Différence entre ETF-ETC et ETN ?

Quelle est la différence entre ETF-ETC et ETN ? C'est la question que se posent de nombreux investisseurs qui font de plus en plus confiance à la gestion passive. Ce type de gestion s'impose comme une alternative à la gestion active pour gérer notre patrimoine à long terme. Dans cet article, nous verrons qu'il existe différents types de ETP en fonction des principes d'investissement particuliers.

Différence entre ETF-ETC et ETN ?

Qu'est-ce qu'un ETP (ETF-ETC et ETN) et ses types ?

Les ETPs ou Exchange Traded Products sont des produits financiers qui cotent sur le marché boursier d'un pays (ou de plusieurs). Généralement, les ETP suivent un indice, une matière première ou une devise, et leur prix est déterminé par la cotation qu'ils ont sur la bourse, ce qui signifie qu'ils seront disponibles à tout moment de la journée pendant la journée boursière.

Il faut garder à l'esprit qu'un ETP ne pourra jamais battre le marché ou l'actif qu'il réplique.

Selon l'actif suivi par l'ETP, celui-ci peut être classé en ETFETC et ETN.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Les Exchange Traded Funds (ETF) ou fonds cotés sur le marché sont un produit hybride entre les fonds indiciels et les actions, qui tente de s'adapter à un indice de référence donné, mais qui peuvent être achetés et vendus comme des actions ordinaires sur le marché boursier. C'est-à-dire que, il cote en continu sur le marché comme s'il s'agissait d'une action. De cette façon, l'investisseur peut acheter et vendre des parts à tout moment.

D'autre part, il est composé de toutes les valeurs de l'indice qu'il réplique, ce qui signifie que l'objectif de l'ETF est de fournir aux investisseurs le même rendement que le marché sous-jacent, moins les frais. C'est pourquoi, si vous êtes intéressé par les ETF, nous vous recommandons les Meilleurs ETFs pour investir où vous pourrez voir les meilleurs rendements de cette année.

Classification des ETFs

Les ETF peuvent être :

  • ETFs directs : ils reproduisent le comportement de l'indice de référence ou du marché.
  • ETFs inversés : ils reproduisent le comportement inverse de l'indice de référence ou du marché, ce qui leur permet d'offrir un rendement lorsque le prix de celui-ci baisse, c'est-à-dire qu'ils peuvent vous permettre de réaliser des bénéfices même lorsque les conditions ne sont pas favorables. Ils peuvent être utilisés comme couverture à un moment donné. Voici un article sur les Meilleurs ETFs inversés.
  • ETFs à effet de levier : ils dupliquent ou triplent notre exposition à l'indice de référence ou au marché, ce qui les rend très risqués, mais avec un potentiel de bénéfice plus élevé.

Il serait également judicieux de lire le post suivant sur les ETFs d'accumulation et de distribution, car c'est une différence clé lorsque vous décidez où investir.

Selon la manière dont ils reproduisent l'indice, les ETFs peuvent être :

  • ETFs à réplique physique : le gestionnaire achète les positions de l'indice que le fonds coté reproduit (actions, obligations, lingots d'or, etc.).
  • ETFs à réplique synthétique : le gestionnaire conclut un contrat de swap avec une entité financière, qui s'engage à payer le rendement obtenu par l'indice contre une commission. La réplique synthétique élimine l'erreur de suivi, mais elle comporte un risque de crédit de l'entité financière.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la réplique physique et synthétique, je vous recommande de lire l'article suivant :

Gestionnaires d'ETF

Les plus grands gestionnaires d'ETF au niveau mondial sont : Vanguard, Fidelity, iShares, Amundi, DWS Asset Management et Lyxor Asset Management.

Il convient de souligner Global X ETFs, un gestionnaire pionnier en ETFs thématiques qui se classe parmi les 10 meilleurs émetteurs qui existent actuellement.

Si vous souhaitez en savoir plus sur ces gestionnaires ou sur la gestion passive, n'oubliez pas que nous organisons un événement le 16 novembre sur la gestion indexée. Des grandes maisons de gestion indexée, des robo advisors et des personnes influentes du secteur participeront. Plus d'informations sur l'événement.

Téléchargez le guide des ETFs >>> Dans ce guide, vous trouverez tout ce dont vous avez besoin pour connaître ce produit et comment y investir, en PDF et gratuitement.

Qu'est-ce qu'un ETC ?

Un Exchange Traded Commodity (ETC) est une variante d'un ETF qui reproduit le comportement d'une matière première (or, argent, pétrole…).

Les ETC sont généralement associés à un risque élevé, car les matières premières telles que le métal ou les différents types d'énergie qui existent ont une forte volatilité.

Classification des ETC

Nous pouvons trouver différents types d'ETC :

  • Physiques : Achetez physiquement la matière première, donc il n'y a pas de risque de crédit.
  • Synthétiques : Servent de dérivés pour obtenir une exposition aux matières premières.

ETF-ETC et ETN: Différences et similitudes entre ETC et ETF

Les ETC ont en commun avec les ETF qu'ils côtoient sur des marchés organisés et que l'opération est continue tout au long de la séance boursière.

La principale différence est que les ETF sont des fonds d'investissement collectif cotés, tandis que les ETC sont des titrisations, donc ils peuvent être affectés par le risque de crédit et le risque de contrepartie. Ces produits ont un risque supplémentaire par rapport aux ETF, donc nous devons y prêter plus d'attention.

Qu'est-ce qu'un ETN ?

Un Exchange Traded Note (ETN) est un instrument de dette senior subordonné à moyen terme, émis par une entité financière, dont le but est de fournir à l'investisseur une autre forme d'investissement similaire à celle d'un fonds coté, cependant, cela implique que nous devons assumer un risque supplémentaire qui est celui de l'émetteur.

Le résultat d'un ETN est basé sur l'évolution du sous-jacent, la liquidité, le risque de crédit de l'émetteur, etc.

ETF-ETC et ETN : Différences et similitudes entre ETN et ETF

Les ETN, tout comme les ETF, sont cotés sur les marchés en temps réel, comme les actions, et reproduisent le comportement des indices. Les ETN sont recommandés pour des investissements à très court terme.

La principale différence entre ce produit et les ETF est que tandis que le portefeuille d'un ETF est composé des composants de l'indice, le portefeuille d'un ETN est composé de bons et d'options qui reproduisent le sous-jacent en temps réel. Ce produit est le plus complexe des trois et il faut y faire attention, en raison du nombre de risques que nous devons prendre en compte et qui n'existent pas dans les ETF-ETC.

Conclusions

Ces trois produits, bien qu'ayant un fonctionnement similaire, ont des caractéristiques qui les différencient et les rendent adaptés à différents profils et stratégies.

Actuellement, l'utilité de la gestion active est très remise en question et ce type de produits gagne du terrain avec une grande force. Leurs faibles coûts et leur facilité d'achat peuvent être un plus pour de nombreux investisseurs, malgré le fait qu'ils n'ont pas l'avantage fiscal dont bénéficient les fonds d'investissement et qu'ils doivent payer des commissions pour chaque souscription si des contributions périodiques sont prévues.

Et toi, dans quel type d'ETP investirais-tu?

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