds d’investissement traditionnel ou de gestion active.

Si vous êtes prêt à vous former, nous avons un cours de fonds à partir de zéro qui améliorera vos compétences analytiques et vous permettra de gérer votre argent comme un professionnel.

Les fonds indiciels sont-ils identiques aux ETF ?

Les deux sont la base de la gestion passive, mais ce sont des produits différents.

Un fonds indiciel est comme un fonds d’investissement à tous les égards et fonctionne exactement de la même manière (je vais maintenant vous expliquer comment). D’autre part, un ETF ou Exchange Trade Fund est un fonds qui fonctionne comme une action. En fait, ils sont également connus sous le nom de fonds cotés.

Cela entraîne des différences dans le fonctionnement des deux et également dans leur fiscalité. De manière très résumée, un ETF peut être acheté et vendu à tout moment, comme une action, tandis que un fonds indiciel est souscrit, transféré et remboursé à la fin de la journée, comme le font les autres fonds.

À cela s’ajoutent les différences fiscales, car un fonds indiciel est imposé comme un fonds d’investissement et un ETF comme une action. Cette différence signifie qu’avec un fonds indiciel, vous ne payez pas d’impôts si vous transférez votre argent vers un autre fonds (indiciel ou non), mais avec un ETF, oui, comme pour les actions.

Ce sur quoi les fonds indiciels et les fonds cotés sont d’accord, c’est que les deux répliquent des indices et ont des frais très limités (ceux des ETF sont légèrement plus bas que ceux d’un fonds indiciel).

Si vous voulez savoir lequel est le meilleur pour investir de manière indicielle, vous trouverez la solution à la fin de l’article.

Cet article résume les caractéristiques des fonds indiciels vs ETFs.

Comment fonctionnent les fonds indiciels ?

Le fonctionnement d’un fonds indiciel est très simple et est le même que celui de toute Institution d’Investissement Collectif (fonds d’investissement, pour nous comprendre).

En investissant, vous achetez une série de parts du fonds, dont la valeur augmentera ou diminuera en fonction de ce que fera l’indice de référence qu’il réplique.

Ensuite, en tant que participant, vous pourrez acheter plus de parts, les vendre (en fait, les rembourser) ou les transférer vers un autre fonds. Exactement comme un fonds d’investissement traditionnel.

Si vous avez besoin de plus d’informations sur les personnes impliquées dans un fonds ou sur la façon dont la valeur de chaque part est calculée, vous pouvez le faire dans cet article: comment fonctionne un fonds d’investissement (valable pour les fonds indiciels et les fonds actifs).

Types de fonds indiciels: réplique physique ou synthétique

Comme tout fonds d’investissement, un fonds indiciel investira votre argent dans différents actifs, qui dans ce cas seront les actions de l’indice qu’il maintient normalement.

Les fonds indiciels peuvent copier leur indice de deux manières différentes: par réplique physique ou réplique synthétique.

Les fonds de réplique physique ont les actions ou les obligations qui forment l’indice. En d’autres termes, ils investissent directement dans ces actifs. D’autre part, les fonds de réplique synthétique investissent ou copient l’indice via un contrat dérivé, généralement un contrat swap. En d’autres termes, ils n’ont pas les actions de l’indice.

Ce sont les deux types de fonds indexés selon la façon dont ils répliquent l’indice. La principale différence pratique est que les fonds de réplique physique peuvent être plus volatils. En contrepartie, ils sont généralement plus rentables selon une étude de la gestionnaire Vanguard et, surtout, plus transparents.

Caractéristiques des fonds indexés: avantages et inconvénients

Maintenant que vous savez ce qu’est un fonds indexé et comment il fonctionne, il est temps de voir quels sont les avantages et les inconvénients de ce produit.

Vous y verrez reflétées les principales caractéristiques des fonds indiciels et comprendrez mieux ce qu’ils peuvent vous offrir.

Avantages de l’investissement dans les fonds indexés

✅ Faible coût: étant donné que les fonds indexés adoptent une approche passive en suivant un indice, leurs coûts de gestion sont inférieurs à ceux d’un fonds de gestion active. Comme vous l’avez vu, il faut moins de personnel pour gérer un fonds indiciel, ce qui entraîne des coûts et des commissions moins élevés et se traduit par une plus grande rentabilité supplémentaire pour vous. Rappelez-vous que toute commission que vous payez en trop est un rendement de moins que vous recevez.

✅ Nécessite peu de connaissances financières : l’investissement dans les indices est relativement plus facile par rapport à la création d’un portefeuille d’investissement par vos propres moyens. Vous n’avez pas à analyser les entreprises une par un secteur par secteur. La philosophie même de l’indexation est beaucoup plus simple et facile à comprendre que l’analyse des entreprises individuelles ou des fonds d’investissement. Il s’agit de copier le marché et le principal travail que vous aurez à faire est de déterminer comment vous répartissez le portefeuille (combien vous investissez en actions et en obligations et dans quelles régions géographiques).

