Indices MSCI : histoire, performance, comment investir ?

Au fil des dernières décennies, l'investissement sur les marchés mondiaux est devenu une pratique courante. Les investisseurs, aspirant à la croissance, cherchent à diversifier leur portefeuille. Par conséquent, les indices MSCI se sont érigés en outil indispensable. Ils servent à surveiller et à mesurer les performances de nombreux marchés financiers à l'échelle mondiale. Dans cet article, nous explorerons les particularités des indices MSCI. Nous détaillerons également leur fonctionnement. Enfin, nous aborderons les stratégies d'investissement dans ces indices.

Indices MSCI

Qu'est-ce que les indices MSCI: signification

MSCI, acronyme pour Morgan Stanley Capital International, désigne la firme pionnière dans la création de cet indice, ainsi que d'autres similaires. L'indice MSCI World est reconnu comme l'un des baromètres les plus illustres du marché boursier global. Il incarne l'économie et les marchés financiers des nations développées. Cet indice regroupe plus de 1 500 entreprises de grande et moyenne capitalisation.

De façon similaire à tous les indices boursiers, les MSCI ont pour vocation principale de fournir des renseignements sur l'évolution des marchés financiers. L'indice MSCI World représente le marché dans sa globalité.

Pionniers dans leur catégorie, les indices MSCI ont été les premiers à être élaborés pour les marchés hors des États-Unis. Ils furent conçus initialement par Capital International dès 1968.

Cependant, en 1986, Morgan Stanley a acquis les droits de Capital International. Ils ont ensuite adopté l'appellation Morgan Stanley Capital International (d'où l'acronyme MSCI). Ainsi, MSCI a vu le jour, avec Morgan Stanley comme actionnaire majoritaire.

En 2004, MSCI a acheté Barra, une entité spécialisée en gestion des risques et analyse de portefeuille. De cette acquisition est né MSCI Barra. Ensuite, en 2007, Morgan Stanley a scindé MSCI via un spin-off.

Enfin, en 2009, MSCI est devenue une société indépendante basée à New York. Ce changement a suivi la finalisation du spin-off. Elle est responsable de la création de nouveaux indices et d'autres outils d'investissement.

MSCI offre également une gamme variée de services. Toutefois, elle est principalement reconnue pour ses indices. Il existe de nombreux indices MSCI, couvrant diverses régions géographiques, types d'actions, obligations, et fonds communs. Ces indices sont accessibles à tous les investisseurs.

Comment fonctionnent les indices MSCI ?

Les indices MSCI ne servent pas uniquement aux professionnels ; tout investisseur peut s'en servir : ils sont accessibles au public. Leur popularité confère une influence colossale sur les marchés financiers. Lorsque les MSCI décident, au cours d'une révision, d'inclure un titre ou d'accroître l'importance d'une région, cela engendre un afflux d'achats des actifs concernés. Un cas marquant fut l'augmentation du poids de la Chine dans les marchés émergents MSCI.

Un aspect crucial des indices MSCI réside dans leur méthode de calcul uniforme, simplifiant ainsi leur acquisition. Ils visent à couvrir 85 % de leur marché de référence.

Ces indices représentent des moyennes pondérées des prix des titres qu'ils englobent. Le Dow Jones 30, un des indices les plus célèbres et connus, se distingue par un calcul basé sur une moyenne simple, et non pondérée.

Indices MSCI : qu'est-ce que la moyenne pondérée ?

Cela implique que les actions dans l'indice ont des influences variées. Leur poids dépend de la capitalisation boursière. En d'autres termes, le calcul se fait sur le produit du prix par le nombre d'actions disponibles. Ainsi, les entreprises avec une grande capitalisation exercent une influence majeure sur l'indice.

Par conséquent, les grandes sociétés dominent l'indice. Les fluctuations de leurs prix modifient significativement l'indice. Ceci reflète plus fidèlement l'évolution globale d'un marché. Contrairement à une moyenne simple, cette méthode est plus représentative.

