Dow Jones: qu’est-ce que c’est et comment investir?

L'indice Dow Jones trouve ses racines dans la société Dow Jones Indexes, LLC, fondée en 1882 par les journalistes américains Charles Dow et Edward Jones. Au début, cet indice ne comprenait que les 12 sociétés les plus solides de l'époque. Au fil des ans, le nombre de sociétés incluses dans l'indice a augmenté : en 1916, elles étaient devenues 20, puis se sont stabilisées à 30 en 1928. Depuis lors, l'indice Dow Jones a continué à croître pour devenir l'indice boursier le plus ancien de l'histoire.

Dow Jones: Qu'est-ce que c'est et comment investir ?

Qu'est-ce que l'Indice Dow Jones ?

Mais que représente exactement l'indice Dow Jones ? Il s'agit d'un panier composé de 30 actions soigneusement sélectionnées, dont la valeur varie en fonction du comportement des composants individuels. Si la plupart des actions composant l'indice connaissent une baisse de valeur, il est probable que l'indice lui-même subisse une baisse. À l'inverse, si la majorité des actions enregistrent une hausse, l'indice aura tendance à augmenter.

En d'autres termes, le Dow Jones est un indice boursier qui regroupe les 30 sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière sur le New York Stock Exchange (NYSE), à l'exclusion des secteurs des transports et des services publics. Les actions qui composent cet indice sont communément appelées « blue chips » et représentent les sociétés les plus solides et stables du marché.

Calculer l'indice boursier Dow Jones n'est pas une tâche facile. Il faut additionner les valeurs monétaires de toutes les sociétés incluses dans l'indice et ensuite diviser ce montant par une variable qui change périodiquement. Cette approche pondérée attribue un poids différent à chaque composant de l'indice, reflétant l'importance relative des différentes sociétés. Pour savoir quand cette Bourse ouvre et ferme, lisez la fermeture de Wall Street.

Dow Jones : Indices

Certains des indices qui composent le Dow Jones sont :

  • Le Dow Jones Industrial Average : connu sous le nom de Dow Jones Industrial Average (DJIA), est le plus important de tous et reflète le comportement du prix des actions des 30 plus grandes entreprises industrielles et représentatives des États-Unis.
  • Le Dow Jones Transportation Average : connu sous le nom de Dow Jones Transportation Average (DJTA), qui contient les 20 plus grandes entreprises de transport et de distribution.
  • Le Dow Jones Composite Average : connu sous le nom de Dow Jones Composite Average (DJCA), est l'indice qui mesure la performance boursière des 65 sociétés membres d'un des trois principaux indices mentionnés ci-dessus.
  • Le Dow Jones Utility Average (DJUA) : reflète les actions des 15 plus grandes entreprises sur des marchés tels que le gaz ou l'électricité.
  • Indice de durabilité : dont nous parlerons à la fin (DJSI).

Entreprises composant le Dow Jones : actions

Voici la liste des actions qui composent le titre mis à jour en juin 2023 :

