SPY ETF : Notre Analyse

Le SPY de State Street Global Advisors (SSgA), premier ETF, a été créé en 1993 par Nathan Most et Steven Bloom. Son nom complet est SPDR S&P 500 ETF Trust. L'acronyme SPDR, prononcé spider comme “araignée” en anglais, signifie Standard & Poor's Depositary Receipts et est une marque déposée de la société SPGI.

Cet article aborde tout ce que vous devez savoir sur cet ETF.

SPY ETF

SPY ETF : Caractéristiques, composition et répartition géographique

Caractéristiques du SPY

Le SPY suit l'indice SP500, investissant dans les 500 plus grandes entreprises des États-Unis réparties dans 24 industries. Le S&P 500, l'un des principaux baromètres du marché boursier américain, reflète la santé financière et la stabilité de l'économie.

State Street Global Advisors, le gestionnaire de l'ETF, se classe troisième en termes d'actifs sous gestion, derrière BlackRock et Vanguard. SSgA est le créateur de l'instrument désormais connu sous le nom d'ETF (Exchange Traded Fund).

Le SPY se distingue comme l'ETF ayant les plus grands actifs sous gestion (AUM), environ 360 milliards de dollars.

Étant donné que S&P 500 est une marque déposée, l'ETF verse à la société SPGI une licence de 0.0302% des frais totaux de l'ETF. Tous les ETF suivant cet indice ou d'autres sont assujettis à des frais similaires.

SymboleIndiceFrais annuelsDividende
SPYS&P5000.09%Distribution Trimestrielle

La structure légale de l'ETF SPY est UIT (Unit Investment Trust). Elle se distingue des autres structures. Elle distribue les dividendes trimestriellement et les garde en espèces entre ces distributions.

Un graphique illustre les flux de fonds depuis le début de l'année.

SPY ETF : allocations périodiques
Source : ETF.com

Son spread moyen est de $0.01. Son volume quotidien moyen s'élève à 27 milliards de dollars.

Le tableau suivant met en évidence ses expositions à divers facteurs :

Facteurs d'exposition

Composition de l'ETF SPY

Le SPY est un panier d'actifs diversifié. Il répartit ses participations dans plusieurs secteurs. Au 8 février 2023, les cinq principaux sont :

  • Technologie de l'information : 27,34%
  • Santé : 14,41%
  • Secteur financier : 11,67%
  • Consommation discrétionnaire : 10,61%
  • Industriels : 8,33%

Bien qu'il inclue les 500 plus grandes entreprises des États-Unis, il a aussi une part considérée comme Mid cap. Ces entreprises ont une capitalisation entre deux et dix milliards de dollars.

Sa répartition en capitalisation boursière est la suivante :

  • Large Cap: 84%
  • Mid Cap: 16%

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Distribution des rendements du SPY ETF

Voici un tableau illustrant les rendements glissants du SPY sur diverses périodes.

Rendements périodiques de l'ETF SPY

Le rendement composé depuis 1993 s'établit à 9,59%. Toutefois, les rendements mobiles varient entre 11,39% et 7,07%. Cette variabilité indique que le timing d'achat de l'ETF influence les rendements obtenus. Une faible dispersion des rendements mobiles signifie que le moment d'achat est moins crucial, et inversement.

Comment acheter des SPY ETF ?

Le ETF SPY est négociable par le biais des courtiers internationaux, tels que :

Il est important de noter que la devise de base du SPY est l'USD. Sa cotation induit donc parfois un risque de change. Dans un futur article, nous détaillerons l'impact de ce risque de change sur les investisseurs. Pour en savoir plus, abonnez-vous à notre blog.

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Conclusion

Le SPY ETF est un choix solide pour les portefeuilles indexés. Il est particulièrement adapté à ceux qui effectuent des contributions régulières et capitalisent lors des baisses de marché. Cependant, il présente une commission supérieure à celle du VOO de Vanguard. Son utilisation fréquente dans le trading est due à un spread plus faible et un volume plus important.

Il est essentiel de ne pas confondre un portefeuille indexé passif bien structuré avec l'achat exclusif du ETF SPY. Une diversification incluant à la fois des actions et des obligations est cruciale.

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FAQ

Qu'est-ce que le SPY ?

Le SPY, abréviation de SPDR S&P 500 ETF Trust, est le premier ETF créé en 1993 par Nathan Most et Steven Bloom. Il représente l'indice S&P 500, principal indicateur de la performance des grandes entreprises américaines.

Quels sont les avantages d'investir dans le SPY ?

Investir dans le SPY offre une diversification instantanée, une liquidité élevée en raison de sa négociabilité en bourse et des coûts de gestion généralement plus bas que les fonds traditionnels. Il permet également aux investisseurs de profiter de la croissance potentielle du marché boursier américain.

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