Cependant, l'indice n'inclut pas uniquement les grandes capitalisations. Précisément, 30 % de l'allocation est alloué aux petites et moyennes entreprises. Ces proportions sont équitables. Les indices, ainsi structurés, évaluent efficacement la performance du marché. Ils sont essentiels dans l'industrie de la gestion de patrimoine.

Ils subissent des révisions trimestrielles. De même, le rééquilibrage semestriel ajuste les pondérations. Cela concerne les différentes activités ou régions composant l'indice.

Les principaux indices MSCI

Les indices MSCI revêtent une importance cruciale dans l'univers financier. Chaque indice MSCI sert de jalon pour de nombreux fonds communs. Ainsi, comparer la performance d'un fonds à l'évolution du marché devient réalisable. Cela permet de juger de l'efficacité du gestionnaire. Cette pratique concerne essentiellement les fonds à gestion active.

Dans le domaine des fonds à gestion passive, une comparaison avec un indice MSCI est aussi faisable. Par la reproduction de sa composition, on cherche à en mimer la performance. Il s'agit là de fonds indexés. Leur avantage réside dans leur faible besoin en gestion, ce qui réduit considérablement les frais.

Outre les fonds communs, il existe des ETF (fonds négociés en bourse) qui utilisent un indice MSCI comme référence. Ces produits se distinguent par leur gestion passive. Finalement, bien que l'éventail des indices MSCI soit vaste, trois d'entre eux émergent par leur popularité.

MSCI World

L'indice MSCI World est un vaste baromètre du marché boursier global. Il reflète la performance des entreprises à grande et moyenne capitalisation issues de 23 pays développés. Cet indice englobe presque 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant pour chaque pays. De manière cruciale, l'indice MSCI World ne se concentre pas sur les marchés émergents.

Les pays les plus influents, après les États-Unis, comprennent le Japon, le Royaume-Uni et la France. Toutefois, la part de chacun d'eux ne franchit pas le seuil de 10 %.

Indice MSCI world : composition

Cet indice est exclusivement constitué d'actions. Il rassemble plus de 1 500 entreprises de 23 nations développées. Ces pays sont répartis en trois zones : Amériques, Europe, Moyen-Orient et Pacifique. Il représente environ 85 % du flottant de ces pays. Chaque région économique possède une pondération distincte dans l'indice.

  • États-Unis 68,92 %.
  • Japon 6,28 %
  • Royaume-Uni 4,12 %
  • France 3,42 %
  • Canada 3,2 %
  • Autres 14,06 %
Répartition sectorielle et géographique des indices MSCI world

La répartition par secteur est la suivante :

  • Technologie de l'information 24,42%
  • Aide médicale 13,17%
  • Financier 12,7%
  • Biens de consommation discrétionnaires 10,73%
  • Industriel 10,37%
  • Biens de consommation 7,35%
  • Télécommunications et services 7,35%
  • Matériaux 7,34%
  • Énergie 4,61%
  • Services (électricité, gaz, eau) 2,86%
  • Biens immobiliers 2,4%

Quelles entreprises composent le MSCI World ?

Comme mentionné précédemment, cet indice intègre 1 600 sociétés. Les ETF visent à imiter cet indice. Ainsi, ils investissent dans ces entreprises, s'efforçant de les pondérer de manière identique à l'indice.

Parmi les firmes constituant le MSCI World, citons :

  • Apple
  • Microsoft
  • Amazon
  • Nvidia
  • Tesla
  • Alphabet

Ces six entreprises représentent le plus fort poids. Les firmes suivantes ont une influence moindre, ne dépassant pas 1%.

MSCI world : cotation et performance

Enfin, le MSCI World reflète les grandes et moyennes capitalisations de 23 pays des marchés développés. Avec 1 506 composantes, cet indice couvre environ 85% de la capitalisation boursière ajustée au flottant de chaque pays.

Indices MSCI performance

MSCI Emerging Markets ou MSCI Marchés Émergents

Cet indice évalue la performance des marchés émergents. Il sert de référence essentielle pour les fonds communs de placement de cette catégorie. Sa création remonte à 1988. Il englobe actuellement plus de 1 000 titres distincts.

