DAX 40 : qu’est-ce que c’est, composition et comment investir ?

Le DAX 40 constitue l'indice boursier clé de la principale Bourse de l'Union européenne, et représente une des entités les plus importantes sur le plan mondial : l'Allemagne.

Il joue un rôle crucial comme indicateur économique et attire l'attention de nombreux analystes. Il se présente aussi comme un véhicule d'investissement potentiel. Cet écrit expose les spécificités de l'indice : la nature du DAX 40, ses particularités et les méthodes pour y investir.

Dax 40 composition

Qu'est-ce que le DAX 40 ?

Il s'agit d'un indice représentant la Bourse de Francfort, la plus significative d'Allemagne. Communément désigné sous le terme DAX, ou DAX Xetra (nom de la plateforme électronique pour les transactions boursières allemandes), cet indice revêt une importance majeure.

L'Allemagne, étant l'économie dominante de l'Union européenne, confère à cet indice une valeur inestimable pour investisseurs et gestionnaires. Il se positionne au même rang que des indices de renom de Wall Street tels que le S&P 500 ou le Dow Jones 30, affirmant son statut d'indicateur économique prééminent.

La mission d'un indice est de refléter la performance globale d'un marché. Cela permet de juger si, de manière générale, un marché financier s'est amélioré ou détérioré. Dans cette optique, le DAX 40 incarne le marché boursier allemand.

Pour établir l'indice DAX 40, on sélectionne les 40 entreprises ayant la plus grande capitalisation boursière sur le marché allemand. Cette méthode consiste à réaliser une moyenne pondérée de leurs valeurs boursières. On choisit ces entreprises selon leur capitalisation boursière et leur volume de transactions.

La moyenne pondérée accorde davantage d'importance aux sociétés avec une capitalisation boursière élevée dans le calcul de l'indice. La méthodologie de sélection des titres et la formule de calcul ambitionnent de capturer avec précision le climat général du marché.

La capitalisation boursière représente le produit du prix de l'action par le nombre total d'actions disponibles.

L'indice DAX 40 se distingue par une particularité notoire : il intègre les dividendes versés par les entreprises dans son calcul. Contrairement à la plupart des indices boursiers qui excluent ce critère, se concentrant uniquement sur le prix des actions, une variante d'indices dite de “rendement total” prend en compte les dividendes distribués.

👉 Pour connaître d'autres indices tout aussi importants, voici cet article : Les principaux indices boursiers du monde

Histoire du DAX 40, relation avec le DAX 30

Le DAX, acronyme de Deutscher Aktienindex, vit le jour en 1988, plus précisément le 31 décembre 1987, avec un score initial de 1.000 points.

Sa conception résulte d'une collaboration entre l'Association des Bourses de Valeurs d'Allemagne, la Bourse de Francfort, et Börsen-Zeitung, le journal allemand de référence sur les marchés financiers.

Avant le DAX, il y avait un indice nommé Börsen – Zeitung, créé en 1959. Le DAX 30, son prédécesseur, se voulait initialement seulement un complément.

L'indice a traversé les fluctuations économiques mondiales et européennes. Il a subi, entre autres, l'éclatement de la bulle des “dot com” et la crise qui a suivi, perdant 72% de sa valeur; la crise financière de 2008; puis une importante reprise. Plus récemment, son évolution a été marquée par l'effet de la panique vendeuse de février 2020, déclenchée par la pandémie de Covid-19.

Comment trader le dax 40

Le scandale de Wirecard et l'extension au DAX 40

Le scandale de Wirecard a marqué un tournant décisif pour le DAX, qui s'est ensuite élargi pour inclure 40 entreprises, contre 30 auparavant. En 2018, Wirecard, une société technologique spécialisée dans les services financiers, a rejoint le prestigieux DAX 30. Cette entreprise, reconnue pour la gestion des transactions financières à coût réduit, s'appuyait principalement sur un endettement croissant.

Avec l'avènement de la pandémie et les fluctuations massives du marché boursier, la fraude de Wirecard a été mise au jour. La société est passée du statut de géant de la capitalisation boursière en Allemagne à celui d'une entité en faillite, sans aucune valeur résiduelle.

