Qu’est-ce que le rachat d’actions?

Lors de la détermination de ce qu'il faut faire avec les excédents de trésorerie, les entreprises disposent de nombreuses alternatives. L'une des plus-values ajoutées aux actionnaires est le rachat d'actions, un programme par lequel les entreprises décident de retirer du marché une partie de leurs propres actions. Que ce soit par le marché ou par une offre.

Rachat des Actions

Qu'est-ce que la Réacquisition ou le Rachat des Actions ?

L'achat de ses propres actions par l'émetteur est appelé rachat d'actions. Une fois les actions remises à l'émetteur, elles sont considérées comme nulles (détruites). C'est également une méthode pour que des titres sortent du marché boursier et cessent de fonctionner. Ils empêchent les autres de prendre des décisions, ce qui pourrait être utile si l'on veut protéger l'entreprise des dommages financiers.

Selon le marché des capitaux, le rachat d'actions est quelque chose de positif, car le prix des actions peut augmenter en conséquence. Cela intéresse particulièrement les actionnaires car cela leur offre un avantage économique.

L'entreprise peut racheter ses actions sur le marché boursier comme n'importe quel autre investisseur ou peut faire une offre publique d'achat de ses actions. Cette option de revendre ses actions à l'entreprise implique généralement une rentabilité supplémentaire sur la valeur des actions.

Pourquoi une entreprise effectue-t-elle un rachat des actions ?

Les raisons fondamentales qui peuvent amener une entreprise à racheter ses propres actions sont les suivantes :

  • Pas de meilleures opportunités d'investissement dans l'entreprise. Les nouveaux projets sont déjà couverts et il n'y a pas de nouveaux besoins de trésorerie.
  • Faites confiance à l'évolution et au développement de l'entreprise. Si les gens pensaient que l'entreprise allait mal, ils n'investiraient pas, et personne n'a plus d'informations que les dirigeants de l'entreprise sur les perspectives de croissance ou le niveau de bénéfices réels prévu.
  • Ils considèrent que c'est la meilleure alternative d'investissement. Au-dessus des dépôts, des fonds, obligations ou autres entreprises.
  • Ils comprennent que l'entreprise est bon marché, par rapport aux bénéfices générés et à son prix de cotation.
  • Ils créent plus de valeur pour l'actionnaire. En obtenant le même bénéfice pour un nombre plus petit d'actions, nous obtiendrons un BPA plus élevé, générant une plus grande rentabilité par dividendes, en maintenant le même pay out.

Comment peuvent-ils effectuer le rachat des actions ?

L'entreprise a différentes options lorsqu'il s'agit de racheter des actions.

  • Vous pouvez les acheter directement en bourse.
  • Vous pouvez lancer une OPA, en annonçant les caractéristiques de l'opération.
  • Vous pouvez informer du nombre d'actions que vous souhaitez acheter, et de la gamme de prix pour lesquels vous achetez, ensuite les actionnaires enverront des offres de vente, et l'entreprise acquerra les actions aux prix les plus bas offerts, dans la gamme définie.

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Quelle sera l'incidence sur la valeur de l'action du rachat des titres ?

En général, le rachat d'actions entraîne une hausse de la valeur. Avec une plus grande demande sur le marché, le prix des titres devrait augmenter, et la confiance générée par les dirigeants de l'entreprise est généralement considérée comme quelque chose de positif. Cela dépendra du secteur dans lequel il opère, si nous parlons d'un secteur en croissance et que l'entreprise n'a pas d'opportunités d'investissement, l'actionnaire le considérera négativement à long terme, car elle devrait augmenter sa valeur en réalisant des projets avec VAN positifs.

Un exemple pratique du rachat des actions serait le cas d'Apple

Apple : Réacquisition des Actions

Le 23 avril 2014, Apple a annoncé qu'elle allait acheter 130 000 millions de dollars en actions, ce qui représentait une augmentation importante du BPA pour les actionnaires, et ils l'ont compris, le même jour, le cours a augmenté de 6,15 $, soit 8,20 %. Et depuis lors, en 11 mois, elle a accumulé une rentabilité de 66 %. Par conséquent, le rachat d'actions sera un facteur très important à prendre en compte par l'actionnaire lorsqu'il investit dans une entreprise donnée.

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Rachat des Actions : avantages et inconvénients de cette opération boursière

Examinons les conséquences possibles, positives et négatives, de la réacquisition des titres des entreprises :

Avantages du rachat d'actionsInconvénients du rachat d'actions
✅ Plus grand pouvoir de décision pour l'entreprise Payer un prix excessif et perdre beaucoup d'argent dans l'opération
✅ Réduction des titres de l'entreprise❌ Risque d'une crise mondiale possible qui les affecte
✅ N'affecte pas les dividendes. 

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