👉 MSCI World Emerging Markets

Construction géographique de l'indice MSCI Emerging Markets

MSCI ACWI (indice mondial)

L'indice MSCI All Country World (ACWI) est un baromètre boursier global. Il mesure les fluctuations du marché boursier mondial. Sous la houlette de Morgan Stanley Capital International (MSCI), il intègre les actions d'environ 3 000 sociétés issues de 23 pays développés et 25 marchés émergents.

Les gestionnaires de fonds s'appuient sur l'indice MSCI ACWI pour orienter la répartition des actifs. Ils le considèrent comme une balise pour évaluer les rendements des fonds boursiers mondiaux. En outre, cet indice sert de fondement à l'élaboration de produits d'investissement, notamment les fonds négociés en bourse (ETF).

Comparaison des principaux indices MSCI: performance

Dans cette synthèse, nous observons la comparaison des rendements des indices MSCI majeurs sur diverses périodes : l'année écoulée, 3 ans, 5 ans, 10 ans, et depuis leur création.

Performance des indices MSCI

Différence entre MSCI World et MSCI ACWI

Les indices MSCI World et MSCI ACWI, tous deux conçus par MSCI Inc., sont des baromètres mondiaux. Ils diffèrent toutefois significativement en termes de méthodologie et d'étendue géographique, comme discuté précédemment.

  1. MSCI World : Cet indice englobe les performances des principales firmes de grande et moyenne capitalisation de 23 nations développées. Ces nations incluent les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon, l'Allemagne, la France, d'autres pays européens, le Canada, l'Australie, et d'autres sélectionnés. Le MSCI World représente près de 85 % de la capitalisation boursière des marchés développés.
  2. MSCI ACWI : L'indice MSCI ACWI, ou All Country World Index, regroupe les performances des principales entreprises de grande et moyenne capitalisation de 50 pays, incluant les marchés développés et émergents. En complément des pays du MSCI World, l'ACWI intègre des marchés de pays émergents tels que la Chine, le Brésil, l'Inde, la Corée du Sud, et l'Afrique du Sud. Il couvre environ 85 % de la capitalisation boursière mondiale.

En conclusion, la différence majeure entre MSCI World et MSCI ACWI réside dans leur couverture géographique. Le MSCI World se concentre sur les marchés développés, tandis que l'ACWI inclut aussi les marchés émergents. Ainsi, l'ACWI offre une perspective plus globale et inclusive sur le paysage international des investissements en actions, donnant aux investisseurs une exposition plus vaste et diversifiée aux marchés boursiers mondiaux.

Évaluation MSCI

Les évaluations MSCI ESG représentent une analyse détaillée de la fidélité d'une société aux investissements à responsabilité sociale (SRI) et aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Particulièrement, ces évaluations se focalisent sur la sensibilité d'une entreprise aux dangers ESG ayant une résonance financière.

Est-il avantageux d'investir dans l'indice MSCI ?

Évaluer l'opportunité d'investir dans l'indice MSCI nécessite la considération de multiples aspects, ainsi que de leurs atouts et faiblesses. Voici quelques éléments cruciaux à prendre en compte :

  • Diversification mondiale: L'investissement dans l'indice MSCI procure une diversification géographique, du fait que l'indice englobe de nombreuses économies et marchés globaux. Ainsi, cela contribue à atténuer le risque associé à une région ou un pays unique.
  • Vaste couverture sectorielle: L'indice MSCI inclut un éventail étendu de secteurs, comme la technologie, la finance, la santé, l'énergie, le secteur des consommateurs, et d'autres. Cette variété sectorielle favorise une diversification au sein du portefeuille, diminuant le risque de concentration dans un secteur spécifique.
  • Liquidité: L'indice MSCI regroupe de nombreuses entreprises de grande taille, liquides, signifiant que les actions des composants de l'indice s'échangent généralement avec aisance sur le marché. Cette liquidité peut s'avérer bénéfique pour l'achat ou la vente d'actions.
  • Accès aux marchés mondiaux: Investir dans l'indice MSCI offre la chance de s'exposer aux performances des marchés internationaux, ouvrant la voie aux potentielles opportunités de croissance économique dans diverses régions du monde.

