Dollar Cost Averaging: qu’est-ce que c’est ?

L'une des stratégies d'investissement les plus connues est le Dollar Cost Averaging (DCA) ou Moyenner le Coût en français et qui pour de nombreux investisseurs est une méthode « sûre » pour obtenir de meilleurs rendements à long terme.

Tout au long de l'article, nous analyserons ses principaux avantages et inconvénients pour déterminer si c'est vraiment une bonne alternative et quels sont ses véritables avantages.

Dollar Cost Averaging

Qu'est-ce que le Dollar cost averaging ?

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec la méthode, le DCA consiste à investir de manière échelonnée sur les marchés et à ne pas effectuer une contribution « d'un coup » (Lump Sum en anglais) avec tout le patrimoine disponible pour l'investissement. Ou faire des contributions périodiques pendant l'horizon temporel de notre investissement

La théorie derrière cette méthode dit que nous achèterons plus de parts ou d'actions au fil du temps, car en baissant, nous achèterons plus avec la même somme d'argent, atteignant une quantité finale supérieure.

Exemple de dollar cost averaging

Voyons un exemple de l'application de la méthode DCA :

MomentInvestissementPrix par actionActions achetées
Mois 1100 €10 €10
Mois 2100 €10 €10
Mois 3100 €5 €20
Mois 4100 €8 €12,5 €
Mois 5100 €10 €10
Résumé de mon portefeuille500 €8 €62,5

Comme nous pouvons le voir, en ayant mis en œuvre la méthode DCA, nous avons réussi à obtenir un prix moyen par action de 8€.

Voyons maintenant ce qui se serait passé si nous avions investi la totalité de la somme directement :

MomentInvestissementPrix par actionActions achetées
Mois 1500 €10 €50
Résumé de mon portefeuille500 €10 €50

Nous pouvons voir que de cette façon, nous aurions eu 12,5 actions de moins que par la méthode Dollar Cost Averaging.

Si nous voyons la première table sous forme de graphique, elle pourrait avoir la forme suivante :

DCA

Ceci est dû au fait que, lorsque le prix baisse (graphique à tendance décroissante), nous pourrons acheter plus d'actions avec notre montant d'investissement.

👉 Voulez-vous connaître d'autres stratégies intéressantes ? Alors, visitez notre prochain article : Investir en Bourse : Apprendre à opérer en bourse à partir de zéro.

Comment ça marche : le DCA est-il une bonne idée ?

Comme nous l'avons vu dans l'exemple précédent, la méthode DCA a été efficace tout au long de la période, cependant, il serait idéal si nous avions investi au mois 3, moment où les actions étaient les moins chères, obtenant ainsi encore plus d'actions que l'implémentation de la méthode Dollar Cost Averaging. Il aurait également été idéal de vendre au mois 5, lorsque les actions étaient les plus chères. Malheureusement, nous ne pouvons pas prédire avec certitude les mouvements du marché, et par conséquent, la probabilité de toucher le sol ou le plafond du marché est très faible, ou comme le dit le vieil adage de ce monde : seuls les menteurs achètent au sol et vendent au plafond.

Un autre scénario qui pourrait se produire est que le marché continue à baisser et que les investisseurs vendent à cause de la panique, ou tout le contraire, qu'il continue à monter dès le début et que les investisseurs achètent par excès de confiance, c'est pourquoi le DCA est une méthode qui, bien qu'elle ne réalise pas le maximum de bénéfices à tout moment, tente de minimiser les décisions prises en raison de nos émotions. Il nous permet d'investir de manière plus rationnelle et généralement, nous rend plus stables.

Par conséquent, c'est une bonne stratégie, car, bien qu'elle limite les bénéfices, elle limite également les pertes dans une certaine mesure. De plus, il faut prendre en compte que le bénéfice n'est pas seulement monétaire, mais aussi psychologique, comme l'explique ici.

Pendant combien de temps faut-il appliquer un Dollar cost averaging ?

Comme nous le savons, les fonds d'investissement (et les actions) sont influencés par la volatilité, ce qui signifie qu'ils peuvent avoir des fluctuations de marché assez élevées en raison de nombreuses raisons, par exemple, la sortie sur le marché d'un nouveau produit, une crise financière ou une période inflationniste. Par conséquent, il est recommandé d'appliquer cette méthode pendant une période de 6 à 12 mois si nous investissons une somme unique et importante d'argent. Mais il peut être prolongé plus longtemps si notre profil de volatilité et de risque est plus conservateur.

Avantages et inconvénients du Dollar cost averaging

Ci-dessous, nous vous montrerons un tableau schéma où l'on peut voir toutes les caractéristiques, positives et négatives :

AvantagesDésavantages
Coût d'achat inférieurCoûts de transaction plus élevés*
Réduction des risquesRentabilité attendue plus faible
ÉconomieSuivi plus important
Évite l'investissement émotionnel 
Évite le mauvais moment 

*Selon la façon dont la commission est facturée

Conclusions

Lors de l'investissement, le DCA peut effectivement aider l'investisseur à mieux supporter les peurs des premiers investissements et à répartir le risque lors de l'entrée sur le marché grâce à la gestion de la liquidité qu'il implique. Si un investisseur est pessimiste sur le marché, le DCA est une meilleure alternative, tant en termes de rentabilité que de tranquillité.

Clairement, cette méthode a des avantages et des inconvénients, cependant, en termes de bénéfice, les études montrent que la différence entre DCA et Lump Sum est vraiment faible. Par conséquent, un investisseur doit peser si cette différence vaut vraiment la peine par rapport aux autres variables telles que le risque, la volatilité et la douleur psychologique.

Il convient également de souligner que ceci est l'une des nombreuses stratégies dans le domaine de la gestion de l'argent et de la liquidité, donc son application est optionnelle. On pourrait également opter pour d'autres stratégies telles que Value Averaging, la règle des 3% ou d'autres tactiques.

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