DAX 40 liste

Ce revers a sévèrement impacté le secteur financier et boursier de l'Allemagne, qui se positionne comme un pilier en Europe et vise à rivaliser avec des indices de renommée telle que le SP500 ou le Nikkei 225. Subitement, l'une de ses principales sociétés a perdu toute sa valeur.

Face à cette situation, l'autorité de régulation allemande s'est vue obligée d'élargir le cercle des entreprises composant l'indice, faisant passer leur nombre de trente à quarante. Cette mesure visait à stabiliser la valeur de l'indice. Désormais, l'organisme imposerait des critères d'admission plus stricts aux candidats du “nouveau DAX 40”. Ces critères incluent :

  • La présentation d'un résultat d'exploitation brut positif pour les deux derniers exercices.
  • La publication de comptes trimestriels.
  • La mise en place d'une commission d'audit.
  • La réalisation d'un audit annuel des comptes de l'entreprise.

C'est ainsi que, vers la fin de l'année 2020, le DAX 30 est devenu le DAX 40, marquant une évolution significative dans le paysage boursier allemand.

Quelle est la composition du DAX 40 ?

À l'heure actuelle, les 40 sociétés à la plus forte capitalisation boursière et au volume de transactions le plus élevé se trouvent sur le marché boursier allemand; ces entreprises constituent ensemble le DAX 40 :

AdidasDelivery Hero (DHER)Henkel VZO (HEN3)SAP (SAP)
AirbusDeutsche Bank AG (DBK)Infineon (IFX)Sartorius AG (SRT3)
AllianzDeutsche Boerse (DB1)Linde PLC (LIN)Siemens AG (SIE)
BASF (BAS)Deutsche Post (DPW)Mercedes-Benz Group (MBG)Siemens Health (SHL)
Bayer (BAY.DE)Deutsche Telekom AG (DTE)Merck (KRM)Symrise AG (SY1)
Beiersdorf AGE.ON SEMTU Aero (MTX)Volkswagen VZO (VOW3)
BMW ST (BMW)Fresenius SE (FRE)Muench Rueckvers (MUV2)Vonovia SE (VNA)
Brenntag (BNR)Fresenius Medical Care (FME)Porsche Automotion (PAH3)Zalando SE (ZAL)
Continental AG (CON)Hannover Rueck (HNR1)Puma SE (PUM)
CovestroHeidelbergcement (HEI)Qiagen NV (QIA)
Daimler (DAI)Hellofresh SE (HFG)RWE AG ST (RWE)

Il est évident que cet indice regroupe des leaders dans leurs domaines d'activité respectifs. Le DAX se distingue par la présence de multinationales exportant massivement.

Concernant sa répartition par secteur, l'Allemagne brille par une industrie chimique et automobile de premier plan. Toutefois, elle se différencie d'autres nations qui dépendent largement d'un secteur unique.

L'examen du ETF iShares Core DAX révèle une répartition sectorielle équilibrée de l'indice :

  • Secteur Industriel : 18,70%.
  • Secteur des Matières Premières : 16,4%.
  • Secteur de la Consommation Cyclique (incluant l'automobile) : 16,00%.
  • Secteur Technologique : 15,90%.
  • Secteur des Services Financiers : 14,50%.
  • Secteur de la Santé : 11,60%

👉 Sur le marché français, la situation est similaire, comme on peut le voir sur le CAC 40 : qu'est-ce que c'est, comment ça fonctionne et quels sont les valeurs qui le composent ?

Quelles sont les principales entreprises par capitalisation boursière de l'indice DAX 40 ?

Après avoir examiné l'équilibre sectoriel du DAX 40, il devient pertinent de s'interroger sur les sociétés influentes dans le calcul de cet indice.

