Meilleurs courtiers obligations en France

Si, en raison de votre profil d'investissement plus conservateur, vous cherchez à investir dans des obligations ou des titres de créance, nous allons découvrir dans cet article quels sont les meilleurs courtiers en obligations pour l'année 2023 qui vous permettent d'opérer depuis la France.

Nous allons donc analyser les principaux courtiers en titres à revenu fixe, leurs caractéristiques, leurs commissions et les outils qu'ils offrent pour vous aider à prendre une décision éclairée.

Meilleurs courtiers obligations en France

Qu'est-ce qu'un titre à revenu fixe?

Qu'est-ce qu'un titre à revenu fixe ? Les titres à revenu fixe sont des instruments financiers utilisés pour émettre des titres de créance par une entité telle qu'un gouvernement ou une entreprise. Par le biais d'obligations ou d'emprunts non garantis, les émetteurs obtiennent des financements auprès des investisseurs qui achètent ces instruments.

En d'autres termes, le revenu fixe signifie que l'investisseur prête son argent à une entité et reçoit en retour des intérêts réguliers, avec la garantie que le montant principal investi sera remboursé à une certaine date.

Voici quelques-uns des principaux instruments d'investissement à revenu fixe :

  • Les bons du Trésor : émis par les gouvernements.
  • Les obligations : titres de créance dont l'échéance est inférieure à 10 ans.
  • Les emprunts obligataires : titres de créance dont l'échéance est supérieure à 10 ans.

👉 Pour en savoir plus sur les titres à revenu fixe, consultez notre article : Qu'est-ce qu'un titre à revenu fixe, comment cela fonctionne, quelles obligations choisir?

Les 3 meilleurs courtiers en obligations de 2023

Dans cet article, nous allons vous présenter les 3 meilleurs courtiers pour investir en obligations en 2023. Cette année offre de nombreuses opportunités, comme nous le découvrirons ci-dessous :

Quels sont les frais associés pour investir en obligations

L'investissement dans les titres à revenu fixe implique principalement des frais de transaction, de rachat et de conservation. Jetons un coup d'œil aux courtiers les plus populaires qui vous permettent d'investir dans ces instruments financiers.

CourtierRéglementation Plus d'informations
Logo Interactive BrokersFCA, ICB (Irlande)0,1%Voir plus →
Logo DEGIROAFM, BAFIN3€

👉 Plus d'informations: Les meilleurs courtiers en ligne

Interactive Brokers

Interactive Brokers est l'un des courtiers les mieux notés pour les opérations internationales, intraday et à faibles marges. Il offre aux investisseurs une large gamme de classes d'actifs, y compris les produits à revenu fixe internationaux. Avec la possibilité de trader des actifs sur 125 marchés répartis dans 31 pays, et en utilisant 22 devises différentes

Type d'obligationsCommission
États-Unis0,1% (nominal)
États-Unis Trésor0,002% (nominal)
Europe0,10% (effectif)

DEGIRO

DEGIRO se présente comme le plus grand courtier pour les investisseurs particuliers. En réalité, il propose une plateforme d'investissement en ligne pour tous les types d'investisseurs, permettant à ses clients d'investir dans le monde entier à des tarifs très compétitifs. Voici les détails de ses tarifs pour les obligations :

Type d'obligationsCommissionGardeAmortissementCoupons de paiementTransfert
France Pays-Bas Belgique Portugal 2€ + 1€ par traitement2,5€/an par marchéGratuitGratuit10 € par ligne + frais externes
Allemagne2€+ 1€ pour la procédure2,5€/an par marchéGratuitGratuit10 € par ligne + frais externes
OTC35€2,5€/an par marchéGratuitGratuit10 € par ligne + frais externes

Autres courtiers qui offrent des obligations

IG

IG est l'un des courtiers les plus anciens et les plus réputés sur la scène mondiale. Ce courtier nous offre la possibilité d'investir dans des bons américains et allemands grâce aux contrats pour différence (CFD).

Type de revenu fixeValeur d'un contratSpreadGarde
Bund allemand10€1,52,5% par an
Panier d'obligations américaines10$52,5% par an

Saxo bank

Saxo Bank, le courtier en obligations qui propose plus de 5 900 obligations dans 26 pays et 21 devises différentes à partir de 0,05 % de commission par transaction et une taille minimale de 10 000 EUR.

Type de revenu fixeCommissions
Obligations d'État européennes0.05% – 20 % (min. 20 EUR)
Obligations d'État américaines0.05% – 0.20 % (min. 20 EUR)
Obligations d'entreprises américaines et de l’UE0.05% – 0.20 % (min. 20 EUR)
Obligations sur les marchés émergents0.05% – 0.20 % (min. 20 EUR)

Quels sont les exigences pour un courtier en obligations ?

Le choix d'un bon courtier est essentiel pour tout type d'investissement, car il garantit la sécurité de notre patrimoine et, si de bonnes décisions d'investissement sont prises, il peut contribuer à augmenter notre patrimoine. Il est donc important de prendre en compte un certain nombre d'exigences que tout courtier doit remplir, que nous allons examiner maintenant.