  • 3m (MMM.N)
  • Aes (AES.N)
  • Groupe Alaska Air (ALK.N)
  • Am Electric (AEP.O)
  • Amer Wtr Works (AWK.N)
  • American Airline (AAL.O)
  • American Express (AXP.N)
  • Amgen (AMGN.O)
  • Apple (AAPL.O)
  • Atmos Energy Cor (ATO.N)
  • Groupe Avis Budget (CAR.O)
  • Boeing Co (BA.N)
  • C.H.Robinson Wld (CHRW.O)
  • Caterpillar (CAT.N)
  • Chevron (CVX.N)
  • Cisco Systems (CSCO.O)
  • Coca-Cola Co (KO.N)
  • Consolidated Edi (ED.N)
  • Csx (CSX.O)
  • Delta Air Lines (DAL.N)
  • Dominion Energy (D.N)
  • Dow (DOW.N)
  • Duke Energy (DUK.N)
  • Edison Intl (EIX.N)
  • Exelon (EXC.O)
  • Expedit Intl Was (EXPD.O)
  • Fedex (FDX.N)
  • Firstenergy (FE.N)
  • Goldman Sachs Gr (GS.N)
  • Home Depot (HD.N)
  • Honeywell Intl (HON.O)
  • Ibm (IBM.N)
  • Intel (INTC.O)
  • J.B.Hunt Transp (JBHT.O)
  • Jetblue Airways (JBLU.O)
  • Johnson&Johnson (JNJ.N)
  • Jpmorgan Chase (JPM.N)
  • Kirby (KEX.N)
  • Landstar Systems (LSTR.O)
  • Matson (MATX.N)
  • Mcdonalds (MCD.N)
  • Merck (MRK.N)
  • Microsoft (MSFT.O)
  • Nextera Energy (NEE.N)
  • Nike -B- (NKE.N)
  • Norfolk Southern (NSC.N)
  • Old Dominion Fre (ODFL.O)
  • Procter&Gamble (PG.N)
  • Publ Svcs Enterp (PEG.N)
  • Ryder System (R.N)
  • Salesforce (CRM.N)
  • Sempra Energy (SRE.N)
  • Southern Co (SO.N)
  • Southwest Airlin (LUV.N)
  • Travelers Cos (TRV.N)
  • Union Pacific (UNP.N)
  • United Airlines (UAL.O)
  • Unitedhealth Gro (UNH.N)
  • Utd Parcel Svc Rg-B (UPS.N)
  • Verizon Comm (VZ.N)
  • Visa Rg-A (V.N)
  • Walgreens Boots (WBA.O)
  • Walmart (WMT.N)
  • Walt Disney (DIS.N)
  • Xcel Energy (XEL.O)

Calcul de l'indice Dow Jones

Le Dow Jones est calculé en additionnant les prix actuels des 30 titres qui composent l'indice et en divisant ensuite le total par un nombre appelé «diviseur Dow». Ce diviseur est constamment modifié pour maintenir l'intégrité de l'indice, en ajustant les variations causées par divers facteurs, tels que les dividendes et les fractionnements d'actions.

Cotation Dow Jones

Un élément qui mérite une attention particulière est le prix des actions du Dow, et pour mieux comprendre, nous utiliserons une visualisation pratique. Voici le graphique des 12 derniers mois avec l'évolution du prix des actions du Dow Jones.

Graphique des actions Dow Jones, Google Finance
Graphique des actions Dow Jones, Google Finance

Investir dans le Dow Jones est-il rentable ?

La décision d'investir dans le Dow Jones ou dans tout autre indice boursier dépend des préférences individuelles, voici quelques éléments à prendre en compte pour formuler votre évaluation:

  • Diversification : Investir dans le Dow Jones offre une certaine diversification, car l'indice représente un panier de 30 grandes entreprises provenant de différents secteurs de l'économie. Cette diversification peut contribuer à réduire le risque associé à un investissement dans des actions ou des secteurs spécifiques. Cependant, il est important de noter que le Dow Jones ne représente qu'une partie du marché boursier américain et ne fournit pas une diversification complète.
  • Stabilité et histoire : Le Dow Jones est le plus ancien indice boursier au monde et est composé d'entreprises établies et de longue date. Cela peut fournir un certain degré de stabilité par rapport à d'autres indices qui peuvent être plus volatils ou composés de sociétés plus jeunes. Cependant, il est important de se rappeler que les entreprises du Dow Jones peuvent également être sujettes à des fluctuations de prix importantes en raison d'événements du marché ou de conditions économiques.
  • Performances passées : Examiner les performances passées du Dow Jones peut fournir une indication des tendances historiques. Cependant, il est important de garder à l'esprit que les performances passées ne sont pas une garantie de résultats futurs. Les marchés financiers sont influencés par de nombreux facteurs, notamment l'économie, les politiques monétaires, les événements géopolitiques et d'autres facteurs imprévisibles qui peuvent avoir une incidence sur les performances futures.
  • Tolérance au risque : Investir dans le Dow Jones comporte tout de même un certain niveau de risque. Bien que l'indice soit considéré comme relativement stable, il peut subir des fluctuations de prix et des pertes pendant certaines périodes de marché. Il est important d'évaluer sa tolérance au risque et de s'assurer de diversifier adéquatement son portefeuille d'investissement.

Comment Investir dans le Dow Jones ?