À la mi-2022, les firmes allemandes avec une capitalisation boursière significative étaient les suivantes :

EntrepriseCapitalisation Boursière
SAP98.920,89m€
DEUTSCHE TELECOM94.500,07m€
Volkswagen86.320,05m€
SIEMENS83.720,00m€
MERK KGaA75450,00m€
ALLIANZ70.000,94m€
Mercedes-Benz61.530,07m€
Siemens Health55.470,95m€
BAYER50.220,43m€
BMW49.170,25m€

Ainsi, avec Interactive Brokers, il est possible d'investir dans toute société du DAX 40 de grande capitalisation, ainsi que dans les ETF qui le répliquent, et ce sans frais.

Comment fonctionne le DAX 40 ?

Depuis 2006, aucune entreprise ne peut représenter plus de 10% de l'indice. Les mises à jour des données se font chaque minute, selon les nouveaux prix affichés sur le système Xetra. Les transactions boursières ont lieu du lundi au vendredi, de 09h00 jusqu'à la clôture de l'enchère Xetra à 17h30.

Les jours de fermeture de la Bourse de Francfort sont les suivants :

  • 1er janvier: Nouvel An.
  • 10 avril: Vendredi Saint.
  • 13 avril: Lundi de Pâques.
  • 1er mai: Fête du Travail.
  • 1er juin: Pentecôte.
  • 24 décembre: Réveillon de Noël.
  • 25 décembre: Noël.
  • 31 décembre: Réveillon du Nouvel An.

Le DAX 40 fait l'objet d'une révision annuelle en septembre. Cette révision permet de modifier les pondérations et de décider de l'entrée ou de la sortie des valeurs de l'indice. L'objectif est de garantir une représentation authentique de la Bourse de Francfort, où les 30 entreprises constituant le DAX couvrent 75% du marché.

Comment investir dans le DAX 40 ?

Après avoir abordé tous les éléments essentiels pour saisir la nature du DAX, nous abordons maintenant la seconde section de cet écrit : quelle est la méthode pour investir dans le DAX 40 ?

Les voies d'investissement varient considérablement, influencées par le montant du capital, le degré de risque acceptable, la durée prévue de l'investissement et, de manière globale, les buts visés par l'investisseur dans le cadre du DAX 40.

Il est crucial de noter que les stratégies d'investissement décrites ci-après s'appliquent non seulement au DAX 40 mais aussi à tout autre indice boursier.

Facteurs influençant le cours de l'indice

  • Situation nationale et européenne : La performance économique de l'Allemagne joue un rôle prépondérant dans la dynamique de son marché boursier. Néanmoins, en tant que membre clé de l'Union européenne, les indicateurs macroéconomiques et le contexte politique de l'UE ont également un impact majeur sur son évolution.
  • Situation mondiale : Étant donné que de nombreuses entreprises du DAX 40 sont cotées aux États-Unis, cet indice n'est pas exclusivement influencé par les événements au sein des frontières allemandes. Les conditions politiques et économiques aux États-Unis, ainsi que les performances des multinationales allemandes sur le marché mondial, jouent un rôle crucial. Les crises internationales et les échanges commerciaux ont une répercussion directe sur ces entreprises.
  • Taux de change : L'importance des exportations pour ces entreprises rend les fluctuations du taux de change de l'euro extrêmement influentes. Un euro affaibli stimule les exportations mais nuit aux importations.
  • Décisions de la Banque centrale européenne (BCE) : La BCE, garante de la stabilité des prix au sein de la zone euro, peut ajuster les taux d'intérêt en réponse à l'inflation. Ces ajustements affectent la capacité d'emprunt des entreprises et des consommateurs, influençant ainsi les plans d'expansion des entreprises, notamment dans le secteur automobile.

Investir dans le DAX 40 en achetant des actions

L'acquisition d'actions physiques représente une méthode traditionnelle d'investissement, conseillée pour une détention sur le long terme. Elle s'effectue via un intermédiaire, le courtier, qui facilite l'accès à ce marché, une démarche aujourd'hui peu compliquée.