✅ Confort et diversification: les portefeuilles des fonds indexés sont composés de milliers d’entreprises, ce qui serait très difficile à reproduire individuellement. Pour mettre cela en perspective, un fonds indexé à l’indice MSCI World investit dans plus de 1 500 entreprises des 23 pays les plus développés du monde et couvre environ 85 % de la capitalisation boursière de chacun d’eux. Avec un seul produit, vous serez plus diversifié que si vous achetiez des actions par vous-même et aussi que si vous aviez plusieurs fonds d’investissement.

✅ Plus facile à gérer : investir via des fonds indiciels est plus simple et prend beaucoup moins de temps que de créer votre propre portefeuille d’actions ou de fonds d’investissement. Cela ne devrait pas vous prendre plus de 30 minutes par mois. Comme nous l’avons mentionné, le travail principal consiste à décider de la répartition des actifs. Ensuite, vous n’aurez plus qu’à vous occuper des rebalancements et cela, à moins que vous ne choisissiez d’investir avec un roboadvisor (si vous ne les connaissez pas, vous verrez maintenant ce qu’ils sont).

✅ Limites d’investissement abordables. Les fonds indiciels sont bon marché et très accessibles. Bien qu’il y en ait avec des limites d’entrée élevées, il est normal que vous puissiez commencer avec peu de capital. Par exemple, avec MyInvestor, vous pouvez investir dans des fonds indiciels de Vanguard, iShares, Fidelity, Amundi et NN sans montant minimum.

✅ Rentabilité : l’investissement indiciel a produit de meilleurs résultats que la gestion active à long terme.

Inconvénients de l’investissement dans des fonds indiciels

❌ Absence de protection contre les pertes : il n’y a pas de limite de pertes, mais c’est quelque chose d’intrinsèque à tout type d’investissement. De plus, ce ne sont pas des actifs qui tombent si vite que vous puissiez tout perdre du jour au lendemain.

❌ Volatilité : en investissant dans l’ensemble de l’indice, le portefeuille peut et est généralement plus sensible aux mouvements du marché qu’un portefeuille d’actions ou qu’un fonds de gestion active.

❌ Portefeuille d’investissement établi : aucune entreprise ne peut être ajoutée ou supprimée. La rotation du portefeuille du fonds dépendra de la rotation du portefeuille de l’indice. Autrement dit, si vous investissez dans un fonds indiciel sur le S&P 500, vous achetez les 500 actions de l’indice, ni plus, ni moins. De plus, tout changement sera imposé par l’indice lui-même.

❌ Vous ne pouvez pas battre le marché : votre rentabilité sera toujours inférieure à un indice de référence et, dans tous les cas, elle sera limitée à ce que le marché obtient. La raison en est que la rentabilité de l’indice sera soustraite des frais et des coûts de l’investissement.

❌ Ils fonctionnent à long terme : l’indexation est une stratégie qui offre de meilleurs résultats à long terme, en particulier pour des périodes de plus de 10 ans.

Comment investir dans des fonds indexés ?

Vous pouvez investir dans des fonds indexés par vous-même ou le faire via un roboadvisor. Avec la première option, vous serez celui qui devra s’en occuper, tandis que avec la seconde, vous serez conseillé par un gestionnaire automatisé des investissements.

Voici comment vous pouvez commencer à investir dans des fonds indexés selon l’option que vous choisissez.

Investir via un roboadvisor

C’est l’option la plus simple et la plus rapide. Un roboadvisor est un gestionnaire automatisé des investissements qui crée essentiellement des portefeuilles de fonds indexés diversifiés à l’échelle mondiale.

Le fonctionnement de cet outil est très simple. Grâce à un test initial, le roboadvisor identifie votre profil d’investisseur et vous propose l’un de ses portefeuilles de fonds indexés et ETF adapté à ce profil.

Une fois que vous commencez à investir, le roboadvisor s’occupera de tout. Adapter le portefeuille au marché et maintenir la répartition des actifs. C’est ce que vous devriez faire si vous investissez dans des fonds indexés par vous-même.

Cette simplicité est l’un de ses avantages et aussi de ses inconvénients. Et c’est que vous ne pouvez pas choisir les valeurs qui font partie de votre portefeuille, elles sont déjà définies par le roboadvisor en fonction de votre profil d’investissement.

Vous voulez en savoir plus ? Voici tout ce que vous devez savoir sur l’investissement avec un roboadvisor .

Investir par vous-même

Si vous savez dans quel fond indiciel investir et que vous disposez du temps et des ressources nécessaires pour suivre votre portefeuille, c’est votre option.

Actuellement, il existe une large offre de fonds indiciels sur le marché. L’un des néobanques référentes dans la commercialisation de ce type de fonds est MyInvestor. Bien que vous puissiez également trouver une offre plus limitée chez Selfbank, Openbank, ING, etc.