Il n'est pas possible d'investir directement dans le Dow Jones Industrial Average car il s'agit seulement d'un indice et non d'une action cotée. Il est cependant possible d'acheter individuellement les actions incluses dans l'indice (actions Dow Jones) ou à travers un fonds commun de placement ou un ETF.

Parmi les ETF qui suivent cet indice, nous pouvons mentionner :

  • iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF
  • SPDR Dow Jones Industrial Average ETF.

Nous vous invitons à également consulter notre article sur : les Top actions du Dow Jones pour investir.

Principaux titres du Dow Jones

Parmi les principales actions incluses dans l'indice, nous pouvons signaler :

AMERICAN EXPRESS (AXP)

AMERICAN EXPRESS COMPANY, ainsi que ses filiales, est une entreprise de services mondiale. Les principaux produits et services de la Société sont des cartes de crédit et de débit, ainsi que des services de voyage offerts aux consommateurs et aux entreprises à travers le monde. Les segments de la Société comprennent le Groupe des services mondiaux aux consommateurs (GCSG), les services réseau et aux marchands mondiaux (GMNS) et les services commerciaux mondiaux (GCS). La gamme de produits et services de l'entreprise comprend des services réseau, des acquisitions commerciales et leurs processus, des services d'assistance et d'accords, ainsi que des points de vente commerciaux et des produits et services d'information pour les commerçants; d'autres services de paiement, y compris des services de prévention de la fraude, et la conception et l'exploitation des programmes de fidélité pour les clients; des produits et services de gestion des dépenses, et des produits prépayés/valeur déposée.

Pour les trois mois clos le 31 mars 2023, le chiffre d'affaires d'American Express Company a augmenté de 29 % à 15,28 milliards de dollars. Le bénéfice net applicable aux actionnaires ordinaires a diminué de 14 % à 1,79 milliard de dollars. Les recettes reflètent une augmentation du segment des services aux consommateurs américains de 25 % à 6,58 milliards de dollars, le taux d'intérêt net total a augmenté de 3 % à 11,3 %. Le bénéfice net a été compensé par la hausse des prêts aux membres de la carte de 111 millions de dollars (recettes) à 786 millions de dollars (dépenses).

APPLE (AAPL)

Apple Inc. (Apple) conçoit, fabrique et commercialise des smartphones, des ordinateurs personnels, des tablettes, des lecteurs de musique numérique portables et des accessoires et vend une gamme de services associés. Les produits de la Société comprennent iPhone, Mac, iPad, AirPods, Apple TV, Apple Watch, les produits Beats, HomePod, iPod touch et des accessoires. La Société opère sur différentes plates-formes, notamment l'App Store, qui permet aux clients de découvrir et de télécharger des applications et des contenus numériques, tels que des livres, de la musique, des vidéos, des jeux et des podcasts. La société propose des contenus numériques via des services d'abonnement, tels qu'Apple Arcade, Apple Music, Apple News+, Apple TV+ et Apple Fitness+. Apple propose également une gamme d'autres services, tels que AppleCare, iCloud, Apple Card et Apple Pay. Apple vend ses propres produits et revend des produits de tiers dans différents marchés, notamment directement aux consommateurs, aux petites et moyennes entreprises et aux clients du secteur éducatif, commercial et gouvernemental via ses magasins de détail et en ligne et sa force de vente directe.

Pour les 27 semaines se terminant le 1er avril 2023, le chiffre d'affaires d'Apple Inc a diminué de 4 % à 211,99 milliards de dollars. Le bénéfice net a diminué de 9 % à 54,16 milliards de dollars. Les recettes reflètent la baisse de 6 % du segment Amériques à 87,06 milliards de dollars, la baisse de 5 % du segment Chine continentale à 41,72 milliards de dollars et la baisse de 3 % du segment Europe à 51,63 milliards de dollars. Le bénéfice net reflète également la baisse de 9 % du revenu du segment Amériques à 31,79 milliards de dollars, tandis que la perte du segment Corporate a augmenté de 13 % à 18,56 milliards de dollars. Pour ces raisons, il peut être intéressant acheter des actions Apple.