Cependant, la constitution d'un portefeuille incluant les 30 entreprises du DAX, ou une grande partie de celles-ci, implique des frais de commissions élevés. L'investissement direct dans des actions pour un portefeuille diversifié nécessite un capital important. Généralement, ces transactions se font de manière graduelle. C'est à dire à travers des achats périodiques d'actions, tout en ajustant la répartition du portefeuille pour maintenir son équilibre.

D'un autre côté, l'investisseur possède des actions qui peuvent lui procurer des dividendes périodiques. En cas de baisse des prix des actions, il a la possibilité d'en acquérir davantage à un prix plus avantageux. Cette stratégie est applicable aux investissements sans recours à l'effet de levier financier.

Ainsi, si vous avez pris la décision d'investir dans des actions allemandes, voici un lien utile. Celui-ci vous orientera vers les meilleurs courtiers pour investir dans des actions internationales, y compris celles du DAX 40.

Investir dans le DAX 40 via des futures et des options financières

Les instruments dérivés, créés à partir d'un actif de référence appelé “actif sous-jacent”, entrent ici en jeu. Pour notre cas, l'indice DAX 40 constitue cet actif sous-jacent.

Les contrats à terme sont, comme le suggère leur appellation, des accords dont le règlement s'effectue à une date ultérieure, bien que le prix soit fixé lors de la signature du contrat. Pour les options, l'achat confère le droit, sans obligation, d'exécuter la transaction.

Le principal atout de ces produits réside dans leur effet de levier. Cela signifie que l'investisseur ne doit verser qu'une fraction du montant total sous forme de marge de garantie. Cet effet de levier peut augmenter considérablement les gains, tout en représentant un risque accru.

Ces instruments permettent également la vente à découvert. Il est ainsi possible de profiter des baisses de valeur de l'indice DAX 40 en vendant un actif dans l'intention de le racheter à un prix moindre.

Bien que la complexité des contrats à terme et des options soit reconnue, voici un article complémentaire :

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Il est également possible d'investir dans le DAX 40 par le biais de fonds et d'ETFs.

Autres indices européens dans lesquels investir

👉 FTSE 100 – Essence et méthodes d'investissement: Représentant le baromètre britannique, il plonge l'investisseur dans le cœur financier du Royaume-Uni. Il est essentiel de comprendre comment cet indice majeur reflète la santé économique de la nation et son impact global.

👉 L'IBEX 35 – Fondamentaux et stratégies d'investissement: Cet indice, qui est le principal de l'Espagne, permet d'explorer les performances des 35 entreprises majeures de la Bourse de Madrid. Il est crucial de saisir comment cet indice influence l'économie espagnole et les marchés financiers internationaux.

👉 Le CAC 40 – Présentation et conseils d'investissement: Principal indice de la Bourse de Paris, il conduit au cœur économique de la France. Il convient d'examiner son histoire, la composition de ses entreprises, et son rôle prépondérant sur la scène européenne et mondiale.

Ainsi, nous avons couvert toutes les informations nécessaires pour comprendre ce qu'est le DAX 40 et pourquoi il constitue un investissement judicieux. Il est crucial de ne pas limiter son portefeuille aux seules actions américaines. En effet, un portefeuille diversifié doit inclure des actions issues des meilleurs indices mondiaux, y compris le DAX 40.

FAQ

Qu'est-ce que le DAX 40 et pourquoi est-il important sur la scène financière mondiale ?

Le DAX 40, principal indice boursier de l'UE en Allemagne, occupe une place majeure dans le panorama financier international. Il attire l'attention d'experts et constitue un indicateur économique essentiel.

Quelles sont les caractéristiques distinctives du DAX 40 par rapport à d'autres indices boursiers ?

Le DAX 40 se démarque par sa composition sélective de 40 grandes entreprises allemandes, ce qui en fait un indice unique en son genre. Sa volatilité et sa liquidité élevées sont aussi remarquables.

Comment puis-je investir dans le DAX 40 et quels sont les avantages potentiels d'un tel investissement ?

Investir dans le DAX 40 peut se faire via des instruments financiers tels que les ETF ou les contrats à terme. Cela offre la possibilité de diversification et de participation aux performances du marché allemand.

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