Comment investir dans les indices MSCI ?

En raison du grand nombre d'actions présentes dans les indices MSCI, investir dans ces indices se fait uniquement via fonds communs ou ETF. Voici une liste d'ETF cotés à la Bourse de Paris :

  • Amundi IS MSCI World UCITS ETF DR
  • HSBC MSCI World UCITS ETF Acc
  • Invesco MSCI World UCITS ETF Acc
  • Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF – Acc
  • SPDR MSCI World UCITS ETF

Ces ETF sont disponibles sur les plateformes des courtiers en ligne, telles que Interactive Brokers. Cette plateforme offre plus de 1 500 ETF de gestionnaires reconnus comme iShares, Vanguard et BlackRock. Les frais et commissions varient selon l'activité et le type de compte. Pour plus d'informations, consultez la revue de Freedom24.

Lorsqu'il s'agit d'investir dans les indices boursiers, les options abondent. Il y a de nombreux indices boursiers importants à considérer. Investir dans l'Eurostoxx50 équivaut à parier sur l'économie de la zone euro, avec un portefeuille de 50 grandes entreprises cotées. De même, investir dans le CAC40 revient à miser sur les 40 plus grandes entreprises françaises, une stratégie pour se positionner sur la solidité de l'économie française.

Le Dow Jones, un indice basé sur le prix de 30 grandes entreprises américaines, offre une autre manière d'investir sur le marché américain. Les investisseurs ne devraient cependant pas négliger des indices comme le Russell 2000, qui regroupe 2000 petites entreprises américaines en croissance, ou le NASDAQ, connu pour inclure de nombreuses grandes entreprises technologiques. Enfin, pour ceux s'intéressant au marché italien, le FTSE MIB, composé des 40 principales entreprises de la Bourse italienne, représente un indice à considérer.

FAQ

Combien d'indices MSCI existe-t-il ?

Les principaux indices MSCI sont :
ACWI IMI : L'indice capture la représentation des grandes, moyennes et petites capitalisations dans les pays des marchés développés et émergents. Cet indice complet couvre environ 99% des opportunités d'investissement boursier mondial.
MSCI World Marchés développés : Un indicateur conçu pour offrir aux investisseurs une large gamme de choix. Celle-ci reflète des régions, des pays, des segments dimensionnels et des secteurs différents.
MSCI Emeging Market : analogue à l'indice précédent avec un focus sur les marchés émergents
MSCI Chine : Comprend une série d'indices représentant les marchés chinois, destinés aux investisseurs nationaux et internationaux, y compris les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII).

Qu'est-ce que l'indice MSCI ?

MSCI, acronyme de Morgan Stanley Capital International, est une firme de recherche en investissements. Cette société offre des indices boursiers, des analyses de risque et de performance de portefeuille, ainsi que des outils de gouvernance. Ces services s'adressent aux investisseurs institutionnels et aux hedge funds. MSCI est renommée pour ses indices boursiers. Ces derniers couvrent diverses régions géographiques et types d'actions. On y trouve les petites, moyennes et grandes capitalisations.
Ces indices suivent la performance des titres inclus. Ils servent également de référence pour les fonds négociés en bourse (ETF). À la fin du quatrième trimestre de 2022, les actifs sous gestion (AUM) indexés sur les indices MSCI atteignaient 14,97 trillions de dollars.

Comment investir dans le MSCI World ?

Vous pouvez le faire à travers plusieurs instruments financiers et à travers un courtier qui propose des ETF ou des fonds indiciels.

Quels sont les composants du MSCI World ?

Les pays actuellement inclus dans l'indice sont: l'Australie, l'Autriche, la Belgique, le Canada, le Danemark, la Finlande, la France, l'Allemagne, Hong Kong, l'Irlande, Israël, l'Italie, le Japon, la Nouvelle-Zélande, la Norvège, le Portugal, Singapour, l'Espagne, le Royaume-Uni et les États-Unis.

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