Réglementation

Comme toujours, la sécurité est le premier critère que nous devons exiger. Au-delà de la convivialité ou de la simplicité de la plateforme, la sécurité de notre argent investi est primordiale. Par conséquent, notre courtier doit être réglementé par :

  • Si nous opérons depuis l'Europe: Un organisme des pays européens: AFN (Pays-Bas), BaFin (Allemagne), AMF, ACPR (France), ou même KNF ou CySEC.
  • Si nous opérons depuis les États-Unis: SEC
  • Si nous opérons depuis le Royaume-Uni: FCA

Bonnes qualités

Il est essentiel que le courtier offre des titres de qualité, tels que ceux émis par des gouvernements ou des entreprises bénéficiant d'une notation de crédit AAA ou AA (comme les obligations américaines ou allemandes), car ces obligations offrent une plus grande garantie de paiement des intérêts et de remboursement du capital.

Parmi les pays bénéficiant de la plus haute qualité de crédit ou d'une notation AAA, nous trouvons :

  • Royaume-Uni
  • Allemagne
  • États-Unis
  • Danemark
  • Luxembourg
  • Pays-Bas
  • Nouvelle-Zélande
  • Norvège

Par conséquent, les obligations émises par ces pays seront de la plus haute qualité.

Cependant, si nous le souhaitons, nous pouvons également investir dans des obligations de pays émergents, appelées obligations à rendement élevé, mais nous devons savoir que cela nous expose à un risque plus élevé.

Faibles commissions

Un autre facteur clé à considérer est le coût des commissions, car un courtier qui propose des commissions faibles peut considérablement augmenter la rentabilité de l'investissement à long terme.

En effet, si les commissions sont très élevées, cela peut entraîner un paradoxe : bien que les bons de haute qualité offrent un coupon plus bas, les investisseurs pourraient finir par perdre considérablement, voire totalement, en raison des frais de commission élevés.

Plateforme d'investissement

Il est également crucial, en particulier pour les investisseurs moins expérimentés, que la plateforme d'investissement soit conviviale et propose des outils utiles pour l'analyse et le suivi des obligations.

Support et service à la clientèle

Le support et le service client de qualité sont des éléments essentiels à prendre en compte, notamment car investir dans des obligations peut être complexe et inconnu pour de nombreux investisseurs. Un courtier qui offre des conseils et un soutien à ses clients peut les aider à éviter les erreurs et les pertes potentielles.

De plus, un service client disponible en français et, dans la mesure du possible, à des horaires étendus, serait une option plus avantageuse.

Obligations vs. Actions: quel est le meilleur choix d'investissement en 2023 ?

Comme nous le constatons sur le graphique, et pour la première fois depuis très longtemps, il existe un facteur très important pour les investisseurs ayant un patrimoine élevé et/ou à long terme : le rendement des obligations américaines (dans ce cas, l'obligation à un an, bien que les rendements d'autres obligations s'appliquent également) est nettement supérieur au dividende offert par le S&P 500.

dividende offert par le S&P 500.

En d'autres termes, pour les investisseurs qui cherchent à obtenir un rendement sans acheter et vendre des actifs, mais simplement en restant investis, le rendement des obligations est maintenant beaucoup plus attrayant que celui du marché boursier. Cela peut les inciter à “retirer” leur patrimoine investi en bourse pour le réinvestir dans les obligations.

Cela ne s'était pas produit depuis de nombreuses années en raison de taux d'intérêt artificiellement manipulés et proches de zéro (voire négatifs en Europe). Par conséquent, ce sont les grandes fortunes qui bénéficieront le plus de ces revenus passifs (les coupons des obligations et/ou les dividendes des actions), ce qui influencera les décisions de ces grands investisseurs qui “font bouger le marché”.

C'est pourquoi, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les marchés boursiers ont tendance à baisser, car le coût du financement est plus élevé et l'épargne devient plus attrayante.”

US treasuries yield curve

Cependant, en observant la célèbre courbe des taux d'intérêt inversée, nous constatons que les obligations les plus attractives sont celles à court terme, ce qui signifie que les investisseurs restent prudents avant d'ajouter des obligations à long terme à leur portefeuille (probablement en raison de l'hésitation à prêter de l'argent à long terme à des gouvernements dont l'économie est de plus en plus endettée, ce qui ne semble pas être la meilleure idée pour les investisseurs les plus prudents).

Quoi qu'il en soit, l'année 2023 offre des opportunités sur le marché de la dette avec des coupons dépassant les 4% sur les obligations américaines à 2 ans. Sans aucun doute, une occasion qui ne s'était pas présentée depuis longtemps.

Dans tous les cas, si vous souhaitez vous former un peu en matière de dette, avant de commencer à y investir, je vous conseille de lire les deux articles que je vous recommande ci-dessous:

👉 Qu'est-ce que la dette, comment ça fonctionne? Dans quels bons investir?
👉 Bon souverain: qu'est-ce que c'est et comment ça fonctionne?

En fin de compte, les 3 meilleurs courtiers en obligations ou de titres à revenu fixe sont ceux qui réunissent les trois principales caractéristiques : des obligations de qualité, un accès au marché secondaire, des commissions réduites et une réglementation européenne de premier plan.

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