Si vous recherchez un investissement par vous-même, vous devez garder à l’esprit que cela représentera un effort. Avec votre propre portefeuille de fonds indiciels:

• Vous devrez déterminer votre propre profil d’investisseur.
• Vous devrez concevoir la répartition des actifs ou l’allocation d’actifs, clé pour déterminer le risque du portefeuille.
• Vous devrez effectuer des rebalancements automatiques pour ajuster votre portefeuille à votre profil d’investissement. En effet, le poids attribué à la dette et à la rente variable peut changer au fil du temps en fonction du rendement obtenu de chacune d’elles.
• Vous ne pourrez pas accéder aux classes institutionnelles des gestionnaires. Les classes institutionnelles ont généralement des coûts encore plus bas.
• Vous devrez consacrer un peu de temps (pas beaucoup) à gérer le portefeuille et à être attentif au marché.

En échange, vous économiserez les frais de gestion du roboadvisor, qui dépend généralement de la somme d’argent que vous avez investie. Pour vous donner une idée, pour un portefeuille de 5 000 euros, nous parlerions entre 25 et 15 euros selon le roboadvisor.

Comment choisir le meilleur fonds indiciel ?

Si vous n’êtes pas sûr dans quel fonds indiciel investir, nous vous donnons quelques conseils. Comment choisir le meilleur fonds indiciel? Voici les cinq clés que vous devez évaluer.

1. Choisissez la catégorie dans laquelle vous souhaitez investir et regardez la disponibilité des fonds indiciels. Vous pouvez effectuer la recherche sur Morningstar, Inversis ou tout autre moteur de recherche de produits.

2. Parmi les fonds disponibles, comparez les commissions, l’historique, les classes et les devises. Si les fonds que vous comparez sont similaires, choisissez le fonds le moins cher. Et, comment savoir si un fonds indiciel est bon marché?

Une comparaison des coûts très simple peut être la suivante:

• Commission entre 0,10-0,30%: Très bon marché
• Commission entre 0,30-0,70%: Bon marché selon la catégorie
• Commission entre 0,70-1,50%: Cher selon la catégorie
• Commission > 1,50 % : Très cher.

3. Comparez le résultat du fonds et de l’indice qu’il réplique, c’est-à-dire l’erreur de suivi. S’il y a une grande différence, c’est un indicateur que la gestion ne parvient pas à répliquer efficacement l’indice et que ce n’est pas intéressant si vous souhaitez vous indexer.

4. Comparez la liquidité du fonds. Plus le fonds est liquide, plus il sera facile de se défaire de votre position. Une façon d’évaluer cette liquidité est la taille du fonds indiciel en question.

5. Recherchez parmi les banques ou les courtiers qui offrent ce fonds sans frais supplémentaires. Il est fréquent de trouver des courtiers qui vous facturent des frais de dépôt pour vous offrir le fonds indexé. Il y en a aussi qui ne le font pas et qui ne facturent pas de rétrocessions. Ce sont ces entités qui vous intéressent.

Pour vous faciliter la tâche, nous avons élaboré un article avec les meilleurs fonds indexés de 2023.

Fonds indiciel ou ETF ?

Enfin, il est normal que cette question se pose lors de la création de votre portefeuille indexé ou devant des roboadvisors avec des portefeuilles de fonds indexés et d’ETF.

Les fonds indiciels sont l’une des alternatives que vous avez pour vous indexer, mais pas la seule. En vous expliquant ce qu’est un fonds indiciel, je vous ai déjà laissé entendre l’existence des ETF.

Eh bien, lors de la création de votre portefeuille indexée, vous pouvez utiliser l’un ou l’autre produit.

Comme nous l’avons vu, il existe plusieurs différences entre un fonds indiciel et un ETF. Ceux qui influencent le plus la décision d’investir sont:

• Offre et opérationnelle : l’offre d’ETF est beaucoup plus grande que celle des fonds d’investissement et plus spécialisée. La plupart des fonds indexés répliquent des indices boursiers, tandis que les ETF répliquent également des secteurs et des domaines d’activité spécifiques. De plus, l’opérationnalité d’un ETF est plus agile que celle d’un fonds indexé car il fonctionne comme une action.
• Différences de commissions de gestion : les ETF ont généralement une commission de gestion plus réduite.

Le choix entre un fonds indexé ou un ETF dépendra des caractéristiques suivantes :

• Indice à répliquer : il se peut que pour l’indice que vous souhaitez répliquer, il n’y ait qu’une des deux options.
• Style d’investissement : un fonds indexé a une commission annuelle qui est débitée quotidiennement, de sorte qu’elle n’affecte pas les contributions périodiques. En revanche, pour un ETF, en plus de la commission de gestion, vous devez payer une commission à votre courtier pour chaque opération effectuée. Dans cet article, vous pouvez consulter les Courtiers les moins chers pour acheter des ETF.
• Spread (fourchette) des ETF : Tenez compte de la différence entre les prix d’achat et de vente qui peuvent exister à un moment donné. Cela s’applique surtout aux ETF sur des indices moins connus. Si vous souhaitez vendre votre investissement en période de forte volatilité, vous pouvez constater que le prix le plus bas disponible est beaucoup plus bas que le prix actuel. C’est pourquoi on dit que les ETF à faible volume ont tendance à être moins liquides.

Voulez-vous en savoir plus ? Vous aimeriez savoir comment d’autres investisseurs indexés investissent ? Accédez au forum des fonds indexés et vous pourrez discuter avec toute une communauté d’investisseurs comme vous.