WALT DISNEY (DIS)

The Walt Disney Company est une entreprise mondiale de divertissement. Les segments de la Société comprennent Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) et Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). DMED comprend les activités de production et de distribution de contenus cinématographiques et télévisuels à épisodes à l'échelle mondiale. Les lignes d'activité du segment DMED comprennent les réseaux linéaires, le direct au consommateur et les ventes/licences de contenus. Les activités de DPEP consistent à vendre des billets d'entrée aux parcs à thème, à vendre des aliments, des boissons et des marchandises dans ses parcs à thème et ses resorts, à vendre des croisières, à vendre et à louer des propriétés de clubs de vacances, à percevoir des redevances pour l'utilisation de ses propriétés intellectuelles (PI) sur des biens de consommation et à vendre des marchandises de marque. L'activité de vente/licence de contenus consiste à vendre des contenus télévisuels, cinématographiques et à épisodes sur les marchés télévisuels et de vidéo à la demande par abonnement (TV/SVOD) et de divertissement domestique.

Pour le semestre clos le 1er avril 2023, les recettes de Walt Disney Co ont augmenté de 10 % à 45,33 milliards de dollars. Le bénéfice net avant éléments exceptionnels a augmenté de 57 % à 2,55 milliards de dollars. Les recettes reflètent la hausse de 19 % du segment Parcs, Expériences et Produits Disney à 16,51 milliards de dollars, la hausse de 2 % du segment Distribution Média et Divertissement Disney à 28,82 milliards de dollars, la hausse de 7 % du segment Amériques à 36,6 milliards de dollars et la hausse de 14 % du segment Asie-Pacifique à 3,9 milliards de dollars.

COCA-COLA CO (KO)

La société Coca-Cola est une entreprise de boissons. Les segments de l'entreprise comprennent l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique; Amérique latine; Amérique du Nord; Asie-Pacifique; Ventures mondiales et investissements en embouteillage. Il possède ou licence et commercialise une large gamme de marques de boissons, regroupées en catégories, telles que Coca-Cola, boissons gazeuses aromatisées, hydratation, sport, café et thé, nutrition, jus de fruits, produits laitiers et boissons végétales et boissons émergentes. Il possède et commercialise cinq marques de boissons gazeuses non alcoolisées, telles que Coca-Cola, Sprite, Fanta, Diet Coke et Coca-Cola Zero Sugar. Ses marques de produits d'hydratation, de sport, de café et de thé comprennent Aquarius, Ayataka, BODYARMOR, Ciel, Costa, dogadan, Dasani, FUZE TEA, Georgia, glaceau smartwater, glaceau vitaminwater, Gold Peak, Powerade et autres. Ceux de boissons nutritionnelles, jus, produits laitiers et boissons végétales comprennent AdeS, Del Valle, fairlife, innocent, Minute Maid, Minute Maid Pulpy et Simply. Ses produits sont disponibles pour les consommateurs dans plus de 200 pays.

Pour les trois mois clos le 31 mars 2023, les revenus de Coca-Cola Co ont augmenté de 5 % à 10,98 milliards de dollars. Le bénéfice net a augmenté de 12 % à 3,11 milliards de dollars. Les revenus reflètent une augmentation de 9 % du segment Amérique du Nord à 3,9 milliards de dollars, une augmentation de 10 % du segment Europe, Moyen-Orient et Afrique à 2,02 milliards de dollars, une augmentation de 14 % du segment Amérique latine à 1,39 milliard de dollars, une augmentation de 9 % du segment États-Unis à 3,85 milliards de dollars et une augmentation de 2 % du segment International à 7,13 milliards de dollars. Le bénéfice net a bénéficié de l'Europe. Pour lire l'analyse complète des actions Coca Cola, visitez cet article.

Évolution et Performance de Dow Jones

Le Dow Jones a été lancé en 1896 et est l'indice boursier le plus ancien du monde. Au fil des ans, il a subi plusieurs modifications dans la composition de ses entreprises constituantes. Initialement composé de 12 entreprises, il est passé à 30 en 1928, une configuration qui reste inchangée aujourd'hui. Les entreprises incluses dans l'indice sont sélectionnées par un comité qui tient compte de la réputation, de la capitalisation boursière et d'autres facteurs.

Au fil des ans, il a enregistré une tendance généralement positive, avec des périodes de croissance stable et d'autres de volatilité. Pendant les marchés haussiers, l'indice a atteint de nouveaux sommets historiques, montrant la tendance positive des entreprises incluses dans l'indice.

Le Dow Jones est l'un des principaux indices mondiaux, mais ce n'est pas le seul à capturer l'évolution des marchés boursiers. D'autres indices représentent différentes dimensions de l'économie mondiale. Par exemple, aux États-Unis, l'indice Russell 2000 trace les petites capitalisations, tandis que l'indice NASDAQ est connu pour inclure de nombreuses entreprises technologiques de haut profil. En Europe, l'Eurostoxx 50, le DAX 30 allemand, le FTSE MIB italien et le CAC 40 français sont tous des points de repère clés pour les marchés boursiers locaux. Chacun de ces indices a sa propre particularité et est utilisé à des fins analytiques différentes, mais, comme le Dow Jones, ils fournissent tous une indication de la santé économique générale. Vous trouverez ici toutes les informations pour investir dans des indices.

Avantages et Inconvénients de l'Investissement sur le Dow Jones

L'indice Dow Jones offre des avantages à de nombreux acteurs associés au monde de la finance et des marchés des capitaux. Mais il y a aussi quelques inconvénients et limites du Dow que vous devez connaître.

Pourquoi investir sur le Dow Jones : avantages

  • Benchmark de performance pratique : le Dow Jones offre un moyen simple de suivre la performance et de mesurer la santé générale du marché boursier américain.
  • Fournit un contexte historique : l'analyse des données historiques peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur les investissements en actions, en particulier pour les horizons temporels à long terme. Comme le Dow Jones existe depuis plus de 120 ans, il peut fournir un large contexte historique.

Inconvénients

  • Se concentre uniquement sur les grandes entreprises : étant donné que le Dow Jones se concentre uniquement sur les grandes entreprises, il ne parvient pas à capturer l'ensemble du marché boursier américain, qui comprend également des titres à petite et moyenne capitalisation.
  • Trace un nombre limité d'actions et de secteurs : le Dow suit seulement 30 titres américains et ne couvre pas tous les secteurs de l'économie. Par exemple, le DJIA couvre 9 secteurs, mais n'inclut pas les secteurs des transports et des services publics.
  • Le poids des prix peut être trompeur : étant donné que le Dow Jones est un indice pondéré par les prix, les titres ayant les prix les plus élevés ont le plus grand impact sur le mouvement de l'indice, même si les titres à des prix plus bas sont plus grands ou plus influents sur le marché.

FAQ

Comment fonctionne le Dow Jones ?

Le Dow Jones est calculé en additionnant les prix actuels des 30 titres composant l'indice et en divisant ensuite le total par un nombre appelé « diviseur Dow ». Ce diviseur est constamment modifié pour maintenir l'intégrité de l'indice, en ajustant les variations causées par divers facteurs, tels que les dividendes et les fractionnements d'actions.

Qu'est-ce qui change entre Nasdaq et Dow Jones ?

Composition : La ressemblance la plus étroite entre les deux indices est leur exposition aux actions américaines. Le Dow Jones est composé à 100 % d'actions de sociétés américaines, le NASDAQ est composé à environ 95 % de sociétés américaines.
Exposition sectorielle : le Dow Jones couvre 9 des 11 secteurs de l'économie américaine, le NASDAQ couvre tous les 11 secteurs, mais le NASDAQ est fortement déséquilibré dans le secteur technologique, qui représente environ 40 % de l'indice.
Nombre de titres : Le Dow Jones est composé de 30 titres, l'indice NASDAQ en compte plus de 3 000.
Méthodologie de pondération : Le Dow est un indice pondéré par les prix, tandis que le NASDAQ est pondéré par la capitalisation boursière.
Titres les plus importants : De nombreux géants de la technologie tels qu'Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Facebook (FB) et Tesla (TSLA) sont les principaux composants du NASDAQ, mais ne font pas partie du Dow Jones.

Pour en savoir plus, vous pouvez lire les différences entre Dow Jones, Nasdaq et S&P 500.

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